Gratis Tail-Risk Metriek

Gratis Value at Risk (VaR) Rekenmachine

Q: Historische VaR versus parametrische VaR — welke gebruikt Foliolytic?

Foliolytic rapporteert beide. Historische VaR berekent het percentiel direct uit uw werkelijke rendementverdeling — het doet geen aanname over normaliteit en weerspiegelt correct de fat tails. Parametrische VaR gaat ervan uit dat rendementen normaal verdeeld zijn en gebruikt het gemiddelde en de standaarddeviatie. Voor aandelenportefeuilles geven de twee methoden vergelijkbare antwoorden; voor crypto en leveraged portefeuilles is historische VaR meestal betekenisvol groter (en nauwkeuriger) omdat rendementverdelingen dikkere staarten hebben dan een normale curve voorspelt.

Q: Waarom is crypto VaR zoveel groter dan aandelen VaR?

De dagelijkse rendementen van crypto zijn doorgaans 4-6x volatieler dan brede markt aandelen. De historische dagelijkse VaR 95% van Bitcoin ligt rond de 5-7%, tegenover ongeveer 1,5-2% voor de S&P 500. Altcoins zijn nog erger — 10-15% dagelijkse VaR 95% is niet ongebruikelijk. Dit is waarom crypto allocaties moeten worden afgestemd met VaR in gedachten: een crypto allocatie van 10% kan 30-40% van de VaR op portfolioniveau bijdragen.

Hoe slecht is een typische slechte dag voor jouw portefeuille — en hoe slecht is de slechtste dag? Upload een CSV en krijg VaR op 95% en 99%, plus Conditional VaR (Expected Shortfall) voor een echte schatting van tail-risk. Werkt voor elke aandelen-, ETF- of crypto-portefeuille.

Snelle Antwoord

Wat is Value at Risk (VaR)?

VaR schat het maximale verlies dat uw portefeuille waarschijnlijk zal ervaren over een bepaalde periode op een bepaald betrouwbaarheidsniveau. “95% één-dag VaR van $5.000” betekent: er is een kans van 5% dat u meer dan $5.000 verliest in een enkele handelsdag. Foliolytic berekent zowel historische VaR (empirisch slechtste dagen) als parametrische VaR (ervan uitgaande dat de rendementen normaal zijn).

95% VaR · historisch + parametrisch · dagelijkse / wekelijkse / maandelijkse tijdshorizonten

Wat Is Waarde bij Risico?

Value at Risk (VaR) beantwoordt de meest basale downside vraag in portefeuillebeheer: hoeveel zou ik kunnen verliezen op een normale maar slechte dag? Een 1-daagse VaR van $10.000 bij 95% vertrouwen betekent: op 95 van de 100 dagen verlies je minder dan $10.000. Op ongeveer 5 dagen van de 100 verlies je meer.

VaR is de metriek die banken rapporteren aan toezichthouders. Het is de metriek die hedgefondsen aanhalen in risicodisclosures. Het is imperfect — het vertelt je niet hoeveel slechter de slechte 5% wordt — maar als een enkel getal samenvatting van downside, is het de meest gebruikte maatstaf in de financiën.

VaR_95% = 5th-percentile of daily return distribution × Portfolio Value Het verlies op het 5e percentiel — grotere verliezen komen 5% van de tijd voor

VaR's Blinde Vlek: Tail Risk

VaR vertelt je de drempel. Het vertelt je niet wat er gebeurt voorbij de drempel. Als je VaR 95% 4% is, betekent dat gewoon dat de 5e slechtste dag een verlies van 4% is. De 1e slechtste dag kan een verlies van 4,1% zijn — of een verlies van 15%. VaR maakt geen onderscheid.

Conditional VaR (CVaR), ook wel genoemd Expected Shortfall, lost dit. Het is de gemiddelde verlies op de dagen die slechter zijn dan VaR. Als je VaR 95% 4% is maar je CVaR 95% 8% is, vertelt dat je dat de slechte 5% van de dagen gemiddeld 8% verliezen — een fundamenteel ander risicobeeld dan als beide getallen dicht bij elkaar zouden liggen.

CVaR_95% = E[loss | loss > VaR_95%] Verwacht (gemiddeld) verlies afhankelijk van het overschrijden van de VaR-drempel

CVaR is de regelgevende standaard onder Basel III precies omdat VaR alleen onderschat hoe slecht een crash kan zijn. Voor vetstaartige portefeuilles (crypto, opties, opkomende markten) is de CVaR/VaR kloof vaak 2x of meer.

Typische VaR Waarden door Vermogenscategorie

Portefeuille	1-dag VaR 95%	1-dag VaR 99%	1-dag CVaR 95%
Amerikaanse staatsobligaties (AGG)	0.3 – 0.5%	0.5 – 0.8%	0.4 – 0.7%
60/40 Aandelen/Obligaties	0.8 – 1.2%	1.3 – 1.8%	1.2 – 1.7%
S&S&P 500 (SPY)	1.3 – 2.0%	2.0 – 3.0%	2.0 – 3.5%
Nasdaq 100 (QQQ)	1.7 – 2.5%	2.5 – 3.8%	2.5 – 4.2%
Opkomende markten (EEM)	1.8 – 2.8%	2.8 – 4.5%	2.8 – 5.0%
Bitcoin	5.0 – 7.0%	8.0 – 12.0%	8.0 – 14.0%
Altcoin-portefeuille	8.0 – 15.0%	13.0 – 25.0%	13.0 – 30.0%

Bereiken weerspiegelen langetermijnhistorische gegevens (2010-2026) en variëren met de marktomstandigheden. VaR breidt dramatisch uit in crises — de crash van maart 2020 duwde de S&P 500 dagelijkse VaR boven de 6%. Dit is het 'volatiliteitsclustering' fenomeen dat statische VaR kan missen.

Zie jouw portfolio's Echte staartrisico

Upload een CSV. Krijg VaR 95%, VaR 99%, CVaR en 70+ andere risicometrics. Gratis, geen registratie.

Open de Analyzer

Het analytics dashboard van Foliolytic draait in het Engels. Er zijn vertaalde pagina's beschikbaar zodat je de tool in jouw taal kunt evalueren voordat je inlogt.

Veelgestelde Vragen Vragen

Wat is Value at Risk (VaR)?

Value at Risk is het maximale verlies dat uw portefeuille kan ervaren over een bepaalde tijdshorizon op een gegeven betrouwbaarheidsniveau. Een 1-dag VaR van $10.000 bij 95% vertrouwen betekent: op 95% van de dagen zou u minder dan $10.000 moeten verliezen. Op ongeveer 1 van elke 20 dagen zou u meer dan dat moeten verwachten te verliezen. VaR is de meest voorkomende enkelvoudige maat voor neerwaarts risico die door banken, hedgefondsen en toezichthouders wordt gebruikt.

Wat is het verschil tussen VaR 95% en VaR 99%?

VaR bij 95% vangt de 'typische slechte dag' — het 5e percentiel van de verliesverdeling. VaR bij 99% vangt de 'zeldzame slechte dag' — het 1e percentiel. VaR 99% is altijd groter in omvang dan VaR 95% omdat je verder in de staart van de verdeling kijkt. Toezichthouders vereisen doorgaans dat banken VaR 99% rapporteren omdat het ernstigere scenario's vastlegt. Particuliere beleggers vinden VaR 95% vaak nuttiger voor dagelijkse verwachtingen.

Wat is CVaR (Conditionele VaR / Verwachte tekortkoming)?

CVaR beantwoordt een andere vraag: 'wanneer het ergste gebeurt (boven VaR), hoe slecht is het gemiddeld?' CVaR 95% is de gemiddelde verliezen op de ergste 5% van de dagen. Het is altijd slechter dan VaR 95% en is een betere maat voor staartrisico omdat het rekening houdt met de ernst van de extreme verliezen, niet alleen met hun frequentie. Basel-regelgeving is verschoven naar CVaR precies omdat VaR alleen het risico van dikke staarten onderschat.

Historische VaR versus parametrische VaR — welke gebruikt Foliolytic?

Foliolytic rapporteert beide. Historische VaR berekent het percentiel direct uit jouw werkelijke rendementverdeling — het doet geen aannames over normaliteit en weerspiegelt correct de dikke staarten. Parametrische VaR gaat ervan uit dat rendementen normaal verdeeld zijn en gebruikt het gemiddelde en de standaarddeviatie. Voor aandelenportefeuilles geven de twee methoden vergelijkbare antwoorden; voor crypto- en hefboomportefeuilles is de historische VaR meestal betekenisvol groter (en nauwkeuriger) omdat rendementverdelingen dikkere staarten hebben dan een normale curve voorspelt.

Waarom is crypto VaR zoveel groter dan aandelen VaR?

Crypto dagelijkse rendementen zijn typisch 4-6x volatieler dan brede markt aandelen. De historische dagelijkse VaR 95% van Bitcoin ligt rond de 5-7%, tegenover ongeveer 1,5-2% voor de S&P 500. Altcoins zijn nog erger — 10-15% dagelijkse VaR 95% is niet ongewoon. Dit is waarom crypto allocaties moeten worden afgestemd met VaR in gedachten: een crypto allocatie van 10% kan 30-40% van de VaR op portefeuilleniveau bijdragen.