বিনামূল্যে ভ্যালু অ্যাট রিস্ক (VaR) ক্যালকুলেটর
আপনার পোর্টফোলিওর জন্য একটি সাধারণ খারাপ দিনের পরিস্থিতি কতটা খারাপ — এবং সবচেয়ে খারাপ দিনটি কতটা খারাপ? একটি CSV আপলোড করুন এবং ৯৫% এবং ৯৯% এ VaR পান, পাশাপাশি সত্যিকারের টেইল-রিস্ক মূল্যায়নের জন্য শর্তাধীন VaR (এক্সপেক্টেড শর্টফল)। এটি যেকোনো স্টক, ETF, বা ক্রিপ্টো পোর্টফোলিওর জন্য কাজ করে।.
মূল্য ঝুঁকি (VaR) কি?
VaR আপনার পোর্টফোলিওর জন্য একটি নির্দিষ্ট সময়ে একটি নির্দিষ্ট বিশ্বাসের স্তরে সম্ভাব্য সর্বাধিক ক্ষতির হিসাব করে। "95% এক দিনের VaR $5,000" মানে: একটি একক ট্রেডিং দিনে $5,000 এর বেশি হারানোর 5% সম্ভাবনা রয়েছে। Foliolytic উভয় ঐতিহাসিক VaR (প্রমাণিত সবচেয়ে খারাপ দিন) এবং প্যারামেট্রিক VaR (স্বাভাবিক রিটার্ন ধরে নিয়ে) গণনা করে।.
95% VaR · ঐতিহাসিক + প্যারামেট্রিক · দৈনিক / সাপ্তাহিক / মাসিক দিগন্তগুলি।কি ঝুঁকিতে মূল্য?
ভ্যালু অ্যাট রিস্ক (VaR) পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনায় সবচেয়ে মৌলিক নিম্নমুখী প্রশ্নের উত্তর দেয়: আমি একটি স্বাভাবিক কিন্তু খারাপ দিনে কতটা হারাতে পারি? ৯৫% আত্মবিশ্বাসের সাথে $১০,০০০ এর ১ দিনের VaR মানে: ১০০ দিনের মধ্যে ৯৫ দিনে, আপনি $১০,০০০ এর কম হারান। ১০০ দিনের মধ্যে প্রায় ৫ দিনে, আপনি বেশি হারান।.
VaR হল সেই মেট্রিক যা ব্যাংকগুলি নিয়ন্ত্রকদের কাছে রিপোর্ট করে। এটি সেই মেট্রিক যা হেজ ফান্ডগুলি ঝুঁকি প্রকাশে উল্লেখ করে। এটি অসম্পূর্ণ — এটি আপনাকে বলে না কতটা খারাপ খারাপ ৫% কতটা খারাপ হয় — কিন্তু একটি একক সংখ্যা সারাংশ হিসাবে, এটি অর্থনীতিতে সবচেয়ে ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত পরিমাপ।.
VaR95% = 5th-percentile of daily return distribution × Portfolio Value
৫ম পার্সেন্টাইলের ক্ষতি — বড় ক্ষতি ৫% সময় ঘটে
VaR এর অন্ধ স্থান: টেইল রিস্ক
VaR আপনাকে থ্রেশহোল্ড জানায়। এটি আপনাকে বলে না থ্রেশহোল্ডের পর কী ঘটে। যদি আপনার VaR ৯৫% ৪% হয়, তবে এর মানে হল ৫ম-সর্বনিম্ন দিনের ক্ষতি ৪%। ১ম-সর্বনিম্ন দিনটি ৪.১% ক্ষতি হতে পারে — অথবা ১৫% ক্ষতি। VaR কোনো পার্থক্য করে না।.
শর্তাধীন VaR (CVaR), এটি, এছাড়াও বলা হয় এক্সপেক্টেড শর্টফল, এটি ঠিক করে। এটি হল গড় ক্ষতি সেই দিনগুলিতে যা VaR এর চেয়ে খারাপ। যদি আপনার VaR ৯৫% ৪% হয় কিন্তু আপনার CVaR ৯৫% ৮% হয়, তাহলে এটি আপনাকে জানায় যে খারাপ ৫% দিনের গড় ক্ষতি ৮% — যদি উভয় সংখ্যা কাছাকাছি হয় তবে এটি একটি মৌলিকভাবে ভিন্ন ঝুঁকির চিত্র।.
CVaR95% = E[loss | loss > VaR95%]
VaR থ্রেশহোল্ড অতিক্রম করার শর্তে প্রত্যাশিত (গড়) ক্ষতি
CVaR হল Basel III এর অধীনে নিয়ন্ত্রক মান, কারণ VaR একা একটি দুর্ঘটনা কতটা খারাপ হতে পারে তা কম মূল্যায়ন করে। ফ্যাট-টেইল পোর্টফোলিওগুলির (ক্রিপ্টো, অপশন, উদীয়মান বাজার) জন্য, CVaR/VaR ফাঁক প্রায়শই ২ গুণ বা তার বেশি।.
সাধারণ VaR মান দ্বারা সম্পদ শ্রেণী
| পোর্টফোলিও | ১-দিনের VaR ৯৫% | ১-দিনের VaR ৯৯% | ১-দিনের CVaR ৯৫% |
|---|---|---|---|
| মার্কিন ট্রেজারি বন্ড (AGG) | 0.3 – 0.5% | 0.5 – 0.8% | 0.4 – 0.7% |
| 60/40 স্টক/বন্ড | 0.8 – 1.2% | 1.3 – 1.8% | 1.2 – 1.7% |
| S&এস অ্যান্ড পি ৫০০ (SPY) | 1.3 – 2.0% | 2.0 – 3.0% | 2.0 – 3.5% |
| নাসডাক ১০০ (QQQ) | 1.7 – 2.5% | 2.5 – 3.8% | 2.5 – 4.2% |
| উদীয়মান বাজার (EEM) | 1.8 – 2.8% | 2.8 – 4.5% | 2.8 – 5.0% |
| বিটকয়েন | 5.0 – 7.0% | 8.0 – 12.0% | 8.0 – 14.0% |
| অল্টকয়েন পোর্টফোলিও | 8.0 – 15.0% | 13.0 – 25.0% | 13.0 – 30.0% |
রেঞ্জগুলি দীর্ঘমেয়াদী ঐতিহাসিক তথ্য (২০১০-২০২৬) প্রতিফলিত করে এবং বাজারের শাসনের সাথে পরিবর্তিত হয়। সংকটের সময় VaR নাটকীয়ভাবে বৃদ্ধি পায় — ২০২০ সালের মার্চের পতন সংক্ষিপ্তভাবে এস&অ্যান্ড পি ৫০০ দৈনিক VaR ৬% এর উপরে ঠেলে দিয়েছিল। এটি 'অস্থিরতা ক্লাস্টারিং' ফেনোমেনন যা স্থির VaR মিস করতে পারে।.
আপনার পোর্টফোলিওর দেখুন সত্যিকারের টেইল রিস্ক
একটি CSV আপলোড করুন। VaR ৯৫%, VaR ৯৯%, CVaR, এবং ৭০+ অন্যান্য রিস্ক মেট্রিক্স পান। ফ্রি, কোন সাইনআপ নেই।.
বিশ্লেষক খুলুনFoliolytic-এর বিশ্লেষণ ড্যাশবোর্ড ইংরেজিতে চলে। অনুবাদিত পৃষ্ঠা রয়েছে যাতে আপনি সাইন ইন করার আগে আপনার ভাষায় টুলটি মূল্যায়ন করতে পারেন।
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্ন
মূল্য ঝুঁকি (VaR) কি?
মূল্য ঝুঁকি হল সর্বাধিক ক্ষতি যা আপনার পোর্টফোলিও একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট আস্থা স্তরে অনুভব করতে পারে। ৯৫% আস্থার সাথে $১০,০০০ এর ১-দিনের VaR মানে: ৯৫% দিনের মধ্যে, আপনার $১০,০০০ এর কম ক্ষতি হওয়া উচিত। প্রতি ২০ দিনের মধ্যে প্রায় ১ দিন, আপনার তার চেয়ে বেশি ক্ষতির প্রত্যাশা করা উচিত। VaR হল ব্যাংক, হেজ ফান্ড এবং নিয়ন্ত্রকদের দ্বারা ব্যবহৃত সবচেয়ে সাধারণ একক সংখ্যা পরিমাপ।.
VaR ৯৫% এবং VaR ৯৯% এর মধ্যে পার্থক্য কি?
VaR ৯৫% 'সাধারণ খারাপ দিন' ধরতে পারে — ক্ষতির বিতরণের ৫ম পার্সেন্টাইল। VaR ৯৯% 'দুর্লভ খারাপ দিন' ধরতে পারে — ১ম পার্সেন্টাইল। VaR ৯৯% সবসময় VaR ৯৫% এর চেয়ে বড় হয় কারণ আপনি বিতরণের টেইলে আরও দূরে দেখছেন। নিয়ন্ত্রকরা সাধারণত ব্যাংকগুলিকে VaR ৯৯% রিপোর্ট করতে বাধ্য করেন কারণ এটি আরও গুরুতর পরিস্থিতি ধারণ করে। খুচরা বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই দৈনন্দিন প্রত্যাশার জন্য VaR ৯৫% কে আরও উপকারী মনে করেন।.
CVaR (শর্তাধীন VaR / প্রত্যাশিত শর্টফল) কি?
CVaR একটি ভিন্ন প্রশ্নের উত্তর দেয়: 'যখন সবচেয়ে খারাপ ঘটে (VaR এর বাইরে), গড়ে এটি কতটা খারাপ?' CVaR ৯৫% হল গড় সবচেয়ে খারাপ ৫% দিনের ক্ষতি। এটি সবসময় VaR ৯৫% এর চেয়ে খারাপ এবং এটি টেইল রিস্কের একটি ভাল পরিমাপ কারণ এটি চরম ক্ষতির তীব্রতা হিসাব করে, কেবল তাদের ফ্রিকোয়েন্সি নয়। বেসেল নিয়মাবলী CVaR এর দিকে পরিবর্তিত হয়েছে কারণ VaR একা মোটা-টেইল রিস্ককে কম মূল্যায়ন করে।.
ঐতিহাসিক VaR বনাম প্যারামেট্রিক VaR — কোনটি Foliolytic ব্যবহার করে?
Foliolytic উভয়ই রিপোর্ট করে।. ঐতিহাসিক VaR আপনার প্রকৃত রিটার্ন বিতরণ থেকে সরাসরি শতাংশ গণনা করে — এটি স্বাভাবিকতার সম্পর্কে কোন অনুমান করে না এবং মোটা লেজ সঠিকভাবে প্রতিফলিত করে।. প্যারামেট্রিক VaR ধারণা করে যে রিটার্নগুলি স্বাভাবিকভাবে বিতরণ করা হয় এবং গড় এবং মানক বিচ্যুতি ব্যবহার করে। ইকুইটি পোর্টফোলিওগুলির জন্য, দুটি পদ্ধতি একই উত্তর দেয়; ক্রিপ্টো এবং লিভারেজড পোর্টফোলিওগুলির জন্য, ঐতিহাসিক VaR সাধারণত অর্থপূর্ণভাবে বড় (এবং আরও সঠিক) হয় কারণ রিটার্ন বিতরণগুলি স্বাভাবিক বক্ররেখার পূর্বাভাসের চেয়ে মোটা লেজ রয়েছে।.
ক্রিপ্টো VaR ইকুইটি VaR এর চেয়ে এত বড় কেন?
ক্রিপ্টো দৈনিক রিটার্ন সাধারণত ৪-৬ গুণ বেশি অস্থির বৃহৎ বাজারের ইকুইটিগুলির তুলনায়। বিটকয়েনের ঐতিহাসিক দৈনিক VaR ৯৫% প্রায় ৫-৭% চলে, S&P 500 এর জন্য প্রায় ১.৫-২%। অল্টকয়েনগুলি আরও খারাপ — ১০-১৫% দৈনিক VaR ৯৫% অস্বাভাবিক নয়। এটাই কারণ ক্রিপ্টো বরাদ্দগুলি VaR এর কথা মাথায় রেখে আকার দেওয়া উচিত: ১০% ক্রিপ্টো বরাদ্দ পোর্টফোলিও স্তরের VaR এর ৩০-৪০% অবদান রাখতে পারে।.