חינם מחשבון יחס סורטינו
העלה את קובץ ה-CSV של הפורטפוליו שלך וקבל את יחס סורטינו שלך - מדד ההחזר המותאם סיכון שמעניש רק על תנודתיות כלפי מטה. מדד הוגן יותר מאשר סורטינו עבור כל מי שרוצה חשיפה כלפי מעלה.
מהו יחס סורטינו?
יחס סורטינו הוא האח של יחס שארפ שמתמקד רק בצד השלילי. הוא מעניש רק על תנודתיות שלילית (ירידות), מתעלם מהעליות. מחושב כ-(תשואה − ללא סיכון) / סטיית תקן שלילית. מעל 2.0 זה מצוין. Foliolytic מחשב גם את שארפ וגם את סורטינו כך שתוכל לראות אם המנהל שלך פשוט רכב על תנודתיות חיובית או באמת שלט בהפסדים.
סורטינו = שארפ בצד שלילי בלבד · מעל 2.0 = מצויןמה זה ה יחס סורטינו?
ה יחס סורטינו מודד כמה החזר עודף הפורטפוליו שלך מרוויח לכל יחידת תנודתיות כלפי מטה. פותח על ידי פרנק סורטינו בשנת 1980 כהבהרה של סורטינו, הוא מתקן את הפגם הקונספטואלי הגדול ביותר של סורטינו: התייחסות לעליות ולירידות כאילו הן רעות באותה מידה.
עבור משקיע, פורטפוליו שקופץ ב-10% בחודש אינו בעיה. סורטינו מעניש אותו בכל מקרה כי סטיית התקן כוללת את שני הכיוונים. סורטינו מתעניין רק בהחזרות מתחת להחזר המינימלי המקובל (MAR), בדרך כלל שיעור חסר סיכון. התוצאה היא מדד שמתגמל פורטפוליו שהסטייה שלו מרוכזת בצד המנצח.
הנוסחה:
Sortino = (Rportfolio − MAR) / DownsideDev(Rportfolio)
כאשר סטיית התקן כלפי מטה היא סטיית התקן של רק ההחזרות שמתחת ל-MAR
מכיוון שהמכנה קטן מסטיית התקן, יחס סורטינו בדרך כלל גבוה יותר מסורטינו עבור אותו פורטפוליו. פורטפוליו עם סורטינו של 0.8 עשוי להיות עם סורטינו של 1.2–1.8 בהתאם לאסימטריה של התפלגות ההחזרות שלו.
סורטינו מול Sharpe — מתי להשתמש באיזה
| תסריט | מדד טוב יותר | למה |
|---|---|---|
| אסטרטגיות שוק, ארביטראז', אסטרטגיות תנודתיות נמוכות | Sharpe | עקביות חשובה; כל תנודתיות אינה רצויה |
| מניות צמיחה, קריפטו, אופציות | Sortino | עליות הן תכונה; אל תעניש עליהן |
| פורטפוליו דיבידנד / הכנסה | שארפ או סורטינו | תוצאות דומות; התשואות נוטות להיות סימטריות |
| מעקב אחר מגמות, מומנטום | Sortino | תשואות עם זנב שמן מוטות ימינה מעדיפות רק ירידות |
| קרן מדד / S&P 500 | אחד מהם | הפצת תשואות מניות הן בערך סימטריות |
| השוואה בין סוגי נכסים | Sortino | יותר עמידה בפני פרופילים שונים של הטיה |
Foliolytic מחשבת גם את שארפ וגם את סורטינו זה לצד זה. פער משמעותי (סורטינו > שארפ + 0.5) אומר שהוולאטיליות שלך מוטה חיובית — טוב. פער קטן אומר שהתשואות שלך בערך סימטריות.
Sortino מדדים לפי סוג נכס
| סוג תיק | סורטינו טיפוסי (לטווח ארוך) | תוצאה חזקה |
|---|---|---|
| S&P 500 (פסיבי) | 0.8 – 1.1 | > 1.2 |
| 60/40 מניות/אגחים | 0.9 – 1.2 | > 1.4 |
| מניות כל העולם (VT) | 0.7 – 1.0 | > 1.1 |
| ביטקוין קנייה והחזק | 1.1 – 1.6 | > 1.8 |
| תיק צמיחה שנסחר באופן פעיל | נשאר משתנה מאוד | > 1.5 = מצוין |
| תמהיל קרן גידור | 1.0 – 1.5 | > 1.8 |
אלה ממוצעים גסים על פני מספר שנים. במהלך חלונות קצרים, ה-Sortino יכול לקפוץ מעל 3 בשווקים במגמה ולהפוך לשלילי במהלך ירידות — המדד רגיש לתקופת הניתוח.
חשב את תיק ההשקעות שלך יחס סורטינו
העלה קובץ CSV מכל ברוקר או בורסה של קריפטו. ראה את ה-Sharpe, Sortino ו-70+ מדדים אחרים בשניות. חינם, ללא הרשמה.
פתח את האנליזרלוח הבקרה של ניתוחי Foliolytic פועל באנגלית. דפים מתורגמים קיימים כדי שתוכל להעריך את הכלי בשפה שלך לפני הכניסה.
שאלות נפוצות שאלות
מהו יחס סורטינו?
יחס סורטינו הוא מדד תשואה מותאם סיכון שמודד כמה תשואה עודפת תיק מרוויח לכל יחידת רק ירידות תנודתיות. זהו שיפור של ה- יחס שרפי, שמתייחס לתנודתיות כלפי מעלה ולתנודתיות כלפי מטה באופן שווה. סורטינו סופר רק תשואות מתחת לתשואה המינימלית המקובלת (בדרך כלל שיעור חסר סיכון) כאשר הוא מחשב את המכנה, מה שהוגן יותר לתיקים שהתנודתיות שלהם מרוכזת בצד המנצח.
מהו יחס סורטינו טוב?
יחסי סורטינו בדרך כלל גבוהים יותר מיחסי Sharpe עבור אותו תיק כי המכנה קטן יותר. יחס סורטינו מעל 1.0 הוא סביר, מעל 2.0 הוא טוב, ומעל 3.0 הוא מצוין.. לשוואה: תיק עם Sharpe של 0.8 עשוי להיות לו Sortino של 1.2–1.4 אם התנודתיות שלו סימטרית, או 1.8+ אם התנודתיות שלו נוטה כלפי מעלה. הפרשנות היא: "על כל יחידת תנודתיות רעה (ירידות) שהסכמתי לקבל, הרווחתי X יחידות של תשואה עודפת."
סורטינו מול שארפ — מי מהם טוב יותר?
אף אחד מהם לא טוב יותר באופן מוחלט — הם עונים על שאלות שונות. שארפ מעניש על תנודתיות כוללת (כלפי מעלה וכלפי מטה באופן שווה), מה שיש לו הגיון כאשר מעריכים אסטרטגיות שבהן עקביות חשובה ללא קשר לכיוון (כמו יצרני שוק). סורטינו מעניש רק על תנודתיות כלפי מטה, מה שיש לו הגיון עבור משקיעים כיווניים שמעוניינים באופן פעיל בחשיפה כלפי מעלה (רוב המשקיעים הקמעונאיים, תיקי מניות צמיחה, ובעלי קריפטו). השתמש בסורטינו כאשר קפיצות כלפי מעלה הן תכונה, לא באג.
מהי התשואה המינימלית המקובלת (MAR) ש-Foliolytic משתמשת בה?
ברירת מחדל, Foliolytic משתמשת ב- שיעור התשואה של אוצר אמריקאי ל-3 חודשים בכל נקודה בתקופת הניתוח שלך כתשואה המינימלית המקובלת. זה תואם את שיעור חסר הסיכון שמשתמשים בו בחישובי שארפ, מה שהופך את שני היחסים להשוואתיים ישירות. כמה אנשי מקצוע משתמשים ב-MAR גבוה יותר (למשל, 5% נומינלי) כאשר מודדים מול מטרה ספציפית של משקיע — Foliolytic תומכת בערכי MAR מותאמים בלוח הניתוח המתקדם.
האם סורטינו יכול להיות שלילי?
כן. יחס סורטינו שלילי משמעו שהתיק שלך החזיר פחות מהתשואה המינימלית המקובלת גם לפני התאמה לסיכון. סורטינו שלילי הוא יותר פסימי מאשר שארפ שלילי כי המכנה של סורטינו (סטיית תקן רק כלפי מטה) קטן יותר, מה שמגביר את גודל המונה השלילי. סורטינו שלילי מאוד (למשל, מתחת ל-1.0-) הוא אות חזק שהתיק פעיל בהרס הון ביחס לאלטרנטיבות חסרות סיכון.