무료 위험 가치 (VaR) 계산기
귀하의 포트폴리오에 대한 일반적인 나쁜 날은 얼마나 나쁜가요 — 그리고 최악의 날은 얼마나 나쁜가요? CSV 파일을 업로드하고 95% 및 99%의 VaR, 그리고 진정한 Tail-Risk 추정을 위한 조건부 VaR(예상 손실)을 받아보세요. 모든 주식, ETF 또는 암호화폐 포트폴리오에 적용됩니다.
위험 가치는 특정 신뢰 수준에서 지정된 시간 범위 내에 포트폴리오가 경험할 수 있는 최대 손실입니다. 95% 신뢰 수준에서 1일 VaR가 $10,000라는 것은: 95%의 날에는 $10,000 이하의 손실을 입어야 한다는 의미입니다. 대략 20일 중 1일은 그보다 더 큰 손실을 입을 것으로 예상해야 합니다. VaR는 은행, 헤지 펀드 및 규제 기관에서 사용하는 가장 일반적인 단일 숫자 하방 위험 측정입니다.?
VaR는 주어진 기간 동안 주어진 신뢰 수준에서 귀하의 포트폴리오가 경험할 가능성이 있는 최대 손실을 추정합니다. “$5,000의 95% 하루 VaR”은: 단 하루 거래일에 $5,000 이상 손실을 볼 확률이 5%라는 의미입니다. Foliolytic은 역사적 VaR(경험적 최악의 날)과 모수적 VaR(정상 수익 가정)을 모두 계산합니다.
95% VaR · 역사적 + 모수적 · 일간 / 주간 / 월간 기간무엇인가요 위험 가치?
위험 가치 (VaR) 포트폴리오 관리에서 가장 기본적인 하락 질문에 답합니다: 정상적이지만 나쁜 날에 얼마나 잃을 수 있나요? 95% 신뢰도로 $10,000의 1일 VaR은 다음을 의미합니다: 100일 중 95일 동안 $10,000 이하를 잃습니다. 100일 중 대략 5일 동안은 더 많이 잃습니다.
VaR은 은행이 규제 기관에 보고하는 지표입니다. 헤지펀드가 위험 공개에서 인용하는 지표입니다. 완벽하지는 않지만 — 얼마나 더 나빠질지 알려주지는 않습니다. 나쁜 5%가 얼마나 더 나빠지는지 하지만 단일 숫자로 하락을 요약하는 데 있어, 금융에서 가장 널리 사용되는 측정 기준입니다.
VaR95% = 5th-percentile of daily return distribution × Portfolio Value
5번째 백분위수에서의 손실 — 더 큰 손실은 5%의 확률로 발생합니다.
VaR의 맹점: Tail Risk
VaR는 기준선을 알려줍니다. 기준선을 넘어서는 상황이 어떻게 되는지는 알려주지 않습니다. 만약 귀하의 VaR 95%가 4%라면, 이는 5번째로 나쁜 날이 4% 손실이라는 것을 의미합니다. 1번째로 나쁜 날은 4.1% 손실일 수도 있고 — 또는 15% 손실일 수도 있습니다. VaR는 구분하지 않습니다.
조건부 VaR (CVaR), 또는 예상 손실, 이라고도 불리며, 이 문제를 해결합니다. 이는 평균 VaR보다 더 나쁜 날의 손실입니다. 만약 귀하의 VaR 95%가 4%이지만 CVaR 95%가 8%라면, 이는 나쁜 5%의 날이 평균 8% 손실을 보인다는 것을 의미합니다 — 두 숫자가 가까운 경우와는 근본적으로 다른 위험 그림입니다.
CVaR95% = E[loss | loss > VaR95%]
VaR 기준선을 초과할 때의 예상(평균) 손실
CVaR은 Basel III에 따른 규제 기준입니다. VaR만으로는 폭락이 얼마나 나쁠 수 있는지를 과소평가하기 때문입니다. 두꺼운 꼬리 포트폴리오(암호화폐, 옵션, 신흥 시장)의 경우, CVaR/VaR 격차는 종종 2배 이상입니다.
전형적인 VaR 값 자산 클래스
| 포트폴리오 | 1일 VaR 95% | 1일 VaR 99% | 1일 CVaR 95% |
|---|---|---|---|
| 미국 국채 (AGG) | 0.3 – 0.5% | 0.5 – 0.8% | 0.4 – 0.7% |
| 60/40 주식/채권 | 0.8 – 1.2% | 1.3 – 1.8% | 1.2 – 1.7% |
| S&S&P 500 (SPY) | 1.3 – 2.0% | 2.0 – 3.0% | 2.0 – 3.5% |
| 나스닥 100 (QQQ) | 1.7 – 2.5% | 2.5 – 3.8% | 2.5 – 4.2% |
| 신흥 시장 (EEM) | 1.8 – 2.8% | 2.8 – 4.5% | 2.8 – 5.0% |
| 비트코인 | 5.0 – 7.0% | 8.0 – 12.0% | 8.0 – 14.0% |
| 알트코인 포트폴리오 | 8.0 – 15.0% | 13.0 – 25.0% | 13.0 – 30.0% |
범위는 장기 역사적 데이터(2010-2026)를 반영하며 시장 상황에 따라 달라집니다. VaR는 위기 상황에서 극적으로 확대됩니다 — 2020년 3월의 폭락은 S&P 500의 일일 VaR를 6% 이상으로 밀어올렸습니다. 이것은 정적 VaR가 놓칠 수 있는 '변동성 클러스터링' 현상입니다.&진정한 꼬리 위험.
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위험 가치(VaR)란 무엇인가요?.
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자주 묻는 질문 질문
위험 가치는 특정 신뢰 수준에서 지정된 시간 범위 내에 포트폴리오가 경험할 수 있는 최대 손실입니다. 95% 신뢰 수준에서 1일 VaR가 $10,000라는 것은: 95%의 날에는 $10,000 이하의 손실을 입어야 한다는 의미입니다. 대략 20일 중 1일은 그보다 더 큰 손실을 입을 것으로 예상해야 합니다. VaR는 은행, 헤지 펀드 및 규제 기관에서 사용하는 가장 일반적인 단일 숫자 하방 위험 측정입니다.?
VaR 95%와 VaR 99%의 차이는 무엇인가요?.
VaR 95%는 '전형적인 나쁜 날' — 손실 분포의 5번째 백분위수를 포착합니다. VaR 99%는 '드문 나쁜 날' — 1번째 백분위수를 포착합니다. VaR 99%는 분포의 꼬리를 더 멀리 살펴보므로 항상 VaR 95%보다 더 큰 값을 가집니다. 규제 기관은 일반적으로 은행이 VaR 99%를 보고하도록 요구하는데, 이는 더 심각한 시나리오를 포착하기 때문입니다. 소매 투자자들은 종종 일상적인 기대에 대해 VaR 95%가 더 유용하다고 생각합니다.?
CVaR(조건부 VaR / 기대 손실)란 무엇인가요?.
CVaR는 다른 질문에 답합니다: '최악의 상황이 발생했을 때(VaR를 넘어), 평균적으로 얼마나 나쁜가요?' CVaR 95%는?
최악의 5%의 날에 대한 평균 손실입니다. 항상 VaR 95%보다 더 나쁘며, 극단적인 손실의 빈도뿐만 아니라 심각성을 고려하기 때문에 꼬리 위험의 더 나은 측정입니다. 바젤 규정은 VaR만으로는 두꺼운 꼬리 위험을 과소평가하기 때문에 CVaR로 전환되었습니다.
역사적 VaR 대 모수 VaR — Foliolytic은 무엇을 사용하나요?
Foliolytic은 둘 다 보고합니다. 역사적 VaR 실제 수익 분포에서 백분위를 직접 계산합니다 — 정규성에 대한 가정을 하지 않으며 두꺼운 꼬리를 올바르게 반영합니다. 파라메트릭 VaR 수익이 정규 분포를 따른다고 가정하고 평균과 표준 편차를 사용합니다. 주식 포트폴리오의 경우 두 방법이 유사한 결과를 제공합니다; 암호화폐 및 레버리지 포트폴리오의 경우, 역사적 VaR는 일반적으로 의미 있게 더 크고(더 정확함) 수익 분포가 정규 곡선이 예측하는 것보다 두꺼운 꼬리를 가지기 때문에 그렇습니다.
왜 암호화폐 VaR가 주식 VaR보다 이렇게 더 클까요?
암호화폐의 일일 수익률은 일반적으로 4-6배 더 변동성이 큽니다 광범위한 시장 주식보다. 비트코인의 역사적 일일 VaR 95%는 약 5-7%이며, S&P 500의 경우 대략 1.5-2%입니다. 알트코인은 더 심각합니다 — 10-15% 일일 VaR 95%는 드물지 않습니다. 이것이 암호화폐 할당이 VaR를 염두에 두고 크기를 조정해야 하는 이유입니다: 10%의 암호화폐 할당이 포트폴리오 수준 VaR의 30-40%를 기여할 수 있습니다.