ఉచితం రిస్క్ వద్ద విలువ (VaR) కల్క్యులేటర్
మీ పోర్ట్ఫోలియోకు సాధారణంగా చెడు రోజు ఎంత చెడు — మరియు అత్యంత చెడు రోజు ఎంత చెడు? CSV ను అప్లోడ్ చేసి 95% మరియు 99% వద్ద VaR పొందండి, నిజమైన టెయిల్-రిస్క్ అంచనాకు కండిషనల్ VaR (అంచనా లోటు) కూడా పొందండి. ఇది ఏదైనా స్టాక్, ETF లేదా క్రిప్టో పోర్ట్ఫోలియో కోసం పనిచేస్తుంది.
వాల్యూ అట్ రిస్క్ (VaR) అంటే ఏమిటి?
VaR మీ పోర్ట్ఫోలియో ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో ఒక నిర్దిష్ట నమ్మక స్థాయిలో అనుభవించగల గరిష్ట నష్టాన్ని అంచనా వేస్తుంది. “95% ఒక రోజు VaR $5,000” అంటే: మీరు ఒకే ట్రేడింగ్ రోజులో $5,000 కంటే ఎక్కువ నష్టపోతే 5% అవకాశం ఉంది. Foliolytic చరిత్రాత్మక VaR (అనుభవాత్మక అత్యంత చెడు రోజులు) మరియు పారామెట్రిక్ VaR (సాధారణ రాబడులను అనుమానిస్తూ) రెండింటిని లెక్కిస్తుంది.
95% VaR · చరిత్రాత్మక + పారామెట్రిక్ · రోజువారీ / వారానికి / నెలకు కాలపరిమాణాలు.ఏది ఆర్థిక ప్రమాదంలో విలువ?
రిస్క్ వద్ద విలువ (VaR) పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణలో అత్యంత ప్రాథమిక దిగువ ప్రశ్నకు సమాధానం ఇస్తుంది: సాధారణ-కానీ-చెడు రోజున నేను ఎంత కోల్పోతాను? 95% నమ్మకంతో $10,000 యొక్క 1-రోజు VaR అంటే: 100 రోజుల్లో 95 రోజులు, మీరు $10,000 కంటే తక్కువ కోల్పోతారు. 100 రోజుల్లో సుమారు 5 రోజులు, మీరు ఎక్కువగా కోల్పోతారు.
VaR బ్యాంకులు నియంత్రకులకు నివేదించే మెట్రిక్. ఇది హెడ్జ్ ఫండ్లు రిస్క్ డిస్క్లోజర్లలో ఉల్లేఖించే మెట్రిక్. ఇది అసంపూర్ణం — ఇది మీకు తెలియజేయదు ఎంత చెడు చెడు 5% ఎంత చెడు అవుతుంది — కానీ దిగువకు ఒకే సంఖ్యా సారాంశంగా, ఇది ఆర్థికంలో అత్యంత విస్తృతంగా ఉపయోగించే కొలమానం.
VaR95% = 5th-percentile of daily return distribution × Portfolio Value
5వ శాతం వద్ద నష్టం — పెద్ద నష్టాలు 5% సమయాల్లో జరుగుతాయి
VaR యొక్క అంధకోణం: టెయిల్ రిస్క్
VaR మీకు త్రెషోల్డ్ను చెబుతుంది. ఇది త్రెషోల్డ్ను దాటినప్పుడు ఏమి జరుగుతుందో చెబదు. మీ VaR 95% 4% అయితే, అది 5వ చెడు రోజున 4% నష్టం అని అర్థం. 1వ చెడు రోజు 4.1% నష్టం కావచ్చు — లేదా 15% నష్టం. VaR ఎలాంటి విభజనను చేయదు.
కండిషనల్ VaR (CVaR), దీనిని కూడా అంటారు అంచనా లోటు, ఇది దీన్ని సరిదిద్దుతుంది. ఇది సగటు VaR కంటే చెడ్డ రోజుల్లో నష్టం. మీ VaR 95% 4% అయితే కానీ మీ CVaR 95% 8% అయితే, అది చెడు 5% రోజుల సగటు 8% నష్టాలను సూచిస్తుంది — రెండు సంఖ్యలు సమీపంలో ఉన్నప్పుడు ఉన్న రిస్క్ చిత్రంతో పోలిస్తే ఇది పూర్తిగా వేరే రిస్క్ చిత్రాన్ని సూచిస్తుంది.
CVaR95% = E[loss | loss > VaR95%]
VaR త్రెషోల్డ్ను దాటడం ఆధారంగా అంచనా (సగటు) నష్టం
CVaR అనేది బేసెల్ III కింద నియంత్రణ ప్రమాణం, ఎందుకంటే VaR మాత్రమే క్రాష్ ఎంత చెడు కావచ్చు అనేది అంచనా వేయదు. కొవ్వు-తల పోర్ట్ఫోలియో (క్రిప్టో, ఆప్షన్లు, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు) కోసం, CVaR/VaR గ్యాప్ సాధారణంగా 2x లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉంటుంది.
సాధారణ VaR విలువలు ఆస్తి తరగతి
| పోర్ట్ఫోలియో | 1-రోజు VaR 95% | 1-రోజు VaR 99% | 1-రోజు CVaR 95% |
|---|---|---|---|
| యునైటెడ్ స్టేట్స్ ట్రెజరీ బాండ్స్ (AGG) | 0.3 – 0.5% | 0.5 – 0.8% | 0.4 – 0.7% |
| 60/40 స్టాక్స్/బాండ్స్ | 0.8 – 1.2% | 1.3 – 1.8% | 1.2 – 1.7% |
| S&P 500 (SPY) | 1.3 – 2.0% | 2.0 – 3.0% | 2.0 – 3.5% |
| నాస్డాక్ 100 (QQQ) | 1.7 – 2.5% | 2.5 – 3.8% | 2.5 – 4.2% |
| ఉదయమయ్యే మార్కెట్లు (EEM) | 1.8 – 2.8% | 2.8 – 4.5% | 2.8 – 5.0% |
| బిట్కాయిన్ | 5.0 – 7.0% | 8.0 – 12.0% | 8.0 – 14.0% |
| ఆల్ట్కాయిన్ పోర్ట్ఫోలియో | 8.0 – 15.0% | 13.0 – 25.0% | 13.0 – 30.0% |
రేంజ్లు దీర్ఘకాలిక చరిత్రాత్మక డేటాను (2010-2026) ప్రతిబింబిస్తాయి మరియు మార్కెట్ విధానంతో మారుతాయి. సంక్షోభాలలో VaR dramati కంగా విస్తరించబడుతుంది — 2020 మార్చి క్రాష్ తాత్కాలికంగా Sని నెట్టింది&P 500 రోజువారీ VaR 6% కంటే ఎక్కువగా ఉంది. ఇది స్థిర VaR మిస్ చేయగల 'అస్థిరత క్లస్టరింగ్' ఫెనామెనాన్.
మీ పోర్ట్ఫోలియో యొక్క చూడండి నిజమైన టెయిల్ రిస్క్
CSVని అప్లోడ్ చేయండి. VaR 95%, VaR 99%, CVaR మరియు 70+ ఇతర రిస్క్ మెట్రిక్లను పొందండి. ఉచితం, సైన్ అప్ అవసరం లేదు.
అనలైజర్ను తెరవండిFoliolytic యొక్క విశ్లేషణ డాష్బోర్డ్ ఇంగ్లీష్లో నడుస్తుంది. మీరు సైన్ ఇన్ చేయడానికి ముందు మీ భాషలో టూల్ను అంచనా వేయడానికి అనువదించిన పేజీలు ఉన్నాయి.
సాధారణంగా అడిగే ప్రశ్నలు
వాల్యూ అట్ రిస్క్ (VaR) అంటే ఏమిటి?
వాల్యూ అట్ రిస్క్ అనేది మీ పోర్ట్ఫోలియో నిర్దిష్ట సమయ హారిజాన్లో నిర్దిష్ట నమ్మక స్థాయిలో అనుభవించగల గరిష్ట నష్టమని అర్థం. 95% నమ్మకంతో $10,000 యొక్క 1-రోజు VaR అంటే: 95% రోజులలో, మీరు $10,000 కంటే తక్కువ నష్టపోవాలి. ప్రతి 20 రోజులలో సుమారు 1 రోజుకు, మీరు దానికంటే ఎక్కువ నష్టపోవాలని ఆశించాలి. VaR అనేది బ్యాంకులు, హెజ్ ఫండ్లు మరియు నియంత్రకులు ఉపయోగించే అత్యంత సాధారణ సింగిల్-నంబర్ కొలమానం.
VaR 95% మరియు VaR 99% మధ్య తేడా ఏమిటి?
VaR 95% 'సాధారణ చెడు రోజు'ని పట్టుకుంటుంది — నష్ట పంపిణీ యొక్క 5వ శాతం. VaR 99% 'అసాధారణ చెడు రోజు'ని పట్టుకుంటుంది — 1వ శాతం. VaR 99% ఎప్పుడూ VaR 95% కంటే పెద్దది, ఎందుకంటే మీరు పంపిణీ యొక్క టెయిల్లో మరింత లోతుగా చూస్తున్నారు. నియంత్రకులు సాధారణంగా బ్యాంకులు VaR 99%ని నివేదించడానికి కోరుకుంటారు, ఎందుకంటే ఇది తీవ్రమైన దృశ్యాలను పట్టుకుంటుంది. రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు సాధారణంగా రోజువారీ అంచనాల కోసం VaR 95%ని మరింత ఉపయోగకరంగా భావిస్తారు.
CVaR (కండిషనల్ VaR / ఎక్స్పెక్టెడ్ షార్ట్ఫాల్) అంటే ఏమిటి?
CVaR ఒక వేరే ప్రశ్నకు సమాధానం ఇస్తుంది: 'చెడు జరుగుతున్నప్పుడు (VaR కంటే మించి), సగటున అది ఎంత చెడు?' CVaR 95% అనేది సగటు చెడు 5% రోజులలో నష్టం. ఇది ఎప్పుడూ VaR 95% కంటే చెడు మరియు ఇది టెయిల్ రిస్క్ను కొలిచే మెరుగైన కొలమానం, ఎందుకంటే ఇది తీవ్ర నష్టాల తీవ్రతను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది, కేవలం వాటి తరచిత్వాన్ని కాదు. బాసెల్ నియమాలు VaR మాత్రమే కొలిచే ఫాట్-టెయిల్ రిస్క్ను అంచనా వేయడం వల్ల CVaR వైపు మారాయి.
చరిత్రాత్మక VaR vs పరామితి VaR — Foliolytic ఏది ఉపయోగిస్తుంది?
Foliolytic రెండింటిని నివేదిస్తుంది. చరిత్రాత్మక VaR మీ వాస్తవ రిటర్న్ పంపిణీ నుండి నేరుగా శాతం లెక్కిస్తుంది — ఇది సాధారణత గురించి ఎలాంటి ఊహలు చేయదు మరియు కొవ్వొత్తి పాదాలను సరిగ్గా ప్రతిబింబిస్తుంది. పరామెట్రిక్ VaR రిటర్న్లు సాధారణంగా పంపిణీ చేయబడ్డాయని మరియు సగటు మరియు ప్రమాణ విరామాన్ని ఉపయోగిస్తుందని ఊహిస్తుంది. ఈక్విటీ పోర్ట్ఫోలియోలకు, ఈ రెండు పద్ధతులు సమానమైన సమాధానాలను ఇస్తాయి; క్రిప్టో మరియు లీవరేజ్డ్ పోర్ట్ఫోలియోలకు, చరిత్రాత్మక VaR సాధారణంగా అర్థవంతంగా పెద్దది (మరియు మరింత ఖచ్చితమైనది) ఎందుకంటే రిటర్న్ పంపిణీలు సాధారణ వక్రీకరణ కంటే కొవ్వొత్తి పాదాలను కలిగి ఉంటాయి.
క్రిప్టో VaR ఈక్విటీ VaR కంటే ఎందుకు చాలా పెద్దది?
క్రిప్టో దినసరి రిటర్న్లు సాధారణంగా 4-6x ఎక్కువ అస్థిరత విస్తృత మార్కెట్ ఈక్విటీల కంటే. బిట్కాయిన్ యొక్క చరిత్రాత్మక దినసరి VaR 95% సుమారు 5-7% చుట్టూ ఉంటుంది, S కోసం సుమారు 1.5-2%&P 500. ఆల్ట్కాయిన్లు ఇంకా చెత్తగా ఉన్నాయి — 10-15% దినసరి VaR 95% సాధారణం కాదు. ఇది క్రిప్టో కేటాయింపులను VaR ను దృష్టిలో ఉంచి పరిమాణం చేయాలి: 10% క్రిప్టో కేటాయింపు పోర్ట్ఫోలియో-స్థాయిలో VaR యొక్క 30-40% ను కృషి చేయవచ్చు.