मोफत जोखमीत मूल्य (VaR) गणक
तुमच्या पोर्टफोलिओसाठी एक सामान्य वाईट दिवस किती वाईट आहे — आणि सर्वात वाईट दिवस किती वाईट आहे? एक CSV अपलोड करा आणि 95% आणि 99% वर VaR मिळवा, तसेच खरे टेल-जोखमीच्या अंदाजासाठी अटींचा VaR (अपेक्षित कमी) मिळवा. हे कोणत्याही स्टॉक, ETF, किंवा क्रिप्टो पोर्टफोलिओसाठी कार्य करते.
जोखमीत मूल्य (VaR) काय आहे?
VaR आपल्या पोर्टफोलिओसाठी दिलेल्या कालावधीत दिलेल्या आत्मविश्वासाच्या स्तरावर अनुभवण्याची शक्यता असलेली कमाल हानी मोजतो. “95% एकदिवसीय VaR $5,000” म्हणजे: एकाच व्यापार दिवशी $5,000 पेक्षा अधिक नुकसान होण्याची 5% शक्यता आहे. Foliolytic ऐतिहासिक VaR (अनुभवजन्य वाईट दिवस) आणि पॅरामेट्रिक VaR (सामान्य परतावा गृहित धरून) दोन्ही गणना करतो.
95% VaR · ऐतिहासिक + पॅरामेट्रिक · दैनिक / साप्ताहिक / मासिक कालावधी.काय आहे जोखम मूल्य?
जोखमीत मूल्य (VaR) पोर्टफोलिओ व्यवस्थापनातील सर्वात मूलभूत डाउनसाइड प्रश्नाचे उत्तर देते: सामान्य पण वाईट दिवसात मी किती गमावू शकतो? 95% विश्वासाने $10,000 चा 1-दिवसीय VaR म्हणजे: 100 पैकी 95 दिवसांमध्ये, तुम्ही $10,000 पेक्षा कमी गमावता. 100 पैकी सुमारे 5 दिवसांमध्ये, तुम्ही अधिक गमावता.
VaR हा मेट्रिक आहे जो बँका नियामकांना रिपोर्ट करतात. हा मेट्रिक हेज फंड्स जोखमीच्या खुलास्यात उद्धृत करतात. हा अपूर्ण आहे — हा तुम्हाला सांगत नाही किती वाईट वाईट 5% कसे होते — पण डाउनसाइडचा एकल-आकडा सारांश म्हणून, हा वित्तामध्ये सर्वात व्यापकपणे वापरला जाणारा माप आहे.
VaR95% = 5th-percentile of daily return distribution × Portfolio Value
5 व्या पर्सेंटाइलवर नुकसान — मोठे नुकसान 5% वेळा होते
VaR चा अंध बिंदू: टेल जोखीम
VaR तुम्हाला थ्रेशोल्ड सांगतो. हा तुम्हाला थ्रेशोल्डच्या पलीकडे काय होते ते सांगत नाही. जर तुमचा VaR 95% 4% असेल, तर याचा अर्थ 5 व्या वाईट दिवसात 4% नुकसान आहे. 1 व्या वाईट दिवसात 4.1% नुकसान असू शकते — किंवा 15% नुकसान. VaR कोणतीही भेदभाव करत नाही.
अटींचा VaR (CVaR), ज्याला देखील म्हणतात अपेक्षित कमी, हे ठरवते. हे आहे सरासरी जोखमीच्या दिवसांवर VaR पेक्षा वाईट. जर तुमचा VaR 95% 4% असेल पण तुमचा CVaR 95% 8% असेल, तर याचा अर्थ वाईट 5% दिवस सरासरी 8% नुकसान करतात — जर दोन्ही आकडे जवळ असले तर एक मूलभूत भिन्न जोखीम चित्र.
CVaR95% = E[loss | loss > VaR95%]
VaR थ्रेशोल्ड ओलांडल्यावर अपेक्षित (सरासरी) नुकसान
CVaR हा बासेल III अंतर्गत नियामक मानक आहे कारण VaR एकटा अपघात किती वाईट असू शकतो हे कमी मूल्यांकन करतो. फॅट-टेल पोर्टफोलिओसाठी (क्रिप्टो, ऑप्शन्स, उदयोन्मुख बाजार), CVaR/VaR गॅप अनेकदा 2x किंवा अधिक असतो.
सामान्य VaR मूल्ये आस्सेट वर्ग
| पोर्टफोलिओ | 1-दिवसीय VaR 95% | 1-दिवसीय VaR 99% | 1-दिवसीय CVaR 95% |
|---|---|---|---|
| यूएस ट्रेझरी बॉंड्स (AGG) | 0.3 – 0.5% | 0.5 – 0.8% | 0.4 – 0.7% |
| 60/40 स्टॉक्स/बॉंड्स | 0.8 – 1.2% | 1.3 – 1.8% | 1.2 – 1.7% |
| S&P 500 (SPY) | 1.3 – 2.0% | 2.0 – 3.0% | 2.0 – 3.5% |
| नॅस्डॅक 100 (QQQ) | 1.7 – 2.5% | 2.5 – 3.8% | 2.5 – 4.2% |
| उदयोन्मुख बाजार (EEM) | 1.8 – 2.8% | 2.8 – 4.5% | 2.8 – 5.0% |
| बिटकॉइन | 5.0 – 7.0% | 8.0 – 12.0% | 8.0 – 14.0% |
| आल्टकॉइन पोर्टफोलिओ | 8.0 – 15.0% | 13.0 – 25.0% | 13.0 – 30.0% |
रेंजेस दीर्घकालीन ऐतिहासिक डेटा (2010-2026) दर्शवतात आणि बाजाराच्या व्यवस्थेनुसार बदलतात. संकटांमध्ये VaR नाटकीयपणे वाढतो — 2020 च्या मार्चच्या दुर्घटनेने थोडक्यात S&P 500 दैनिक VaR 6% च्या वर गेला. हे 'अस्थिरता क्लस्टरिंग' फेनोमेना आहे जे स्थिर VaR चुकवू शकते.
तुमच्या पोर्टफोलिओचे पहा खरे टेल रिस्क
CSV अपलोड करा. VaR 95%, VaR 99%, CVaR, आणि 70+ इतर जोखमीच्या मेट्रिक्स मिळवा. मोफत, नोंदणी नाही.
विश्लेषक उघडाFoliolytic चा विश्लेषण डॅशबोर्ड इंग्रजीत चालतो. तुमच्या भाषेत साधनाचे मूल्यांकन करण्यासाठी अनुवादित पृष्ठे अस्तित्वात आहेत, साइन इन करण्यापूर्वी.
वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
जोखमीत मूल्य (VaR) काय आहे?
जोखमीत मूल्य म्हणजे तुमच्या पोर्टफोलिओला दिलेल्या विश्वास पातळीवर विशिष्ट कालावधीत अनुभवता येणारा कमाल तोटा. 95% विश्वासावर $10,000 चा 1-दिवसीय VaR म्हणजे: 95% दिवसांमध्ये, तुम्हाला $10,000 पेक्षा कमी तोटा होईल. प्रत्येक 20 दिवसांपैकी साधारणतः 1 दिवस तुम्हाला त्यापेक्षा अधिक तोटा होईल अशी अपेक्षा असावी. VaR बँका, हेज फंड आणि नियामकांनी वापरलेला एकल-आकडा जोखमीचा सर्वात सामान्य माप आहे.
VaR 95% आणि VaR 99% यामध्ये काय फरक आहे?
VaR 95% 'सामान्य वाईट दिवस' पकडतो — तोट्याच्या वितरणाचा 5वा पर्सेंटाइल. VaR 99% 'दुर्मिळ वाईट दिवस' पकडतो — 1रा पर्सेंटाइल. VaR 99% नेहमीच VaR 95% पेक्षा मोठा असतो कारण तुम्ही वितरणाच्या टेलमध्ये अधिक दूर जात आहात. नियामक सामान्यतः बँकांना VaR 99% रिपोर्ट करण्यास सांगतात कारण ते अधिक गंभीर परिस्थितींचा समावेश करतो. किरकोळ गुंतवणूकदारांना सामान्यतः दैनंदिन अपेक्षांसाठी VaR 95% अधिक उपयुक्त वाटतो.
CVaR (कंडीशनल VaR / अपेक्षित कमी) काय आहे?
CVaR एक वेगळा प्रश्न उत्तरतो: 'जेव्हा वाईट घडते (VaR च्या पलीकडे), तेव्हा सरासरी किती वाईट आहे?' CVaR 95% म्हणजे सरासरी खराब 5% दिवसांवरील तोटा. हे नेहमीच VaR 95% पेक्षा वाईट असते आणि टेल रिस्कचे एक चांगले माप आहे कारण ते अत्यधिक तोट्यांच्या तीव्रतेचा विचार करते, फक्त त्यांच्या वारंवारतेचा नाही. बासेल नियम CVaR कडे वळले कारण VaR एकटा फॅट-टेल रिस्क कमी मूल्यांकन करतो.
ऐतिहासिक VaR विरुद्ध पॅरामेट्रिक VaR — Foliolytic कोणता वापरतो?
Foliolytic दोन्ही रिपोर्ट करतो. ऐतिहासिक VaR तुमच्या वास्तविक परताव्याच्या वितरणातून थेट पर्सेंटाइलची गणना करते — हे सामान्यतेबद्दल कोणतीही गृहीतका घेत नाही आणि जाड शेपटींचे योग्य प्रतिबिंब देते. पॅरामेट्रिक VaR गणना करते की परतावे सामान्य वितरणात आहेत आणि सरासरी आणि मानक विचलन वापरतात. समभाग पोर्टफोलिओसाठी, दोन्ही पद्धती समान उत्तर देतात; क्रिप्टो आणि लिव्हरेज्ड पोर्टफोलिओसाठी, ऐतिहासिक VaR सहसा महत्त्वाने मोठा (आणि अधिक अचूक) असतो कारण परताव्याचे वितरण सामान्य वक्राने भाकीत केलेल्या तुलनेत जाड शेपटी असतात.
क्रिप्टो VaR समभाग VaR पेक्षा इतका मोठा का आहे?
क्रिप्टो दैनिक परतावे सामान्यतः 4-6x अधिक अस्थिर आढळतात विस्तृत बाजार समभागांच्या तुलनेत. बिटकॉइनचा ऐतिहासिक दैनिक VaR 95% सुमारे 5-7% असतो, तर S&P 500 साठी सुमारे 1.5-2% असतो. आल्टकॉइन्स अजूनही वाईट आहेत — 10-15% दैनिक VaR 95% असणे सामान्य आहे. यामुळे क्रिप्टो वाटप VaR लक्षात घेऊन आकारले पाहिजे: 10% क्रिप्टो वाटप पोर्टफोलिओ-स्तरीय VaR च्या 30-40% योगदान देऊ शकते.