ฟรี เครื่องคิดเลขอัตราส่วน Sortino
อัปโหลด CSV ของพอร์ตโฟลิโอของคุณและรับอัตราส่วน Sortino ของคุณ — เมตริกผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงซึ่งลงโทษเฉพาะความผันผวนด้านลบ เป็นการวัดที่ยุติธรรมกว่าอัตราส่วน Sharpe สำหรับผู้ที่ต้องการการเปิดรับด้านบวก.
อัตราส่วน Sortino คืออะไร?
อัตราส่วน Sortino คือพี่น้องที่มีแต่ด้านลบของอัตราส่วน Sharpe มันลงโทษความผันผวนเชิงลบ (การลดลง) เท่านั้น โดยไม่สนใจการแกว่งขึ้น คำนวณจาก (ผลตอบแทน − ปลอดความเสี่ยง) / ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานด้านลบ ค่ามากกว่า 2.0 ถือว่าเยี่ยมยอด Foliolytic คำนวณทั้งอัตราส่วน Sharpe และ Sortino เพื่อให้คุณเห็นว่าผู้จัดการของคุณเพียงแค่ขี่ความผันผวนด้านบวกหรือควบคุมการขาดทุนอย่างแท้จริง.
Sortino = Sharpe ที่มีแต่ด้านลบ · มากกว่า 2.0 = เยี่ยมยอดอะไรคือ อัตราส่วน Sortino?
การ อัตราส่วน Sortino วัดว่าผลตอบแทนส่วนเกินที่พอร์ตโฟลิโอของคุณได้รับต่อหน่วยของ ด้านลบ ความผันผวน พัฒนาโดย Frank Sortino ในปี 1980 เป็นการปรับปรุงอัตราส่วน Sharpe มันแก้ไขข้อบกพร่องเชิงแนวคิดที่ใหญ่ที่สุดของ Sharpe: การปฏิบัติต่อการพุ่งขึ้นด้านบวกและการลดลงด้านลบว่าเป็นสิ่งที่ไม่ดีเท่ากัน.
สำหรับนักลงทุน พอร์ตโฟลิโอที่กระโดดขึ้น 10% ในหนึ่งเดือนไม่ใช่ปัญหา อัตราส่วน Sharpe ลงโทษมันอยู่ดีเพราะการเบี่ยงเบนมาตรฐานรวมทั้งสองทิศทาง อัตราส่วน Sortino สนใจเฉพาะผลตอบแทนที่ต่ำกว่าผลตอบแทนขั้นต่ำที่ยอมรับได้ (MAR) ซึ่งโดยทั่วไปคืออัตราที่ปราศจากความเสี่ยง ผลลัพธ์คือเมตริกที่ให้รางวัลแก่พอร์ตโฟลิโอที่มีความผันผวนมุ่งเน้นไปที่ด้านที่ชนะ.
สูตรคือ:
Sortino = (Rportfolio − MAR) / DownsideDev(Rportfolio)
โดยที่การเบี่ยงเบนด้านลบคือการเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนที่ต่ำกว่า MAR เท่านั้น
เนื่องจากตัวหารมีค่าน้อยกว่าการเบี่ยงเบนมาตรฐาน อัตราส่วน Sortino มักจะสูงกว่าอัตราส่วน Sharpe สำหรับพอร์ตโฟลิโอเดียวกัน พอร์ตโฟลิโอที่มีอัตราส่วน Sharpe 0.8 อาจมีอัตราส่วน Sortino อยู่ที่ 1.2–1.8 ขึ้นอยู่กับความไม่สมมาตรของการกระจายผลตอบแทน.
Sortino vs Sharpe — เมื่อใดควรใช้แบบใด
| สถานการณ์ | เมตริกที่ดีกว่า | ทำไม |
|---|---|---|
| กลยุทธ์ตลาดผู้สร้าง อาร์บิทราจ และความผันผวนต่ำ | Sharpe | ความสม่ำเสมอมีความสำคัญ; ความผันผวนใด ๆ ไม่เป็นที่ต้องการ |
| หุ้นเติบโต สกุลเงินดิจิทัล ตัวเลือก | Sortino | การพุ่งขึ้นด้านบวกเป็นคุณสมบัติ; อย่าลงโทษพวกเขา |
| พอร์ตโฟลิโอเงินปันผล / รายได้ | อัตราส่วน Sharpe หรือ Sortino | ผลลัพธ์ที่คล้ายกัน; ผลตอบแทนมักจะมีความสมมาตร |
| ติดตามแนวโน้ม, โมเมนตัม | Sortino | ผลตอบแทนที่มีหางหนาและเบี่ยงเบนไปทางขวาชอบเฉพาะด้านล่าง |
| กองทุนดัชนี / S&P 500 | ใดก็ได้ | การกระจายผลตอบแทนของหุ้นมีความสมมาตรโดยประมาณ |
| การเปรียบเทียบข้ามประเภทสินทรัพย์ | Sortino | มีความแข็งแกร่งมากขึ้นต่อโปรไฟล์เบี่ยงเบนที่แตกต่างกัน |
Foliolytic คำนวณทั้ง Sharpe และ Sortino ข้างกัน ช่องว่างที่มีความหมาย (Sortino > Sharpe + 0.5) บอกคุณว่าความผันผวนของคุณมีการเบี่ยงเบนไปในเชิงบวก — ดี ช่องว่างเล็กหมายความว่าผลตอบแทนของคุณมีความสมมาตรโดยประมาณ.
Sortino เกณฑ์มาตรฐาน ตามประเภทสินทรัพย์
| ประเภทพอร์ตโฟลิโอ | Sortino แบบทั่วไป (ระยะยาว) | ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่ง |
|---|---|---|
| S&P 500 (แบบพาสซีฟ) | 0.8 – 1.1 | > 1.2 |
| 60/40 หุ้น/พันธบัตร | 0.9 – 1.2 | > 1.4 |
| หุ้นทั่วโลกทั้งหมด (VT) | 0.7 – 1.0 | > 1.1 |
| การซื้อและถือ Bitcoin | 1.1 – 1.6 | > 1.8 |
| พอร์ตโฟลิโอการเติบโตที่ซื้อขายอย่างกระตือรือร้น | แตกต่างกันอย่างมาก | > 1.5 = ดีเยี่ยม |
| กองทุนเฮดจ์ฟันด์รวม | 1.0 – 1.5 | > 1.8 |
นี่คือค่าเฉลี่ยหลายปีที่หยาบคาย ในช่วงเวลาสั้น ๆ อัตราส่วน Sortino สามารถพุ่งสูงกว่า 3 ในตลาดที่มีแนวโน้มและกลับเป็นลบในช่วงการลดลง — เมตริกนี้ไวต่อช่วงเวลาการวิเคราะห์.
คำนวณพอร์ตโฟลิโอของคุณ อัตราส่วน Sortino
อัปโหลด CSV จากโบรกเกอร์หรือการแลกเปลี่ยนคริปโตใด ๆ ดู Sharpe, Sortino และเมตริกอื่น ๆ กว่า 70 รายการในไม่กี่วินาที ฟรี ไม่มีการลงทะเบียน.
เปิดเครื่องมือวิเคราะห์แดชบอร์ดการวิเคราะห์ของ Foliolytic ทำงานเป็นภาษาอังกฤษ หน้าที่แปลมีอยู่เพื่อให้คุณสามารถประเมินเครื่องมือในภาษาของคุณก่อนที่จะลงชื่อเข้าใช้.
คำถามที่พบบ่อย คำถาม
อัตราส่วน Sortino คืออะไร?
อัตราส่วน Sortino เป็นเมตริกผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงซึ่งวัดว่าพอร์ตโฟลิโอทำกำไรได้มากเพียงใดต่อหน่วยของ ความผันผวนเฉพาะด้านลบ มันเป็นการปรับปรุงของ อัตราส่วน Sharpe, ซึ่งถือว่าความผันผวนทั้งด้านบวกและด้านลบเท่ากัน Sortino จะนับเฉพาะผลตอบแทนที่ต่ำกว่าผลตอบแทนที่ยอมรับได้ขั้นต่ำ (โดยทั่วไปคืออัตราที่ปราศจากความเสี่ยง) เมื่อคำนวณตัวหาร ซึ่งเป็นการยุติธรรมต่อพอร์ตโฟลิโอที่มีความผันผวนอยู่ที่ด้านชนะ.
อัตราส่วน Sortino ที่ดีคืออะไร?
อัตราส่วน Sortino มักจะสูงกว่า Sharpe สำหรับพอร์ตโฟลิโอเดียวกันเพราะตัวหารมีขนาดเล็กกว่า อัตราส่วน Sortino สูงกว่า 1.0 ถือว่าดี สูงกว่า 2.0 ถือว่าดีมาก และสูงกว่า 3.0 ถือว่าเยี่ยมยอด. เพื่อเปรียบเทียบ: พอร์ตโฟลิโอที่มี Sharpe 0.8 อาจมี Sortino 1.2–1.4 หากความผันผวนของมันสมมาตร หรือ 1.8+ หากความผันผวนของมันเอียงไปทางด้านบวก การตีความคือ: "สำหรับทุกหน่วยของความผันผวนที่ไม่ดี (ด้านลบ) ที่ฉันยอมรับ ฉันได้รับผลตอบแทนส่วนเกิน X หน่วย"
Sortino กับ Sharpe — อันไหนดีกว่ากัน?
ไม่มีอันไหนที่ดีกว่าอย่างเคร่งครัด — พวกเขาตอบคำถามที่แตกต่างกัน Sharpe ลงโทษความผันผวนทั้งหมด (ทั้งด้านบวกและด้านลบเท่ากัน) ซึ่งมีเหตุผลเมื่อประเมินกลยุทธ์ที่ความสม่ำเสมอมีความสำคัญไม่ว่าจะเป็นทิศทางใด (เช่น ผู้สร้างตลาด) Sortino จะลงโทษเฉพาะความผันผวนด้านลบ ซึ่งมีเหตุผลสำหรับนักลงทุนที่ต้องการการเปิดเผยด้านบวก (นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่, พอร์ตโฟลิโอหุ้นเติบโต และผู้ถือคริปโต) ใช้ Sortino เมื่อการพุ่งขึ้นด้านบวกเป็นฟีเจอร์ ไม่ใช่ข้อบกพร่อง.
Foliolytic ใช้อัตราผลตอบแทนที่ยอมรับได้ขั้นต่ำ (MAR) อะไร?
ตามค่าเริ่มต้น Foliolytic ใช้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 3 เดือน ในแต่ละจุดในช่วงเวลาการวิเคราะห์ของคุณเป็นอัตราผลตอบแทนที่ยอมรับได้ขั้นต่ำ ซึ่งตรงกับอัตราที่ปราศจากความเสี่ยงที่ใช้ในการคำนวณ Sharpe ทำให้สองอัตราส่วนนี้สามารถเปรียบเทียบได้โดยตรง นักปฏิบัติบางคนใช้อัตราผลตอบแทนที่ยอมรับได้ขั้นต่ำ (MAR) ที่สูงกว่า (เช่น 5% ตามชื่อ) เมื่อวัดเทียบกับเป้าหมายการลงทุนเฉพาะ — Foliolytic รองรับค่า MAR ที่กำหนดเองในแผงวิเคราะห์ขั้นสูง.
Sortino สามารถเป็นลบได้หรือไม่?
ใช่ อัตราส่วน Sortino เชิงลบหมายความว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณให้ผลตอบแทนต่ำกว่าผลตอบแทนที่ยอมรับได้ขั้นต่ำแม้ก่อนที่จะปรับความเสี่ยง อัตราส่วน Sortino เชิงลบมีความมองโลกในแง่ร้ายมากกว่าอัตราส่วน Sharpe เชิงลบเพราะตัวหารของ Sortino (ความเบี่ยงเบนเฉพาะด้านลบ) มีขนาดเล็กกว่า ทำให้ขนาดของตัวเศษเชิงลบมีความรุนแรงมากขึ้น อัตราส่วน Sortino เชิงลบอย่างรุนแรง (เช่น ต่ำกว่า -1.0) เป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าพอร์ตโฟลิโอกำลังทำลายทุนอย่างแข็งขันเมื่อเปรียบเทียบกับทางเลือกที่ปราศจากความเสี่ยง.