無料 リスク価値（VaR） 計算機
ポートフォリオにとって典型的な悪い日の影響はどのくらいか、そして最悪の日はどのくらいか？CSVをアップロードして、95%および99%のVaR、さらに真のテールリスク評価のための条件付きVaR（期待ショートフォール）を取得してください。株式、ETF、または暗号資産のポートフォリオに対して機能します。.
リスクの価値（VaR）とは何ですか？?
VaRは、特定の期間において特定の信頼水準で、ポートフォリオが経験する可能性のある最大損失を推定します。「95%の1日VaRが$5,000」というのは、1日の取引で$5,000以上の損失を被る確率が5%であることを意味します。Foliolyticは、歴史的VaR（実際の最悪の日）とパラメトリックVaR（通常のリターンを仮定）を計算します。.
95% VaR · 歴史的 + パラメトリック · 日次 / 週次 / 月次の視野を持つ。何ですか バリュー・アット・リスク?
リスク価値（VaR） ポートフォリオ管理における最も基本的なダウンサイドの質問に答えます：: 普通だけど悪い日の損失はどのくらいか？? 95%の信頼度での1日VaRが$10,000であるということは、100日のうち95日で$10,000未満の損失が発生することを意味します。100日のうち約5日では、より多くの損失が発生します。.
VaRは銀行が規制当局に報告する指標です。ヘッジファンドがリスク開示で引用する指標でもあります。完璧ではありません — それはあなたに教えません どれだけ悪化するか 悪い5%がどれだけ悪化するか — しかし、ダウンサイドの単一の数値要約としては、金融で最も広く使用されている指標です。.
VaR95% = 5th-percentile of daily return distribution × Portfolio Value
5パーセンタイルでの損失 — より大きな損失は5%の確率で発生します
VaRの盲点：: テールリスク
VaRはしきい値を教えてくれます。しかし、しきい値を超えた場合に何が起こるかは教えてくれません。もしあなたのVaR 95%が4%であれば、これは5番目に悪い日の損失が4%であることを意味します。1番目に悪い日は4.1%の損失かもしれません — あるいは15%の損失かもしれません。VaRは区別をしません。.
条件付きVaR（CVaR）, 、または 期待ショートフォール, と呼ばれ、これを修正します。それは、VaRよりも悪い日の 最悪の5%の日の 損失です。もしあなたのVaR 95%が4%で、CVaR 95%が8%であれば、それは悪い5%の日が平均8%の損失を示していることを意味します — 両方の数値が近い場合とは根本的に異なるリスクの状況です。.
CVaR95% = E[loss | loss > VaR95%]
VaRのしきい値を超えた場合の期待（平均）損失
CVaRは、Basel IIIの下での規制基準であり、VaR単独ではクラッシュがどれほど悪化するかを過小評価するためです。ファットテールポートフォリオ（暗号資産、オプション、新興市場）において、CVaR/VaRのギャップはしばしば2倍以上です。.
典型的なVaR値 資産クラス
| ポートフォリオ | 1日VaR 95% | 1日VaR 99% | 1日CVaR 95% |
|---|---|---|---|
| 米国債券（AGG） | 0.3 – 0.5% | 0.5 – 0.8% | 0.4 – 0.7% |
| 60/40 株式/債券 | 0.8 – 1.2% | 1.3 – 1.8% | 1.2 – 1.7% |
| S&S&P 500（SPY） | 1.3 – 2.0% | 2.0 – 3.0% | 2.0 – 3.5% |
| ナスダック100（QQQ） | 1.7 – 2.5% | 2.5 – 3.8% | 2.5 – 4.2% |
| 新興市場（EEM） | 1.8 – 2.8% | 2.8 – 4.5% | 2.8 – 5.0% |
| ビットコイン | 5.0 – 7.0% | 8.0 – 12.0% | 8.0 – 14.0% |
| アルトコインポートフォリオ | 8.0 – 15.0% | 13.0 – 25.0% | 13.0 – 30.0% |
範囲は長期の歴史データ（2010-2026）を反映しており、市場の状況によって異なります。危機の際にはVaRが劇的に拡大します — 2020年の3月のクラッシュは一時的にS& P 500の日次VaRを6%を超えさせました。これは静的VaRが見逃す可能性のある「ボラティリティクラスタリング」現象です。.
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アナライザーを開くFoliolyticの分析ダッシュボードは英語で動作します。サインインする前に、ツールをあなたの言語で評価できるように翻訳されたページが存在します。
よくある質問 質問
リスクの価値（VaR）とは何ですか？?
リスクの価値とは、指定された時間枠内で、特定の信頼水準においてポートフォリオが経験する可能性のある最大損失です。95%の信頼水準での1日VaRが$10,000である場合、95%の日においては$10,000未満の損失が予想されます。約20日に1回はそれ以上の損失が予想されます。VaRは、銀行、ヘッジファンド、規制当局が使用する最も一般的な単一数値の下方リスクの指標です。.
VaR 95%とVaR 99%の違いは何ですか？?
VaR 95%は「典型的な悪い日」を捉えます — 損失分布の5パーセンタイルです。VaR 99%は「稀な悪い日」を捉えます — 1パーセンタイルです。VaR 99%は、分布のテールをさらに深く見るため、常にVaR 95%よりも大きくなります。規制当局は通常、銀行にVaR 99%を報告することを要求します。なぜなら、それはより深刻なシナリオを捉えるからです。小口投資家は、日常の期待に対してVaR 95%の方がより有用であると感じることが多いです。.
CVaR（条件付きVaR / 期待短期損失）とは何ですか？?
CVaRは異なる質問に答えます：「最悪の事態が発生した場合（VaRを超えて）、平均してどれくらい悪いのか？」CVaR 95%は 最悪の5%の日の 平均的な損失です。これは常にVaR 95%よりも悪く、極端な損失の頻度だけでなく、その深刻度も考慮するため、テールリスクのより良い指標です。バーゼル規制は、VaR単独では太い尾のリスクを過小評価するため、CVaRにシフトしました。.
歴史的VaRとパラメトリックVaR — Foliolyticはどちらを使用していますか？?
Foliolyticは両方を報告します。. 歴史的VaR 実際のリターン分布からパーセンタイルを直接計算します — 正規性についての仮定はなく、太い尾を正しく反映します。. パラメトリックVaR リターンが正規分布していると仮定し、平均と標準偏差を使用します。株式ポートフォリオの場合、2つの方法は類似の結果を示しますが、暗号資産やレバレッジポートフォリオの場合、歴史的VaRは通常、意味のあるほど大きく（かつより正確）な値になります。なぜなら、リターン分布は正規曲線が予測するよりも太い尾を持っているからです。.
なぜ暗号資産のVaRは株式のVaRよりもはるかに大きいのですか？?
暗号資産の日次リターンは通常、 4-6倍のボラティリティがあります 広範な市場の株式よりも。ビットコインの歴史的日次VaR 95%は約5-7%で、S&P 500の約1.5-2%に対してです。アルトコインはさらに悪化し、10-15%の日次VaR 95%は珍しくありません。これが、暗号資産の配分をVaRを考慮してサイズを決定すべき理由です：10%の暗号資産配分はポートフォリオ全体のVaRの30-40%を占める可能性があります。.