مجاني آلة حاسبة لنسبة سورتينو
قم بتحميل ملف CSV لمحفظتك واحصل على نسبة سورتينو الخاصة بك — مقياس العائد المعدل للمخاطر الذي يعاقب فقط على تقلبات الجانب السلبي. مقياس أكثر عدلاً من شارب لأي شخص يريد التعرض للجانب الإيجابي.
ما هي نسبة سورتينو؟?
نسبة سورتينو هي الشقيقة الوحيدة لنسبة شارب التي تركز فقط على الجانب السلبي. إنها تعاقب فقط على التقلبات السلبية (الانخفاضات)، متجاهلة التقلبات الإيجابية. يتم حسابها كالتالي: (العائد − الخالي من المخاطر) / الانحراف المعياري السلبي. فوق 2.0 يعتبر ممتازًا. يقوم Foliolytic بحساب كل من شارب وسورتينو حتى تتمكن من رؤية ما إذا كان مديرك قد استفاد فقط من التقلبات الإيجابية أو أنه سيطر حقًا على الخسائر.
سورتينو = شارب السلبي فقط · فوق 2.0 = ممتازما هي نسبة سورتينو?
الـ نسبة سورتينو تقيس مقدار العائد الزائد الذي تحققه محفظتك لكل وحدة من التقلبات السلبية. تم تطويرها بواسطة فرانك سورتينو في عام 1980 كتحسين لنسبة شارب، حيث تصلح أكبر عيب مفاهيمي في شارب: التعامل مع الارتفاعات الإيجابية والانخفاضات السلبية على أنها سيئة بنفس القدر.
بالنسبة للمستثمر، فإن محفظة ترتفع بنسبة 10% في شهر ليست مشكلة. تعاقبها نسبة شارب على أي حال لأن الانحراف المعياري يشمل كلا الاتجاهين. تهتم سورتينو فقط بالعوائد التي تقل عن الحد الأدنى المقبول (MAR)، والذي يكون عادةً معدل الخطر الخالي. والنتيجة هي مقياس يكافئ المحافظ التي يتركز تقلبها على الجانب الفائز.
الصيغة:
Sortino = (Rportfolio − MAR) / DownsideDev(Rportfolio)
حيث أن الانحراف السلبي هو الانحراف المعياري فقط لتلك العوائد التي تقل عن MAR
نظرًا لأن المقام أصغر من الانحراف المعياري، فإن نسب سورتينو عادةً ما تكون أعلى من شارب لنفس المحفظة. قد تحتوي محفظة ذات نسبة شارب 0.8 على نسبة سورتينو تتراوح بين 1.2-1.8 اعتمادًا على عدم تماثل توزيع عوائدها.
سورتينو مقابل Sharpe — متى تستخدم أيهما
| سيناريو | مقياس أفضل | لماذا |
|---|---|---|
| استراتيجيات صانع السوق، والمراجحة، والاستراتيجيات منخفضة التقلب | Sharpe | تعتبر الاتساق مهمًا؛ أي تقلب غير مرحب به |
| أسهم النمو، والعملات المشفرة، والخيارات | Sortino | الارتفاعات الإيجابية هي ميزة؛ لا تعاقب عليها |
| محافظ الأرباح / الدخل | نسبة شارب أو سورتينو | نتائج مشابهة؛ العوائد تميل إلى أن تكون متناظرة |
| اتباع الاتجاه، الزخم | Sortino | عوائد ذات ذيول سمينة ومائلة نحو اليمين تفضل الجانب السلبي فقط |
| صندوق مؤشر / S&P 500 | أحدهما | توزيعات عوائد الأسهم تقريبًا متناظرة |
| المقارنة عبر فئات الأصول | Sortino | أكثر قوة أمام ملفات الانحراف المختلفة |
تحسب Foliolytic كل من شارب وسورتينو جنبًا إلى جنب. فجوة ذات دلالة (سورتينو > شارب + 0.5) تخبرك أن تقلباتك مائلة إيجابيًا — جيد. فجوة صغيرة تعني أن عوائدك تقريبًا متناظرة.
Sortino المعايير حسب فئة الأصول
| نوع المحفظة | سورتينو النموذجي (طويل الأجل) | نتيجة قوية |
|---|---|---|
| S&P 500 (سلبي) | 0.8 – 1.1 | > 1.2 |
| 60/40 أسهم/سندات | 0.9 – 1.2 | > 1.4 |
| أسهم عالمية شاملة (VT) | 0.7 – 1.0 | > 1.1 |
| شراء والاحتفاظ بالبيتكوين | 1.1 – 1.6 | > 1.8 |
| محفظة نمو متداولة بنشاط | تتفاوت بشكل كبير | > 1.5 = ممتاز |
| مؤشر صندوق التحوط | 1.0 – 1.5 | > 1.8 |
هذه متوسطات تقريبية على مدى عدة سنوات. على مدى فترات قصيرة، يمكن أن يرتفع معدل سورتينو فوق 3 خلال الأسواق المتجهة ويتحول إلى سالب خلال الانخفاضات — المقياس حساس لفترة التحليل.
احسب محفظتك نسبة سورتينو
قم بتحميل ملف CSV من أي وسيط أو بورصة عملات مشفرة. شاهد شارب، سورتينو، وأكثر من 70 مقياسًا آخر في ثوانٍ. مجاني، بدون تسجيل.
افتح المحللتعمل لوحة تحليلات Foliolytic باللغة الإنجليزية. توجد صفحات مترجمة حتى تتمكن من تقييم الأداة بلغتك قبل تسجيل الدخول.
الأسئلة المتكررة أسئلة
ما هي نسبة سورتينو؟?
نسبة سورتينو هي مقياس للعائد المعدل للمخاطر يقيس مقدار العائد الزائد الذي تحققه المحفظة لكل وحدة من التقلب السلبي فقط ال volatility. إنها تحسين لـ نسبة شارب, ، الذي يعامل التقلبات الصاعدة والهابطة على حد سواء. سورتينو يحتسب فقط العوائد التي تقل عن الحد الأدنى المقبول للعائد (عادةً معدل الخطر) عند حساب المقام، مما يجعلها أكثر عدلاً للمحافظ التي يتركز تقلبها على الجانب الرابح.
ما هي نسبة سورتينو الجيدة؟?
نسب سورتينو عادة ما تكون أعلى من شارب لنفس المحفظة لأن المقام أصغر. نسبة سورتينو أعلى من 1.0 تعتبر مقبولة، وأعلى من 2.0 جيدة، وأعلى من 3.0 ممتازة.. للمقارنة: قد تحتوي محفظة بمعدل شارب 0.8 على سورتينو من 1.2–1.4 إذا كان تقلبها متماثلًا، أو 1.8+ إذا كان تقلبها يميل نحو الأعلى. التفسير هو: "لكل وحدة من التقلب السيئ (الهبوط) التي قبلتها، حصلت على X وحدات من العائد الزائد."
سورتينو مقابل شارب — أيهما أفضل؟?
لا يوجد منهما أفضل بشكل صارم — كل منهما يجيب على أسئلة مختلفة. شارب يعاقب على التقلب الكلي (الصاعد والهابط على حد سواء)، وهو منطقي عند تقييم الاستراتيجيات حيث تهم الاتساق بغض النظر عن الاتجاه (مثل صانعي السوق). سورتينو يعاقب فقط على التقلب السلبي، وهو منطقي للمستثمرين الاتجاهيين الذين يرغبون بنشاط في التعرض للأعلى (معظم المستثمرين الأفراد، محافظ الأسهم النامية، وحاملي العملات المشفرة). استخدم سورتينو عندما تكون الارتفاعات في الاتجاه الصاعد ميزة، وليس عيبًا.
ما هو الحد الأدنى المقبول للعائد (MAR) الذي تستخدمه Foliolytic؟?
بشكل افتراضي، تستخدم Foliolytic عائد الخزانة الأمريكية لمدة 3 أشهر في كل نقطة في فترة التحليل الخاصة بك كحد أدنى مقبول للعائد. هذا يتطابق مع معدل الخطر المستخدم في حسابات شارب، مما يجعل النسبتين قابلة للمقارنة مباشرة. بعض الممارسين يستخدمون MAR أعلى (مثل 5% اسمي) عند القياس ضد هدف استثماري محدد — تدعم Foliolytic قيم MAR مخصصة في لوحة التحليلات المتقدمة.
هل يمكن أن تكون سورتينو سلبية؟?
نعم. تعني نسبة سورتينو السلبية أن محفظتك عادت بأقل من الحد الأدنى المقبول للعائد حتى قبل التعديل للمخاطر. سورتينو السلبية أكثر تشاؤمًا من شارب السلبية لأن مقام سورتينو (الانحراف السلبي فقط) أصغر، مما يضخم حجم البسط السلبي. سورتينو السلبية العميقة (مثل أقل من -1.0) هي إشارة قوية على أن المحفظة تدمر رأس المال بنشاط مقارنة بالبدائل الخالية من المخاطر.