مفت ویلیو ایٹ رسک (VaR) کیلکولیٹر
آپ کے پورٹ فولیو کے لیے ایک عام خراب دن کتنا برا ہے — اور بدترین دن کتنا برا ہے؟ ایک CSV اپ لوڈ کریں اور 95% اور 99% پر VaR حاصل کریں، ساتھ ہی حقیقی ٹیل رسک تخمینہ کے لیے کنڈیشنل VaR (متوقع کمی) بھی حاصل کریں۔ یہ کسی بھی اسٹاک، ETF، یا کریپٹو پورٹ فولیو کے لیے کام کرتا ہے۔.
ویلیو ایٹ رسک (VaR) کیا ہے؟?
VaR آپ کے پورٹ فولیو کے ممکنہ زیادہ سے زیادہ نقصان کا اندازہ لگاتا ہے جو ایک مخصوص مدت میں ایک مخصوص اعتماد کی سطح پر ہونے کا امکان ہے۔ "95% ایک دن کا VaR $5,000" کا مطلب ہے: آپ کے ایک ہی تجارتی دن میں $5,000 سے زیادہ کھونے کا 5% امکان ہے۔ Foliolytic تاریخی VaR (تجرباتی بدترین دن) اور پیرا میٹرک VaR (معمول کے منافع کی فرضی بنیاد پر) دونوں کا حساب لگاتا ہے۔.
95% VaR · تاریخی + پیرا میٹرک · روزانہ / ہفتہ وار / ماہانہ افقیںکیا ہے خطرے میں قیمت?
ویلیو ایٹ رسک (VaR) جو پورٹ فولیو مینجمنٹ میں سب سے بنیادی نیچے کی طرف سوال کا جواب دیتا ہے: میں ایک عام لیکن خراب دن میں کتنا کھو سکتا ہوں؟? 95% اعتماد کے ساتھ $10,000 کا 1 دن کا VaR کا مطلب ہے: 100 میں سے 95 دنوں میں، آپ $10,000 سے کم کھوئیں گے۔ 100 میں سے تقریباً 5 دنوں میں، آپ زیادہ کھوئیں گے۔.
VaR وہ میٹرک ہے جو بینک ریگولیٹرز کو رپورٹ کرتے ہیں۔ یہ وہ میٹرک ہے جو ہیج فنڈز خطرے کے انکشافات میں ذکر کرتے ہیں۔ یہ ناقص ہے — یہ آپ کو نہیں بتاتا کتنا بدتر برا 5% ہوتا ہے — لیکن نیچے کی طرف کے ایک عددی خلاصے کے طور پر، یہ مالیات میں سب سے زیادہ استعمال ہونے والا پیمانہ ہے۔.
VaR95% = 5th-percentile of daily return distribution × Portfolio Value
5ویں فیصد میں نقصان — بڑے نقصانات 5% وقت میں ہوتے ہیں
VaR کا اندھا مقام: ٹیل رسک
VaR آپ کو حد بتاتا ہے۔ یہ آپ کو یہ نہیں بتاتا کہ حد کے پار کیا ہوتا ہے۔ اگر آپ کا VaR 95% 4% ہے، تو اس کا مطلب یہ ہے کہ 5ویں بدترین دن میں 4% نقصان ہوتا ہے۔ 1ویں بدترین دن میں 4.1% نقصان ہو سکتا ہے — یا 15% نقصان۔ VaR کوئی تفریق نہیں کرتا۔.
کنڈیشنل VaR (CVaR), ، جسے بھی کہا جاتا ہے متوقع کمی, ، اس کو ٹھیک کرتا ہے۔ یہ ہے اوسط نقصان ان دنوں پر جو VaR سے بدتر ہیں۔ اگر آپ کا VaR 95% 4% ہے لیکن آپ کا CVaR 95% 8% ہے، تو یہ آپ کو بتاتا ہے کہ خراب 5% دن اوسطاً 8% نقصانات کرتے ہیں — یہ ایک بنیادی طور پر مختلف خطرے کی تصویر ہے اگر دونوں نمبر قریب ہوں۔.
CVaR95% = E[loss | loss > VaR95%]
VaR کی حد سے تجاوز کرنے کی صورت میں متوقع (اوسط) نقصان
CVaR بیسل III کے تحت ریگولیٹری معیار ہے بالکل اس وجہ سے کہ صرف VaR یہ کم اندازہ لگاتا ہے کہ ایک کریش کتنا برا ہو سکتا ہے۔ موٹے دم والے پورٹ فولیو (کریپٹو، آپشنز، ابھرتی ہوئی مارکیٹیں)، CVaR/VaR کا فرق اکثر 2x یا اس سے زیادہ ہوتا ہے۔.
عام VaR کی قیمتیں اثاث کی قسم
| پورٹ فولیو | 1 دن کا VaR 95% | 1 دن کا VaR 99% | 1 دن کا CVaR 95% |
|---|---|---|---|
| امریکی ٹریژری بانڈز (AGG) | 0.3 – 0.5% | 0.5 – 0.8% | 0.4 – 0.7% |
| 60/40 اسٹاک/بانڈز | 0.8 – 1.2% | 1.3 – 1.8% | 1.2 – 1.7% |
| S&P 500 (SPY) | 1.3 – 2.0% | 2.0 – 3.0% | 2.0 – 3.5% |
| نیس ڈیک 100 (QQQ) | 1.7 – 2.5% | 2.5 – 3.8% | 2.5 – 4.2% |
| ابھرتی ہوئی مارکیٹس (EEM) | 1.8 – 2.8% | 2.8 – 4.5% | 2.8 – 5.0% |
| بٹ کوائن | 5.0 – 7.0% | 8.0 – 12.0% | 8.0 – 14.0% |
| الٹ کوائن پورٹ فولیو | 8.0 – 15.0% | 13.0 – 25.0% | 13.0 – 30.0% |
رینجز طویل مدتی تاریخی ڈیٹا (2010-2026) کی عکاسی کرتی ہیں اور مارکیٹ کے نظام کے ساتھ مختلف ہوتی ہیں۔ VaR بحرانوں میں ڈرامائی طور پر بڑھتا ہے — 2020 کے مارچ کے حادثے نے عارضی طور پر S&P 500 روزانہ VaR کو 6% سے اوپر دھکیل دیا۔ یہ 'عدم استحکام کی کلسٹرنگ' کا مظہر ہے جسے سٹیٹک VaR نظر انداز کر سکتا ہے۔.
اپنے پورٹ فولیو کو دیکھیں حقیقی ٹیل رسک
ایک CSV اپ لوڈ کریں۔ VaR 95%، VaR 99%، CVaR، اور 70+ دیگر رسک میٹرکس حاصل کریں۔ مفت، کوئی سائن اپ نہیں۔.
اینالیزر کھولیںFoliolytic کا تجزیاتی ڈیش بورڈ انگریزی میں چلتا ہے۔ ترجمہ شدہ صفحات موجود ہیں تاکہ آپ سائن ان کرنے سے پہلے اپنے زبان میں ٹول کا اندازہ لگا سکیں۔
اکثر پوچھے جانے والے سوالات
ویلیو ایٹ رسک (VaR) کیا ہے؟?
ویلیو ایٹ رسک وہ زیادہ سے زیادہ نقصان ہے جو آپ کا پورٹ فولیو ایک مخصوص وقت کی مدت میں ایک دیے گئے اعتماد کی سطح پر برداشت کر سکتا ہے۔ 95% اعتماد کے ساتھ $10,000 کا 1 دن کا VaR کا مطلب ہے: 95% دنوں میں، آپ کو $10,000 سے کم نقصان اٹھانا چاہیے۔ تقریباً ہر 20 دن میں سے 1 دن آپ کو اس سے زیادہ نقصان اٹھانے کی توقع کرنی چاہیے۔ VaR بینکوں، ہیج فنڈز، اور ریگولیٹرز کی طرف سے استعمال ہونے والا سب سے عام واحد نمبر ہے جو نیچے کی رسک کی پیمائش کرتا ہے۔.
VaR 95% اور VaR 99% کے درمیان کیا فرق ہے؟?
VaR 95% 'عام خراب دن' کو پکڑتا ہے — نقصان کی تقسیم کا 5واں فیصد۔ VaR 99% 'نایاب خراب دن' کو پکڑتا ہے — 1 فیصد۔ VaR 99% ہمیشہ VaR 95% سے زیادہ ہوتا ہے کیونکہ آپ تقسیم کی دم میں مزید دیکھ رہے ہیں۔ ریگولیٹرز عام طور پر بینکوں سے VaR 99% کی رپورٹ کرنے کی ضرورت کرتے ہیں کیونکہ یہ زیادہ شدید منظرناموں کو پکڑتا ہے۔ ریٹیل سرمایہ کار اکثر روزمرہ کی توقعات کے لیے VaR 95% کو زیادہ مفید پاتے ہیں۔.
CVaR (مشروط VaR / متوقع کمی) کیا ہے؟?
CVaR ایک مختلف سوال کا جواب دیتا ہے: 'جب بدترین ہوتا ہے (VaR سے آگے)، تو اوسطاً یہ کتنا برا ہے؟' CVaR 95% ہے اوسط بدترین 5% دنوں میں نقصان۔ یہ ہمیشہ VaR 95% سے بدتر ہوتا ہے اور ٹیل رسک کی ایک بہتر پیمائش ہے کیونکہ یہ انتہائی نقصانات کی شدت کو مدنظر رکھتا ہے، نہ کہ صرف ان کی تعدد۔ بیسل کے ضوابط نے CVaR کی طرف منتقل ہونے کی وجہ یہ تھی کہ صرف VaR موٹے دم کے رسک کو کم اندازہ لگاتا ہے۔.
تاریخی VaR بمقابلہ پیرا میٹرک VaR — Foliolytic کون سا استعمال کرتا ہے؟?
Foliolytic دونوں کی رپورٹ کرتا ہے۔. تاریخی VaR آپ کی حقیقی واپسی کی تقسیم سے براہ راست فیصدی کا حساب لگاتا ہے — یہ معمول کی فرضی بات نہیں کرتا اور موٹی دموں کی درست عکاسی کرتا ہے۔. پیرا میٹرک VaR یہ فرض کرتا ہے کہ واپسی معمول کے مطابق تقسیم ہوتی ہے اور اوسط اور معیاری انحراف کا استعمال کرتا ہے۔ ایکویٹی پورٹ فولیوز کے لیے، دونوں طریقے مشابہ جوابات دیتے ہیں؛ جبکہ کرپٹو اور لیوریجڈ پورٹ فولیوز کے لیے، تاریخی VaR عام طور پر زیادہ معنی خیز (اور زیادہ درست) ہوتا ہے کیونکہ واپسی کی تقسیم معمولی منحنی خطوط کی پیش گوئی سے زیادہ موٹی دمیں رکھتی ہیں۔.
کرپٹو VaR ایکویٹی VaR سے اتنا بڑا کیوں ہے؟?
کرپٹو کی روزانہ واپسی عام طور پر 4-6x زیادہ غیر مستحکم وسیع مارکیٹ کی ایکویٹیز کے مقابلے میں۔ بٹ کوائن کا تاریخی روزانہ VaR 95% تقریباً 5-7% کے گرد ہوتا ہے، جبکہ S&P 500 کے لیے تقریباً 1.5-2%۔ آلٹ کوائنز اس سے بھی بدتر ہیں — 10-15% روزانہ VaR 95% غیر معمولی نہیں ہے۔ یہی وجہ ہے کہ کرپٹو کی مختص کو VaR کے پیش نظر سائز میں ہونا چاہیے: 10% کرپٹو مختص پورٹ فولیوز کی سطح پر 30-40% VaR میں حصہ ڈال سکتی ہے۔.