मुफ्त ट्रेयनर अनुपात कैलकुलेटर
ट्रेयनर अनुपात प्रति इकाई के लिए रिटर्न को मापता है बाजार जोखिम, कुल जोखिम नहीं। जब आप पहले से विविधीकृत पोर्टफोलियो में एक रणनीति जोड़ रहे हैं, तो सही मैट्रिक। एक CSV अपलोड करें और ट्रेयनर को शार्प, सॉर्टिनो और 70+ अन्य मैट्रिक्स के साथ देखें।.
ट्रेयनर अनुपात क्या है?
ट्रेयनर बाजार बीटा के प्रति यूनिट अधिशेष रिटर्न को मापता है - आपके पोर्टफोलियो को प्रत्येक यूनिट प्रणालीगत (S&P 500) जोखिम के लिए कितना प्रीमियम मिलता है। (रिटर्न − जोखिम-मुक्त) को बीटा से विभाजित किया जाता है। उच्च बेहतर है। विविधीकृत पोर्टफोलियो के लिए उपयोगी जहां कुल अस्थिरता वास्तविक जोखिम को अधिक बताती है। केवल तब अर्थपूर्ण होता है जब बीटा अर्थपूर्ण रूप से सकारात्मक हो।.
ट्रेयनर = (Rₚ − Rf) / β · प्रणालीगत-जोखिम-समायोजित रिटर्नयह क्या है Treynor अनुपात?
यह ट्रेयनर अनुपात — कभी-कभी इसे पुरस्कार-से-उतार अनुपात कहा जाता है — एक पोर्टफोलियो के अतिरिक्त रिटर्न को प्रणालीगत (बीटा) जोखिम की प्रति इकाई के रूप में मापता है। जैक ट्रेयनर ने इसे 1965 में पेश किया, जो कि शार्प अनुपात एक वर्ष पहले, एक महत्वपूर्ण वैचारिक अंतर के साथ: ट्रेयनर बीटा द्वारा विभाजित करता है, शार्प कुल उतार-चढ़ाव द्वारा।.
Treynor = (Rportfolio − Rrisk-free) / βportfolio
वार्षिक अतिरिक्त रिटर्न को पोर्टफोलियो बीटा द्वारा विभाजित किया गया
दो माप सूक्ष्म रूप से भिन्न प्रश्नों का उत्तर देते हैं। शार्प पूछता है: "मुझे कुल उतार-चढ़ाव की प्रति इकाई कितनी अतिरिक्त रिटर्न मिली?" ट्रेयनर पूछता है: "मुझे प्रति इकाई कितनी अतिरिक्त रिटर्न मिली गैर-विविधीकरण उतार-चढ़ाव?"
व्यावहारिक निहितार्थ: यदि आप एक उप-पोर्टफोलियो का मूल्यांकन कर रहे हैं जो एक व्यापक विविधीकृत होल्डिंग के अंदर होगा, तो विविधीकरण योग्य जोखिम समाप्त हो जाता है और केवल प्रणालीगत जोखिम महत्वपूर्ण होता है। उस संदर्भ में, ट्रेयनर सही मैट्रिक है। यदि आप एक स्वतंत्र पोर्टफोलियो का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो शार्प सही है क्योंकि कुल उतार-चढ़ाव अभी भी आपके लिए महत्वपूर्ण है।.
जब ट्रेयनर शार्प को मात देता है (और इसके विपरीत)
| स्थिति | बेहतर मैट्रिक | क्यों |
|---|---|---|
| एक विविधीकृत पोर्टफोलियो में एक रणनीति जोड़ना | Treynor | केवल प्रणालीगत जोखिम विविधीकरण को जीवित रखता है; विविधीकरण योग्य जोखिम सीमांत पर अप्रासंगिक है |
| स्वतंत्र केंद्रित पोर्टफोलियो (5 स्टॉक्स) | Sharpe | विशिष्ट जोखिम वास्तविक और अनिवार्य है — इसे दंडित करें |
| आपकी समग्र आवंटन के लिए दो हेज फंडों की तुलना करना | Treynor | फंड अन्य होल्डिंग्स के साथ मिलाए जाएंगे |
| आपके पूर्ण शुद्ध-धन पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करना | Sharpe | कुल उतार-चढ़ाव वह है जो आप वास्तव में महसूस करते हैं |
| क्रॉस-बेंचमार्क तुलना (जैसे, स्टॉक बनाम क्रिप्टो पोर्टफोलियो) | नहीं — अल्फा का उपयोग करें | विभिन्न बेंचमार्क गैर-तुलनीय शार्प और ट्रेयनर मान उत्पन्न करते हैं |
| नियर-ज़ीरो-बेटा पोर्टफोलियो (मार्केट-न्यूट्रल) | Sharpe | ट्रेयनर का हरनामी शून्य के करीब पहुंचता है और भ्रामक परिणाम उत्पन्न करता है |
Foliolytic सभी तीन (शार्प, सॉर्टिनो, ट्रेयनर) को एक साथ गणना करता है ताकि आपको अमूर्त में कभी भी चुनने की आवश्यकता न हो — आप उन्हें एक साथ देखते हैं और उस एक को चुनते हैं जो आपके उपयोग के मामले के लिए उपयुक्त है।.
खुरदुरा बेंचमार्क ट्रेयनर अनुपात के लिए
| ट्रेयनर बनाम SPY | व्याख्या |
|---|---|
| < 0 | जोखिम-मुक्त दर के सापेक्ष खोया हुआ पैसा |
| 0 – 0.05 | बीटा-समायोजित आधार पर कम प्रदर्शन किया |
| 0.05 – 0.10 | बाजार-जैसी प्रदर्शन |
| 0.10 – 0.15 | मजबूत — बाजार जोखिम के प्रति इकाई में महत्वपूर्ण आउटपरफॉर्मेंस |
| 0.15 – 0.20 | उत्कृष्ट |
| > 0.20 स्थायी | असाधारण, विशेष रणनीतियों के बाहर दुर्लभ |
क्रिप्टो पोर्टफोलियो के लिए जो BTC के खिलाफ मापे जाते हैं, ट्रेयनर मान निरपेक्ष रूप से छोटे होते हैं क्योंकि क्रिप्टो बेटा बनाम BTC अक्सर 1 से ऊपर होते हैं और क्रिप्टो बेटा बनाम SPY अक्सर 2-3 होते हैं। हमेशा ट्रेयनर की तुलना करें के भीतर समान संपत्ति वर्ग और बेंचमार्क के — पार नहीं।.
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विश्लेषक खोलेंFoliolytic का एनालिटिक्स डैशबोर्ड अंग्रेजी में चलता है। अनुवादित पृष्ठ मौजूद हैं ताकि आप साइन इन करने से पहले अपने भाषा में टूल का मूल्यांकन कर सकें।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
ट्रेयनर अनुपात क्या है?
ट्रेयनर अनुपात एक पोर्टफोलियो की अतिरिक्त वापसी को प्रणालीगत (बीटा) जोखिम की प्रति इकाई मापता है। सूत्र: ट्रेयनर = (R_portfolio − R_risk-free) / β. । भिन्न Sharpe, जो कुल अस्थिरता द्वारा विभाजित होता है, ट्रेयनर केवल उस जोखिम के हिस्से द्वारा विभाजित होता है जो बाजार के संपर्क से आता है। यह विभिन्न स्तरों के बाजार सहसंबंध वाले पोर्टफोलियो की तुलना करते समय इसे एक साफ मीट्रिक बनाता है।.
ट्रेयनर बनाम शार्प — मुझे कब किसका उपयोग करना चाहिए?
शार्प का उपयोग अच्छी तरह से विविधीकृत पोर्टफोलियो के लिए करें या जब किसी पोर्टफोलियो का अलग से मूल्यांकन कर रहे हों। ट्रेयनर का उपयोग तब करें जब पोर्टफोलियो की तुलना की जा रही हो जो एक मौजूदा अच्छी तरह से विविधीकृत होल्डिंग में जोड़ी जा रही हो — क्योंकि उस संदर्भ में, केवल प्रणालीगत (बीटा) जोखिम मायने रखता है; विविधीकरण योग्य जोखिम समाप्त हो जाता है। एक उप-पोर्टफोलियो या एकल रणनीति के लिए जिसे आप एक बड़े आवंटन में जोड़ रहे हैं, ट्रेयनर सही मीट्रिक है। आपके कुल पोर्टफोलियो के लिए, शार्प सही मीट्रिक है।.
एक अच्छा ट्रेयनर अनुपात क्या है?
ट्रेयनर अनुपात बेंचमार्क और समय अवधि पर निर्भर करता है। कई वर्षों की अवधि में अमेरिकी इक्विटी पोर्टफोलियो के लिए मोटे तौर पर मार्गदर्शिका: 0.05 से नीचे कमजोर है, 0.05-0.10 बाजार के समान है, 0.10-0.15 मजबूत है, 0.15 से ऊपर निरंतर उत्कृष्ट है। क्रिप्टो पोर्टफोलियो की तुलना में बीटीसी के लिए, ट्रेयनर आमतौर पर निरपेक्ष रूप से छोटा होता है क्योंकि क्रिप्टो बीटा अक्सर विशाल होते हैं। हमेशा ट्रेयनर की तुलना उसी संपत्ति वर्ग और बेंचमार्क के भीतर करें, कभी भी पार नहीं।.
अगर मेरे पोर्टफोलियो का बीटा शून्य या नकारात्मक है तो क्या होता है?
ट्रेयनर अनुपात लगभग शून्य बीटा के साथ टूट जाता है (लगभग शून्य द्वारा विभाजन असामान्य रूप से बड़े मान उत्पन्न करता है) और नकारात्मक बीटा के साथ भ्रामक हो जाता है। उन मामलों में, उपयोग करें Sharpe इसके बजाय — शार्प का हर (कुल अस्थिरता) हमेशा सकारात्मक और अच्छी तरह से व्यवहार करता है। फोलियोलिटिक स्वचालित रूप से 0.2 से नीचे के बीटा वाले पोर्टफोलियो को चिह्नित करता है और उस पोर्टफोलियो के लिए शार्प को अधिक विश्वसनीय मीट्रिक के रूप में सुझाव देता है।.
क्या ट्रेयनर विविधीकरण योग्य जोखिम को ध्यान में रखता है?
नहीं, और यही मुद्दा है। ट्रेयनर मानता है कि विविधीकरण योग्य (विशिष्ट) जोखिम पहले से ही समाप्त हो चुका है — या तो क्योंकि पोर्टफोलियो स्वयं विविधीकृत है या क्योंकि यह एक व्यापक विविधीकृत होल्डिंग का घटक है। यदि आप एक संकेंद्रित पोर्टफोलियो (मान लीजिए, 3 स्टॉक्स) का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो ट्रेयनर आपको सभी स्टॉक-विशिष्ट जोखिम को नजरअंदाज करके खुश करेगा। शार्प इसे सही ढंग से दंडित करेगा। संकेंद्रित पोर्टफोलियो के लिए, शार्प अधिक ईमानदार मीट्रिक है।.