মুক্ত পদ্ধতিগত-ঝুঁকি মেট্রিক

বিনামূল্যে ট্রেইনর রেশিও ক্যালকুলেটর

Q: ট্রেইনর রেশিও কী?

ট্রেইনর রেশিও একটি পোর্টফোলিওর সিস্টেম্যাটিক (বেটা) রিস্কের প্রতি ইউনিট অতিরিক্ত রিটার্ন পরিমাপ করে। ফর্মুলা: ট্রেইনর = (R_portfolio - R_risk-free) / β। শার্পের বিপরীতে, যা মোট ভোলাটিলিটি দ্বারা ভাগ করে, ট্রেইনর শুধুমাত্র সেই রিস্কের অংশ দ্বারা ভাগ করে যা মার্কেট এক্সপোজার থেকে আসে। এটি বিভিন্ন মার্কেট সম্পর্কের স্তরের সাথে পোর্টফোলিও তুলনা করার সময় এটি পরিষ্কার মেট্রিক করে।.

Q: ট্রেইনর বনাম শার্প — আমি কখন কোনটি ব্যবহার করব?

ভালভাবে বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিওর জন্য বা একটি পোর্টফোলিওকে বিচ্ছিন্নভাবে মূল্যায়ন করার সময় শার্প ব্যবহার করুন। একটি বিদ্যমান ভালভাবে বৈচিত্র্যপূর্ণ হোল্ডিংয়ে যোগ করা পোর্টফোলিও তুলনা করার সময় ট্রেইনর ব্যবহার করুন — কারণ সেই প্রসঙ্গে, শুধুমাত্র সিস্টেম্যাটিক (বেটা) রিস্ক গুরুত্বপূর্ণ; বৈচিত্র্যযোগ্য রিস্ক মুছে যায়। একটি সাব-পোর্টফোলিও বা একক কৌশল যা আপনি একটি বৃহত্তর বরাদ্দে প্লাগ করছেন, ট্রেইনর সঠিক মেট্রিক। আপনার মোট পোর্টফোলিওর জন্য, শার্প সঠিক মেট্রিক।.

Q: একটি ভাল ট্রেইনর রেশিও কি?

ট্রেইনর রেশিও বেঞ্চমার্ক এবং সময়ের উপর নির্ভর করে। বহু বছরের সময়কালে মার্কিন ইকুইটি পোর্টফোলিওর জন্য রুক্ষ গাইড: 0.05 এর নিচে দুর্বল, 0.05-0.10 মার্কেটের মতো, 0.10-0.15 শক্তিশালী, 0.15 এর উপরে স্থায়ী হলে চমৎকার। BTC এর বিপরীতে ক্রিপ্টো পোর্টফোলিওর জন্য, ট্রেইনর সাধারণত মোট পরিমাণে ছোট কারণ ক্রিপ্টো বেটা প্রায়ই বিশাল (SPY এর বিপরীতে 2-3) — 0.05 এর উপরে একটি ক্রিপ্টো ট্রেইনর চিত্তাকর্ষক। সর্বদা একই সম্পদ শ্রেণী এবং বেঞ্চমার্কের মধ্যে ট্রেইনর তুলনা করুন, কখনও পারস্পরিকভাবে নয়।.

Q: যদি আমার পোর্টফোলিওর বিটা শূন্য বা নেতিবাচক হয় তবে কি হয়?

ট্রেইনর রেশিও প্রায় শূন্য বেটার সাথে ভেঙে পড়ে (প্রায় শূন্য দ্বারা ভাগ করা অস্বাভাবিকভাবে বড় মান তৈরি করে) এবং নেতিবাচক বেটার সাথে বিভ্রান্তিকর হয়ে যায়। সেই ক্ষেত্রে, শার্প ব্যবহার করুন — শার্পের ডিনোমিনেটর (মোট ভোলাটিলিটি) সর্বদা ইতিবাচক এবং ভাল আচরণ করে। Foliolytic স্বয়ংক্রিয়ভাবে 0.2 এর নিচে বেটা সহ পোর্টফোলিওগুলিকে চিহ্নিত করে এবং সেই পোর্টফোলিওর জন্য শার্পকে আরও নির্ভরযোগ্য মেট্রিক হিসাবে সুপারিশ করে।.

ট্রেইনর রেশিও প্রতি ইউনিটের জন্য রিটার্ন পরিমাপ করে বাজার ঝুঁকি, মোট ঝুঁকি নয়। যখন আপনি একটি কৌশল একটি ইতিমধ্যে বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিওতে যোগ করছেন তখন সঠিক মেট্রিক। একটি CSV আপলোড করুন এবং ট্রেইনরকে শার্প, সোর্টিনো এবং 70+ অন্যান্য মেট্রিকের সাথে দেখুন।.

দ্রুত উত্তর

ট্রেইনর রেশিও কী?

ট্রেইনর বাজারের বিটা প্রতি অতিরিক্ত রিটার্ন পরিমাপ করে — আপনার পোর্টফোলিও প্রতিটি ইউনিট সিস্টেম্যাটিক (S&P 500) ঝুঁকির জন্য কত প্রিমিয়াম উপার্জন করে। (রিটার্ন − ঝুঁকিমুক্ত) বিটা দ্বারা ভাগ করা হয়। উচ্চতর ভালো। বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিওর জন্য উপকারী যেখানে মোট অস্থিরতা বাস্তব ঝুঁকিকে অতিরঞ্জিত করে। শুধুমাত্র তখনই অর্থপূর্ণ যখন বিটা অর্থপূর্ণভাবে ইতিবাচক।.

ট্রেইনর = (Rₚ − Rf) / β · সিস্টেম্যাটিক-ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন

এটি কি Treynor রেশিও?

এটি ট্রেইনর রেশিও — কখনও কখনও পুরস্কার-থেকে-অস্থিরতা রেশিও বলা হয় — একটি পোর্টফোলিওর অতিরিক্ত রিটার্ন প্রতি ইউনিট পদ্ধতিগত (বেটা) ঝুঁকি পরিমাপ করে। জ্যাক ট্রেইনর এটি 1965 সালে পরিচয় করিয়ে দেন, একটি বছরের মধ্যে শার্প রেশিও এর আগে, একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণাগত পার্থক্য সহ: ট্রেইনর বেটা দ্বারা ভাগ করে, শার্প মোট অস্থিরতা দ্বারা ভাগ করে।.

Treynor = (R_portfolio − R_risk-free) / β_portfolio বার্ষিকীকৃত অতিরিক্ত রিটার্ন পোর্টফোলিও বেটা দ্বারা ভাগ করা

এই দুটি পরিমাপ সূক্ষ্মভাবে ভিন্ন প্রশ্নের উত্তর দেয়। শার্প জিজ্ঞাসা করে: "মোট অস্থিরতার প্রতি ইউনিটে আমি কতটা অতিরিক্ত রিটার্ন পেয়েছি?" ট্রেইনর জিজ্ঞাসা করে: "আমি কতটা অতিরিক্ত রিটার্ন পেয়েছি প্রতি ইউনিটের জন্য অবৈচিত্র্যযোগ্য অস্থিরতা?"

ব্যবহারিক প্রভাব: যদি আপনি একটি সাব-পোর্টফোলিও মূল্যায়ন করছেন যা একটি বিস্তৃত বৈচিত্র্যময় ধারণার মধ্যে থাকবে, তবে বৈচিত্র্যযোগ্য ঝুঁকি মুছে যায় এবং শুধুমাত্র পদ্ধতিগত ঝুঁকি গুরুত্বপূর্ণ। সেই প্রসঙ্গে, ট্রেইনর সঠিক মেট্রিক। যদি আপনি একটি স্বতন্ত্র পোর্টফোলিও মূল্যায়ন করছেন, তবে শার্প সঠিক কারণ মোট অস্থিরতা এখনও আপনার জন্য গুরুত্বপূর্ণ।.

যখন ট্রেইনর শার্পকে পরাজিত করে (এবং বিপরীতভাবে)

পরিস্থিতি	ভালো মেট্রিক	কেন
একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিওতে একটি কৌশল যোগ করা	Treynor	শুধুমাত্র পদ্ধতিগত ঝুঁকি বৈচিত্র্য টিকে থাকে; বৈচিত্র্যযোগ্য ঝুঁকি মার্জিনে অপ্রাসঙ্গিক
স্বতন্ত্র কেন্দ্রীভূত পোর্টফোলিও (5টি শেয়ার)	Sharpe	আইডিওসিঙ্ক্র্যাটিক ঝুঁকি বাস্তব এবং এড়ানো যায় না — এটি শাস্তি দিন
আপনার সামগ্রিক বরাদ্দের জন্য দুটি হেজ ফান্ডের তুলনা করা	Treynor	ফান্ডগুলি অন্যান্য ধারণার সাথে মিলিত হবে
আপনার সম্পূর্ণ নিট-মূল্য পোর্টফোলিও মূল্যায়ন করা	Sharpe	মোট অস্থিরতা হল যা আপনি আসলে অনুভব করেন
ক্রস-বেঞ্চমার্ক তুলনা (যেমন, স্টক বনাম ক্রিপ্টো পোর্টফোলিও)	কোনওটি নয় — অ্যালফা ব্যবহার করুন	বিভিন্ন বেঞ্চমার্কগুলি তুলনাযোগ্য শার্প এবং ট্রেইনর মান দেয় না
নিয়ার-জিরো-বেটা পোর্টফোলিও (মার্কেট-নিউট্রাল)	Sharpe	ট্রেইনরের গুণক শূন্যের দিকে এগিয়ে যায় এবং বিভ্রান্তিকর ফলাফল তৈরি করে

Foliolytic তিনটি (শার্প, সোর্টিনো, ট্রেইনর) একসাথে গণনা করে যাতে আপনাকে বিমূর্তভাবে বেছে নিতে না হয় — আপনি সেগুলি একসাথে দেখেন এবং আপনার ব্যবহারের ক্ষেত্রে উপযুক্তটি বেছে নেন।.

রাফ বেঞ্চমার্ক ট্রেইনর রেশিওর জন্য

ট্রেইনর বনাম SPY	ব্যাখ্যা
< 0	ঝুঁকি-মুক্ত হারের তুলনায় টাকা হারানো
0 – 0.05	বেটা-সমন্বিত ভিত্তিতে কম পারফর্ম করেছে
0.05 – 0.10	মার্কেটের মতো পারফরম্যান্স
0.10 – 0.15	শক্তিশালী — বাজারের ঝুঁকির প্রতি ইউনিটে অর্থপূর্ণ অতিরিক্ত পারফরম্যান্স
0.15 – 0.20	অসাধারণ
> 0.20 স্থায়ী	অসাধারণ, বিশেষায়িত কৌশলের বাইরে বিরল

ক্রিপ্টো পোর্টফোলিওগুলির জন্য যা BTC এর বিরুদ্ধে পরিমাপ করা হয়, ট্রেইনর মানগুলি পরিমাণগতভাবে ছোট হয় কারণ ক্রিপ্টো বেটাগুলি BTC এর বিরুদ্ধে প্রায়শই 1 এর উপরে এবং ক্রিপ্টো বেটাগুলি SPY এর বিরুদ্ধে প্রায়শই 2-3 হয়। সর্বদা ট্রেইনর তুলনা করুন ভিতরে একই সম্পদ শ্রেণী এবং বেঞ্চমার্কের মধ্যে — পারস্পরিক নয়।.

আপনার পোর্টফোলিওর দেখুন Treynor রেশিও

একটি CSV আপলোড করুন। শার্প, সোর্টিনো, বেটা, অ্যালফা এবং 70+ অন্যান্য মেট্রিকের সাথে ট্রেইনর পান। বিনামূল্যে, কোনও সাইনআপ নেই।.

বিশ্লেষক খুলুন

Foliolytic-এর বিশ্লেষণ ড্যাশবোর্ড ইংরেজিতে চলে। অনুবাদিত পৃষ্ঠা রয়েছে যাতে আপনি সাইন ইন করার আগে আপনার ভাষায় টুলটি মূল্যায়ন করতে পারেন।

প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্ন

ট্রেইনর রেশিও কী?

ট্রেইনর রেশিও একটি পোর্টফোলিওর অতিরিক্ত রিটার্নকে সিস্টেম্যাটিক (বেটা) ঝুঁকির প্রতি ইউনিটে পরিমাপ করে। সূত্র: ট্রেইনর = (R_portfolio − R_risk-free) / β. । আলাদা। Sharpe, যা মোট অস্থিরতা দ্বারা ভাগ করে, ট্রেইনর শুধুমাত্র সেই ঝুঁকির অংশ দ্বারা ভাগ করে যা বাজারের এক্সপোজার থেকে আসে। এটি বিভিন্ন বাজারের সম্পর্কের স্তরের পোর্টফোলিও তুলনা করার সময় এটি একটি পরিষ্কার মেট্রিক করে তোলে।.

ট্রেইনর বনাম শার্প — আমি কখন কোনটি ব্যবহার করব?

ভালভাবে বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিওর জন্য বা একটি পোর্টফোলিওকে বিচ্ছিন্নভাবে মূল্যায়ন করার সময় শার্প ব্যবহার করুন। পোর্টফোলিও তুলনা করার সময় ট্রেইনর ব্যবহার করুন যা হবে একটি বিদ্যমান ভালভাবে বৈচিত্র্যময় ধারণায় যোগ করা — কারণ সেই প্রসঙ্গে, শুধুমাত্র পদ্ধতিগত (বিটা) ঝুঁকি গুরুত্বপূর্ণ; বৈচিত্র্যযোগ্য ঝুঁকি মুছে যায়। একটি সাব-পোর্টফোলিও বা একক কৌশল যা আপনি একটি বৃহত্তর বরাদ্দে প্লাগ করছেন, ট্রেইনর সঠিক মেট্রিক। আপনার মোট পোর্টফোলিওর জন্য, শার্প সঠিক মেট্রিক।.

একটি ভাল ট্রেইনর রেশিও কি?

ট্রেইনর রেশিও বেঞ্চমার্ক এবং সময়ের উপর নির্ভর করে। মার্কিন ইকুইটি পোর্টফোলিওর জন্য বহু-বছরের সময়কালের জন্য খ rough ় নির্দেশিকা: 0.05 এর নিচে দুর্বল, 0.05-0.10 বাজারের মতো, 0.10-0.15 শক্তিশালী, 0.15 এর উপরে স্থায়ী হলে চমৎকার। ক্রিপ্টো পোর্টফোলিওর জন্য বিটিসির বিরুদ্ধে, ট্রেইনর সাধারণত মোট পরিমাণে ছোট কারণ ক্রিপ্টো বিটাস প্রায়ই বিশাল। সবসময় একই সম্পদ শ্রেণী এবং বেঞ্চমার্কের মধ্যে ট্রেইনর তুলনা করুন, কখনও পারাপার করবেন না।.

যদি আমার পোর্টফোলিওর বিটা শূন্য বা নেতিবাচক হয় তবে কি হয়?

ট্রেইনর রেশিও প্রায় শূন্য বিটার সাথে ভেঙে পড়ে (প্রায় শূন্য দ্বারা ভাগ করা হাস্যকরভাবে বড় মান তৈরি করে) এবং নেতিবাচক বিটার সাথে বিভ্রান্তিকর হয়ে যায়। সেই ক্ষেত্রে, ব্যবহার করুন Sharpe এর পরিবর্তে — শার্পের গুণক (মোট অস্থিরতা) সর্বদা ইতিবাচক এবং ভাল আচরণ করে। ফোলিওলাইটিক স্বয়ংক্রিয়ভাবে 0.2 এর নিচে বিটা সহ পোর্টফোলিওগুলি চিহ্নিত করে এবং সেই পোর্টফোলিওর জন্য শার্পকে আরও নির্ভরযোগ্য মেট্রিক হিসাবে সুপারিশ করে।.

ট্রেইনর কি বৈচিত্র্যযোগ্য ঝুঁকি হিসাব করে?

না, এবং এটাই পয়েন্ট। ট্রেইনর ধরে নেয় যে বৈচিত্র্যযোগ্য (আইডিওসিঙ্ক্র্যাটিক) ঝুঁকি ইতিমধ্যেই নির্মূল হয়েছে — হয় পোর্টফোলিও নিজেই বৈচিত্র্যময় বা এটি একটি বিস্তৃত বৈচিত্র্যময় ধারণার একটি উপাদান। যদি আপনি একটি কেন্দ্রীভূত পোর্টফোলিও (ধরি, 3টি শেয়ার) মূল্যায়ন করছেন, ট্রেইনর আপনাকে সমস্ত শেয়ার-নির্দিষ্ট ঝুঁকি উপেক্ষা করে প্রশংসা করবে। শার্প সঠিকভাবে এটি শাস্তি দেবে। কেন্দ্রীভূত পোর্টফোলিওর জন্য, শার্প আরও সৎ মেট্রিক।.