ఉచితం సోర్టినో రేషియో కేల్క్యులేటర్
మీ పోర్ట్ఫోలియో CSVని అప్లోడ్ చేసి, మీ సోర్టినో రేషియోను పొందండి - కింద వైపు చలనం మాత్రమే శిక్షించే రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి మెట్రిక్. ఎవరైనా పై వైపు ఎక్స్పోజర్ కోరుకునే వారికి షార్ప్ కంటే న్యాయమైన కొలమానం.
Sortino రేషియో అంటే ఏమిటి?
సార్టినో రేషియో అనేది షార్ప్ రేషియో యొక్క కింద మాత్రమే ఉన్న సోదరుడు. ఇది కేవలం ప్రతికూల అస్థిరత (డ్రాడౌన్లు)ను శిక్షిస్తుంది, పై వైపు స్వింగ్స్ను పరిగణనలోకి తీసుకోదు. ఇది (వాపసు − రిస్క్-ఫ్రీ) / కింద స్థిరత్వం గా లెక్కించబడుతుంది. 2.0 కంటే ఎక్కువ అంటే అద్భుతం. ఫోలియోలిటిక్ షార్ప్ మరియు సార్టినో రెండింటిని లెక్కిస్తుంది కాబట్టి మీ మేనేజర్ కేవలం పై వైపు అస్థిరతను ఎక్కింది లేదా నిజంగా నష్టాలను నియంత్రించింది అనే విషయాన్ని మీరు చూడవచ్చు.
సార్టినో = కింద మాత్రమే ఉన్న షార్ప్ · 2.0 కంటే ఎక్కువ = అద్భుతంఏది సార్టినో నిష్పత్తి?
ది Sortino నిష్పత్తి కొన్ని అదనపు రాబడి మీ పోర్ట్ఫోలియో యూనిట్కు ఎంత కింద వైపు చలనం. 1980లో ఫ్రాంక్ సోర్టినో ద్వారా షార్ప్ యొక్క సవరించిన రూపంగా అభివృద్ధి చేయబడింది, ఇది షార్ప్ యొక్క అత్యంత పెద్ద సాంకేతిక లోపాన్ని పరిష్కరిస్తుంది: పై వైపు స్పైక్స్ మరియు కింద వైపు పడవులను సమానంగా చెడు గా చూడడం.
ఒక పెట్టుబడిదారునకు, ఒక నెలలో 10% పెరిగే పోర్ట్ఫోలియో సమస్య కాదు. షార్ప్ దీన్ని ఏ విధంగా శిక్షిస్తుంది ఎందుకంటే ప్రమాణ వ్యత్యాసం రెండు దిశలను కలిగి ఉంటుంది. సోర్టినో కనీసం అంగీకరించదగిన రాబడికి (MAR) కింద ఉన్న రాబడుల గురించి మాత్రమే శ్రద్ధ చూపిస్తుంది, సాధారణంగా రిస్క్-ఫ్రీ రేటు. ఫలితం, పోర్ట్ఫోలియో యొక్క చలనం విజేత వైపు కేంద్రీకృతమైనప్పుడు బహుమతులు అందించే మెట్రిక్.
సూత్రం:
Sortino = (Rportfolio − MAR) / DownsideDev(Rportfolio)
కింద వైపు వ్యత్యాసం MAR కంటే తక్కువ ఉన్న ఆ రాబడుల ప్రమాణ వ్యత్యాసం
డెనామినేటర్ ప్రమాణ వ్యత్యాసం కంటే చిన్నది కావడంతో, ఒకే పోర్ట్ఫోలియో కోసం సోర్టినో రేషియోలు సాధారణంగా షార్ప్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి. 0.8 షార్ప్ ఉన్న పోర్ట్ఫోలియో, దాని రాబడి పంపిణీ యొక్క అసమానత ఆధారంగా 1.2–1.8 సోర్టినో కలిగి ఉండవచ్చు.
సోర్టినో vs Sharpe — ఏది ఎప్పుడు ఉపయోగించాలి
| సన్నివేశం | మంచి మెట్రిక్ | ఎందుకు |
|---|---|---|
| మార్కెట్-మేకర్, ఆర్బిట్రేజ్, తక్కువ-వోలాటిలిటీ వ్యూహాలు | Sharpe | సమతా ముఖ్యమైనది; ఏ చలనశీలత అనర్థకంగా ఉంటుంది |
| వృద్ధి స్టాక్స్, క్రిప్టో, ఆప్షన్స్ | Sortino | పై వైపు స్పైక్స్ ఒక లక్షణం; వాటిని శిక్షించవద్దు |
| డివిడెండ్ / ఆదాయ పోర్ట్ఫోలియోలు | షార్ప్ లేదా సార్టినో | సామాన్య ఫలితాలు; రాబడులు సిమెట్రిక్గా ఉండే అవకాశం ఉంది |
| ట్రెండ్-ఫాలోయింగ్, మోమెంటం | Sortino | ఫాట్-టెయిల్డ్ కుడి-స్క్యూవ్డ్ రాబడులు కేవలం దిగువ వైపు అనుకూలంగా ఉంటాయి |
| ఇండెక్స్ ఫండ్ / S&P 500 | ఏదైనా | ఈక్విటీ రాబడి పంపిణీలు సుమారు సిమెట్రిక్గా ఉంటాయి |
| ఆస్తి తరగతుల మధ్య పోల్చడం | Sortino | వివిధ స్క్యూవ్ ప్రొఫైల్స్కు మరింత బలమైనది |
Foliolytic షార్ప్ మరియు సార్టినోను పక్కన పక్కన లెక్కిస్తుంది. ఒక అర్థవంతమైన గ్యాప్ (సార్టినో > షార్ప్ + 0.5) మీ అస్థిరత సానుకూలంగా స్క్యూవ్ అయిందని చెబుతుంది — మంచి విషయం. చిన్న గ్యాప్ మీ రాబడులు సుమారు సిమెట్రిక్గా ఉన్నాయని సూచిస్తుంది.
Sortino బెంచ్మార్క్లు ఆస్తి తరగతితో
| పోర్ట్ఫోలియో రకం | సాధారణ సార్టినో (దీర్ఘకాలిక) | బలమైన ఫలితం |
|---|---|---|
| S&P 500 (పాసివ్) | 0.8 – 1.1 | > 1.2 |
| 60/40 స్టాక్స్/బాండ్స్ | 0.9 – 1.2 | > 1.4 |
| అన్ని-ప్రపంచ ఈక్విటీ (VT) | 0.7 – 1.0 | > 1.1 |
| బిట్కాయిన్ కొనుగోలు మరియు ఉంచు | 1.1 – 1.6 | > 1.8 |
| సక్రియంగా ట్రేడింగ్ చేసే వృద్ధి పోర్ట్ఫోలియో | చాలా విరుద్ధంగా మారుతుంది | > 1.5 = అద్భుతమైనది |
| హెజ్ ఫండ్ సమ్మేళనం | 1.0 – 1.5 | > 1.8 |
ఇవి అంచనా వేసిన అనేక సంవత్సరాల సగటు. చిన్న కాలపరిమాణాలలో, Sortino ట్రెండింగ్ మార్కెట్లలో 3 కంటే ఎక్కువగా పెరగవచ్చు మరియు డ్రాడౌన్ సమయంలో నెగటివ్గా మారవచ్చు — ఈ మెట్రిక్ విశ్లేషణ కాలానికి సున్నితంగా ఉంటుంది.
మీ పోర్ట్ఫోలియోను లెక్కించండి సార్టినో నిష్పత్తి
ఏదైనా బ్రోకరేజ్ లేదా క్రిప్టో ఎక్స్చేంజ్ నుండి CSVను అప్లోడ్ చేయండి. శార్ప్, సార్టినో మరియు 70+ ఇతర మెట్రిక్లను క్షణాల్లో చూడండి. ఉచితం, నమోదు అవసరం లేదు.
అనలైజర్ను తెరవండిFoliolytic యొక్క విశ్లేషణ డాష్బోర్డ్ ఇంగ్లీష్లో నడుస్తుంది. మీరు సైన్ ఇన్ చేయడానికి ముందు మీ భాషలో టూల్ను అంచనా వేయడానికి అనువదించిన పేజీలు ఉన్నాయి.
సాధారణంగా అడిగే ప్రశ్నలు
Sortino రేషియో అంటే ఏమిటి?
Sortino నిష్పత్తి అనేది ఒక ప్రమాద-సర్దుబాటు చేసిన రాబడి కొలమానం, ఇది ఒక పోర్ట్ఫోలియో ఒక యూనిట్కు ఎంత అదనపు రాబడి పొందుతుందో కొలుస్తుంది. క్రింద మాత్రమే అస్థిరత. ఇది యొక్క ఒక సవరించిన రూపం Sharpe నిష్పత్తి, ఇది పై మరియు కింద వోలాటిలిటీని సమానంగా పరిగణిస్తుంది. Sortino కేవలం కనిష్టంగా ఆమోదయోగ్యమైన రాబడికి (సాధారణంగా రిస్క్-ఫ్రీ రేటు) కింద ఉన్న రాబడులను మాత్రమే లెక్కించుతుంది, ఇది విజయం వైపు కేంద్రీకృతమైన పోర్ట్ఫోలియోలకు న్యాయంగా ఉంటుంది.
మంచి Sortino నిష్పత్తి ఏమిటి?
Sortino నిష్పత్తులు సాధారణంగా అదే పోర్ట్ఫోలియో కోసం Sharpe కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి ఎందుకంటే గణకుడు చిన్నది. ఒక Sortino 1.0 కంటే ఎక్కువ అంటే సంతృప్తికరమైనది, 2.0 కంటే ఎక్కువ అంటే మంచి, 3.0 కంటే ఎక్కువ అంటే అద్భుతమైనది. తులన కోసం: 0.8 యొక్క Sharpe తో ఒక పోర్ట్ఫోలియో, దాని చలనం సింమెట్రిక్ అయితే 1.2–1.4 యొక్క Sortino కలిగి ఉండవచ్చు, లేదా దాని చలనం పైకి మలచబడితే 1.8+ ఉండవచ్చు. అర్థం: "నేను అంగీకరించిన ప్రతి చెడు (కిందకి) చలనం యూనిట్కు, నేను X యూనిట్ల అధిక రాబడిని సంపాదించాను."
Sortino మరియు Sharpe —哪一个更好？?
ఇవ్వటిలో ఏది కఠినంగా మెరుగైనది కాదు — ఇవి వేర్వేరు ప్రశ్నలకు సమాధానమిస్తాయి. Sharpe మొత్తం చలనం (అధిక మరియు తక్కువ సమానంగా) penalizes చేస్తుంది, ఇది దిశకు సంబంధం లేకుండా స్థిరత్వం ముఖ్యమైన వ్యూహాలను అంచనా వేస్తున్నప్పుడు అర్థం వస్తుంది (మార్కెట్-మేకర్ల వంటి). Sortino కేవలం తక్కువ చలనం penalizes చేస్తుంది, ఇది సక్రియంగా అధిక ప్రదర్శనను కోరుకునే దిశా పెట్టుబడిదారుల కోసం అర్థం వస్తుంది (అధికంగా రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు, వృద్ధి-స్టాక్ పోర్ట్ఫోలియోలు, మరియు క్రిప్టో హోల్డర్లు). Sortinoని ఉపయోగించండి, అధిక ప్రదర్శనలు ఒక లక్షణంగా ఉంటే, బగ్గా కాదు.
Foliolytic ఏ కనిష్టం అంగీకరించదగిన రిటర్న్ (MAR) ఉపయోగిస్తుంది?
డిఫాల్ట్గా, Foliolytic ఉపయోగిస్తుంది 3-నెలల యు.ఎస్. ట్రెజరీ వడ్డీ మీ విశ్లేషణ కాలంలో ప్రతి పాయింట్లో కనిష్టంగా అంగీకరించదగిన రాబడి. ఇది షార్ప్ లెక్కింపుల్లో ఉపయోగించే రిస్క్-ఫ్రీ రేట్కు సరిపోతుంది, రెండు నిష్పత్తులను ప్రత్యక్షంగా పోల్చడానికి అనుమతిస్తుంది. కొన్ని ప్రాక్టిషనర్లు ప్రత్యేకమైన పెట్టుబడిదారుల లక్ష్యానికి వ్యతిరేకంగా కొంత ఎక్కువ MAR (ఉదాహరణకు, 5% నామిక) ఉపయోగిస్తారు — Foliolytic అధిక స్థాయి విశ్లేషణ ప్యానెల్లో కస్టమ్ MAR విలువలను మద్దతు ఇస్తుంది.
సార్టినో నెగటివ్ అవ్వాలా?
అవును. ఒక ప్రతికూల Sortino నిష్పత్తి మీ పోర్ట్ఫోలియో రిస్క్కు అనుగుణంగా సర్దుబాటు చేయడానికి ముందు కనీసం అంగీకరించదగిన రాబడికి కంటే తక్కువగా తిరిగి వచ్చింది అని అర్థం. ప్రతికూల Sortino, ప్రతికూల Sharpe కంటే ఎక్కువ నిరాశాజనకంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే Sortino యొక్క భాగక (కింద మాత్రమే వ్యతిరేకత) చిన్నది, ప్రతికూల సంఖ్యాక విలువ యొక్క పరిమాణాన్ని పెంచుతుంది. ఒక లోతైన ప్రతికూల Sortino (ఉదాహరణకు, -1.0 కంటే తక్కువ) రిస్క్-ఫ్రీ ప్రత్యామ్నాయాలకు సంబంధించి పోర్ట్ఫోలియో నిధిని చెల్లించడానికి చురుకుగా ఉన్నట్లు బలమైన సంకేతం.