मोफत Sortino गुणांक गणक
तुमचा पोर्टफोलिओ CSV अपलोड करा आणि तुमचा Sortino गुणांक मिळवा — जोखीम-समायोजित परतावा मेट्रिक जो फक्त खालील अस्थिरतेसाठी दंडित करतो. कोणालाही वरच्या संभाव्यतेसाठी Sharpe पेक्षा अधिक योग्य मोजमाप.
Sortino गुणांक म्हणजे काय?
Sortino गुणांक हा Sharpe गुणांकाचा खालील-केवळ भाऊ आहे. तो फक्त नकारात्मक अस्थिरतेस (ड्रॉडाऊन्स) शिक्षा करतो, वरच्या चढउतारांना दुर्लक्ष करतो. (परतावा − जोखमीमुक्त) / खालील मानक विचलन म्हणून गणना केली जाते. 2.0 च्या वर उत्कृष्ट आहे. Foliolytic दोन्ही Sharpe आणि Sortino गणना करतो, त्यामुळे तुम्ही पाहू शकता की तुमचा व्यवस्थापक फक्त वरच्या अस्थिरतेवर स्वार झाला की खरोखरच तोटा नियंत्रित केला.
Sortino = खालील-केवळ Sharpe · 2.0 च्या वर = उत्कृष्टहे काय आहे Sortino गुणांक?
हा Sortino गुणोत्तर मोजतो की तुमच्या पोर्टफोलिओने किती अतिरिक्त परतावा मिळवला आहे प्रति युनिट खालील अस्थिरता. 1980 मध्ये फ्रँक Sortino द्वारे Sharpe च्या सुधारणा म्हणून विकसित केले, हे Sharpe चा सर्वात मोठा संकल्पनात्मक दोष दुरुस्त करते: वरच्या उंची आणि खालील घटांना समानपणे वाईट मानणे.
एक गुंतवणूकदारासाठी, एक पोर्टफोलिओ जो एका महिन्यात 10% वाढतो तो समस्या नाही. Sharpe तरीही त्याला दंडित करतो कारण मानक विचलन दोन्ही दिशांचा समावेश करतो. Sortino फक्त किमान स्वीकार्य परताव्याच्या (MAR) खालील परताव्यांबद्दल काळजी घेतो, सामान्यतः जोखीम-मुक्त दर. परिणामी एक मेट्रिक आहे जो त्या पोर्टफोलिओंना बक्षीस देते ज्यांची अस्थिरता विजयाच्या बाजूवर केंद्रित आहे.
सूत्र:
Sortino = (Rportfolio − MAR) / DownsideDev(Rportfolio)
जिथे खालील विचलन MAR च्या खालील फक्त त्या परताव्यांचे मानक विचलन आहे
कारण हरवलेला भाग मानक विचलनापेक्षा लहान आहे, Sortino गुणांक सामान्यतः समान पोर्टफोलिओसाठी Sharpe पेक्षा जास्त असतो. 0.8 चा Sharpe असलेला पोर्टफोलिओ त्याच्या परताव्याच्या वितरणाच्या असममिततेनुसार 1.2–1.8 चा Sortino असू शकतो.
Sortino विरुद्ध Sharpe — कोणता वापरायचा
| परिस्थिती | चांगला मेट्रिक | का |
|---|---|---|
| मार्केट-मेकर्स, आर्बिट्राज, कमी-अस्थिरता धोरणे | Sharpe | सुसंगतता महत्त्वाची आहे; कोणतीही अस्थिरता अनपेक्षित आहे |
| वाढीच्या स्टॉक्स, क्रिप्टो, पर्याय | Sortino | वरच्या उंची एक वैशिष्ट्य आहे; त्यांना दंडित करू नका |
| डिव्हिडेंड / उत्पन्न पोर्टफोलिओ | शार्प किंवा सॉर्टिनो | समान परिणाम; परतावा सामान्यतः सममित असतो |
| ट्रेंड-फॉलोइंग, मोमेंटम | Sortino | फॅट-टेल्ड उजवीकडे झुकलेले परतावे फक्त खालील बाजूस अनुकूल असतात |
| इंडेक्स फंड / S&P 500 | किंवा | इक्विटी परताव्याचे वितरण साधारणतः सममित असते |
| आस्सेट वर्गांमध्ये तुलना करणे | Sortino | विविध झुकाव प्रोफाइलसाठी अधिक मजबूत |
Foliolytic शार्प आणि सॉर्टिनो दोन्ही एकत्रितपणे गणना करते. एक अर्थपूर्ण अंतर (सॉर्टिनो > शार्प + 0.5) तुम्हाला सांगते की तुमची अस्थिरता सकारात्मकपणे झुकलेली आहे — चांगले. एक लहान अंतर म्हणजे तुमचे परतावे साधारणतः सममित आहेत.
Sortino बेंचमार्क आस्सेट वर्गानुसार
| पोर्टफोलिओ प्रकार | सामान्य सॉर्टिनो (दीर्घकालीन) | मजबूत परिणाम |
|---|---|---|
| S&P 500 (पॅसिव) | 0.8 – 1.1 | > 1.2 |
| 60/40 स्टॉक्स/बॉंड्स | 0.9 – 1.2 | > 1.4 |
| ऑल-वर्ल्ड इक्विटी (VT) | 0.7 – 1.0 | > 1.1 |
| बिटकॉइन खरेदी आणि धरून ठेवणे | 1.1 – 1.6 | > 1.8 |
| सक्रियपणे व्यापार केलेला वाढ पोर्टफोलिओ | अत्यंत बदलतो | > 1.5 = उत्कृष्ट |
| हेज फंड संमिश्र | 1.0 – 1.5 | > 1.8 |
हे काही वर्षांच्या सरासरी आहेत. लघु कालावधीत, Sortino ट्रेंडिंग मार्केटमध्ये 3 च्या वर जाऊ शकतो आणि ड्रॉडाऊन दरम्यान नकारात्मक होऊ शकतो — मेट्रिक विश्लेषण कालावधीसाठी संवेदनशील आहे.
तुमच्या पोर्टफोलिओचे गणना करा Sortino गुणांक
कोणत्याही ब्रोकर किंवा क्रिप्टो एक्सचेंजवरून CSV अपलोड करा. सेकंदात Sharpe, Sortino, आणि 70+ इतर मेट्रिक्स पहा. मोफत, साइनअप नाही.
विश्लेषक उघडाFoliolytic चा विश्लेषण डॅशबोर्ड इंग्रजीत चालतो. तुमच्या भाषेत साधनाचे मूल्यांकन करण्यासाठी अनुवादित पृष्ठे अस्तित्वात आहेत, साइन इन करण्यापूर्वी.
वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
Sortino गुणांक म्हणजे काय?
Sortino गुणांक हा एक जोखमीसाठी समायोजित परतावा मेट्रिक आहे जो पोर्टफोलिओने प्रति युनिट किती अतिरिक्त परतावा मिळवला आहे हे मोजतो फक्त खालील अस्थिरता. हे Sharpe गुणोत्तर, समान मानतो, जे वरच्या आणि खालील अस्थिरतेला समान मानते. Sortino फक्त एक किमान स्वीकार्य परताव्याखालील परताव्यांची गणना करते (सामान्यतः जोखम-मुक्त दर) जेव्हा हरवण्याच्या भागात गणना केली जाते, जे त्या पोर्टफोलिओसाठी अधिक योग्य आहे ज्यांची अस्थिरता जिंकणाऱ्या बाजूवर केंद्रित आहे.
चांगला Sortino गुणांक काय आहे?
Sortino गुणांक सामान्यतः समान पोर्टफोलिओसाठी Sharpe पेक्षा जास्त असतात कारण हरवण्याचा भाग लहान असतो. 1.0 च्या वरचा Sortino चांगला आहे, 2.0 च्या वर चांगला आहे, आणि 3.0 च्या वर उत्कृष्ट आहे.. तुलनेसाठी: 0.8 चा Sharpe असलेला पोर्टफोलिओ 1.2–1.4 चा Sortino असू शकतो जर त्याची अस्थिरता सममित असेल, किंवा 1.8+ जर त्याची अस्थिरता वरच्या बाजूस झुकलेली असेल. अर्थ असा आहे: "मी स्वीकारलेल्या प्रत्येक युनिट वाईट (खालील) अस्थिरतेसाठी, मी X युनिट अतिरिक्त परतावा मिळवला."
Sortino विरुद्ध Sharpe — कोणता चांगला आहे?
दोन्हीच कठोरपणे चांगले नाहीत — ते भिन्न प्रश्नांची उत्तरे देतात. Sharpe एकूण अस्थिरतेसाठी (वरच्या आणि खालील समान) दंडित करतो, जे त्या रणनीतींचा मूल्यांकन करताना अर्थपूर्ण आहे जिथे स्थिरता महत्त्वाची आहे, दिशा महत्त्वाची नसते (जसे की मार्केट-मेकर्स). Sortino फक्त खालील अस्थिरतेसाठी दंडित करतो, जे दिशात्मक गुंतवणूकदारांसाठी अर्थपूर्ण आहे जे सक्रियपणे वरच्या बाजूस एक्सपोजर इच्छितात (अधिकांश किरकोळ गुंतवणूकदार, वाढीव स्टॉक पोर्टफोलिओ, आणि क्रिप्टो धारक). Sortino वापरा जेव्हा वरच्या बाजूस वाढीला एक वैशिष्ट्य आहे, बग नाही.
Foliolytic कोणता किमान स्वीकार्य परतावा (MAR) वापरतो?
डीफॉल्टनुसार, Foliolytic वापरतो 3-महिन्यांचा यू.एस. ट्रेझरी यील्ड तुमच्या विश्लेषण कालावधीत प्रत्येक बिंदूवर किमान स्वीकार्य परतावा म्हणून. हे Sharpe गणनांमध्ये वापरल्या जाणार्या जोखम-मुक्त दराशी जुळते, ज्यामुळे दोन्ही गुणांक थेट तुलना करता येतात. काही व्यावसायिक विशिष्ट गुंतवणूकदाराच्या उद्दिष्टांच्या विरुद्ध मोजताना उच्च MAR (उदा., 5% नाममात्र) वापरतात — Foliolytic प्रगत विश्लेषण पॅनेलमध्ये कस्टम MAR मूल्यांना समर्थन देते.
Sortino नकारात्मक होऊ शकतो का?
होय. नकारात्मक Sortino गुणांक म्हणजे तुमच्या पोर्टफोलिओने जोखमीसाठी समायोजित करण्यापूर्वीच किमान स्वीकार्य परताव्यापेक्षा कमी परतावा दिला. नकारात्मक Sortino नकारात्मक Sharpe पेक्षा अधिक निराशावादी आहे कारण Sortino चा हरवण्याचा भाग (फक्त खालील विचलन) लहान आहे, जो नकारात्मक संख्येच्या प्रमाणात वाढवतो. एक खोल नकारात्मक Sortino (उदा., -1.0 च्या खाली) एक मजबूत संकेत आहे की पोर्टफोलिओ जोखम-मुक्त पर्यायांच्या तुलनेत सक्रियपणे भांडवल नष्ट करत आहे.