இலவச ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட அளவீடு

இலவசம் Sortino விகிதம் கணக்கீட்டாளர்

Q: Sortino விகிதம் என்ன?

Sortino விகிதம் என்பது ஒரு ஆபத்து-சீரமைக்கப்பட்ட வருமான அளவீடு ஆகும், இது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு கீழ்மட்ட மட்டுமே உள்ள அசைவின் அடிப்படையில் எவ்வளவு அதிக வருமானம் பெறுகிறது என்பதை அளவிடுகிறது. இது Sharpe விகிதத்தின் ஒரு மேம்பாடு, இது மேல்மட்ட மற்றும் கீழ்மட்ட அசைவுகளை சமமாகக் கருதுகிறது. Sortino, கணக்கீட்டில் கீழ்மட்ட ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்க வருமானத்தின் கீழ் உள்ள வருமானங்களை மட்டுமே எண்ணுகிறது (பொதுவாக ஆபத்தில்லா விகிதம்), இது வெற்றியுள்ள பக்கம் மையமாகக் கொண்ட போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கு நீதியானது.

Q: எனது வருமானத்தை கணக்கிடும் போது, இது வெற்றியாளர்களின் பக்கம் மையமாகக் கொண்ட போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கு நீதிமன்றமாக உள்ளது.?

ஒரே போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான Sortino விகிதங்கள் பொதுவாக Sharpe-க்கு மேலே இருக்கும், ஏனெனில் அடிப்படைக் கணக்கீடு சிறியது. 1.0-க்கு மேலான Sortino நல்லது, 2.0-க்கு மேலானது சிறந்தது, 3.0-க்கு மேலானது சிறந்தது. ஒப்பீட்டிற்கு: 0.8-க்கு Sharpe உடைய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ, அதன் அசைவுகள் சமமாக இருந்தால் 1.2–1.4 Sortino-வைப் பெறலாம், அல்லது அதன் அசைவுகள் மேல்மட்டத்தை வளைத்தால் 1.8+ Sortino-வைப் பெறலாம். விளக்கம்: 'நான் ஏற்றுக்கொண்ட ஒவ்வொரு மோசமான (கீழ்மட்ட) அசைவிற்கும், நான் X அலகுகள் அதிக வருமானம் பெற்றேன்.'

Q: Foliolytic எது குறைந்தபட்சமாக ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்க வருமானம் (MAR) பயன்படுத்துகிறது?

இயல்பாக, Foliolytic உங்கள் பகுப்பாய்வு காலத்தில் ஒவ்வொரு புள்ளியிலும் 3-மாத அமெரிக்க அரசாங்க வருமானத்தை குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்க வருமானமாகக் கொண்டு வருகிறது. இது Sharpe கணக்கீடுகளில் பயன்படுத்தப்படும் ஆபத்தில்லா விகிதத்துடன் பொருந்துகிறது, இது இரு விகிதங்களையும் நேரடியாக ஒப்பிடக்கூடியதாகக் கொண்டுள்ளது. சில நடைமுறைஞர்கள் குறிப்பிட்ட முதலீட்டாளர் இலக்கை எதிர்கொள்ளும் போது உயர்ந்த MAR (எடுத்துக்காட்டாக, 5% நிகர) பயன்படுத்துகிறார்கள் — Foliolytic முன்னணி பகுப்பாய்வு குழுவில் தனிப்பயன் MAR மதிப்புகளை ஆதரிக்கிறது.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ CSV-ஐ பதிவேற்றவும் மற்றும் உங்கள் Sortino விகிதத்தைப் பெறவும் — கீழே உள்ள அசாதாரண மாற்றத்தை மட்டும் தண்டிக்கும் ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருமான அளவீடு. மேலே உள்ள வெளிப்பாட்டுக்கு விரும்பும் யாருக்கும் Sharpe-க்கு விட நியாயமான அளவீடு.

துரிதமான பதில்

Sortino விகிதம் என்ன?

Sortino விகிதம் என்பது Sharpe விகிதத்தின் கீழ் மட்டுமே உள்ள சகோதரன். இது எதிர்மறை அதிர்வுகளை (drawdowns) மட்டுமே தண்டிக்கிறது, மேல்மட்ட அதிர்வுகளை புறக்கணிக்கிறது. (return − risk-free) / கீழ்மட்ட நிலையான மாற்றம் என்ற முறையில் கணக்கிடப்படுகிறது. 2.0 க்கும் மேலே சிறந்தது. Foliolytic, Sharpe மற்றும் Sortino இரண்டையும் கணக்கிடுகிறது, எனவே உங்கள் மேலாளர் மேல்மட்ட அதிர்வுகளை மட்டுமே அனுபவித்தாரா அல்லது உண்மையாக இழப்புகளை கட்டுப்படுத்தினாரா என்பதை நீங்கள் காணலாம்.

Sortino = கீழ்மட்ட மட்டுமே Sharpe · 2.0 க்கும் மேலே = சிறந்தது

என்ன என்பது Sortino விகிதம்?

அது Sortino விகிதம் எவ்வளவு அதிக வருமானம் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு அலகுக்கு சம்பாதிக்கிறது என்பதை அளவிடுகிறது கீழ்த் திசை அசாதாரணத்திற்கான. 1980-ல் Frank Sortino உருவாக்கியது, இது Sharpe-இன் மிகப்பெரிய கருத்தியல் பிழையை சரிசெய்கிறது: மேலே உள்ள பீக்குகள் மற்றும் கீழே உள்ள குறைபாடுகளை சமமாகக் கையாள்வது.

ஒரு முதலீட்டாளருக்கு, ஒரு மாதத்தில் 10% உயர்ந்த போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு பிரச்சினை அல்ல. Sharpe இதை தண்டிக்கிறது, ஏனெனில் தரநிலையிலான மாற்றம் இரு திசைகளையும் உள்ளடக்குகிறது. Sortino, குறைந்தபட்சமாக ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வருமானத்திற்கு (MAR) கீழே உள்ள வருமானங்களை மட்டுமே கவனிக்கிறது, பொதுவாக ஆபத்தி இல்லாத விகிதம். இதன் விளைவாக, வெற்றியுள்ள பக்கம் மையமாகக் கொண்ட போர்ட்ஃபோலியோக்களை பரிசளிக்கும் அளவீடு உருவாகிறது.

அளவீடு:

Sortino = (R_portfolio − MAR) / DownsideDev(R_portfolio) கீழ்த் திசை மாற்றம் MAR-க்கு கீழே உள்ள அந்த வருமானங்களின் தரநிலையிலான மாற்றம்

அடிப்படை தரநிலையிலான மாற்றத்திற்குக் குறைவாக இருப்பதால், ஒரே போர்ட்ஃபோலியோக்கு Sortino விகிதங்கள் பொதுவாக Sharpe-க்கு மேலாக இருக்கும். 0.8-க்கு Sharpe உடைய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ, அதன் வருமான விநியோகத்தின் அசமத்திற்கேற்ப 1.2–1.8-க்கு Sortino உடையதாக இருக்கலாம்.

Sortino vs Sharpe — எப்போது எதைப் பயன்படுத்துவது

நிகழ்வு	மேலான அளவீடு	ஏன்
மார்க்கெட்-தயாரிப்பாளர், ஆபரேஷன், குறைந்த-மாற்றம் உத்திகள்	Sharpe	நிலைத்தன்மை முக்கியம்; எந்த மாற்றமும் வரவேற்கப்படவில்லை
வளர்ச்சி பங்குகள், கிரிப்டோ, விருப்பங்கள்	Sortino	மேலே உள்ள பீக்குகள் ஒரு அம்சம்; அவற்றை தண்டிக்காதீர்கள்
விருப்பம் / வருமான போர்ட்ஃபோலியோக்கள்	ஷார்ப் அல்லது சொர்டினோ	சமமான முடிவுகள்; வருமானங்கள் சிமெட்ரிக் ஆக இருக்க வாய்ப்பு உள்ளது
பருவம் பின்பற்றுதல், மொமெண்டம்	Sortino	கொழுப்பு-வால் வலது-வளைந்த வருமானங்கள் கீழ் மட்டுமே ஆதரிக்கின்றன
இணைப்பு நிதி / S&P 500	எதுவும்	இக்விட்டி வருமான விநியோகங்கள் சுமார் சிமெட்ரிக் ஆக உள்ளன
சொத்து வகைகள் மத்தியில் ஒப்பிடுதல்	Sortino	வித்தியாசமான வளைவு சித்திரங்களுக்கு மேலும் வலிமையானது

Foliolytic ஷார்ப் மற்றும் சொர்டினோவை பக்கத்துக்கு கணக்கிடுகிறது. ஒரு முக்கியமான இடைவெளி (சொர்டினோ > ஷார்ப் + 0.5) உங்கள் அசாதாரணம் நேர்மறை வளைவாக உள்ளது என்பதைச் சொல்கிறது — நல்லது. ஒரு சிறிய இடைவெளி உங்கள் வருமானங்கள் சுமார் சிமெட்ரிக் ஆக உள்ளன என்பதைக் குறிக்கிறது.

Sortino பெஞ்ச்மார்க்கள் சொத்து வகை மூலம்

போர்ட்ஃபோலியோ வகை	சாதாரண சொர்டினோ (நீண்ட காலம்)	வலிமையான முடிவு
S&P 500 (செயலற்ற)	0.8 – 1.1	> 1.2
60/40 பங்கு/கடன்	0.9 – 1.2	> 1.4
அனைத்து உலக இக்விட்டி (VT)	0.7 – 1.0	> 1.1
பிட்காயின் வாங்கி-முடிக்கவும்	1.1 – 1.6	> 1.8
செயல்படப்படும் வளர்ச்சி போர்ட்ஃபோலியோ	மிகவும் மாறுபடுகிறது	> 1.5 = சிறந்தது
ஹெஜ் நிதி கூட்டுத்தொகை	1.0 – 1.5	> 1.8

இவை குரூப் பல வருட சராசரிகள். குறுகிய காலங்களில், Sortino 3-க்கு மேல் உயர்ந்து, குறைபாடுகளில் எதிர்மறையாக மாறலாம் - இந்த அளவீடு பகுப்பாய்வு காலத்திற்கு உணர்வுப்பூர்வமாக உள்ளது.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை கணக்கிடுங்கள் Sortino விகிதம்

எந்த பங்குச் சந்தை அல்லது கிரிப்டோ பரிமாற்றத்திலிருந்து ஒரு CSV ஐ பதிவேற்றவும். Sharpe, Sortino மற்றும் 70+ பிற அளவீடுகளை சில விநாடிகளில் காணவும். இலவசம், பதிவு செய்ய தேவையில்லை.

அனலிசரை திறக்கவும்

Foliolytic இன் பகுப்பாய்வு டாஷ்போர்டு ஆங்கிலத்தில் இயங்குகிறது. உள்நுழையும்முன் உங்கள் மொழியில் கருவியை மதிப்பீடு செய்ய நீங்கள் மொழிபெயர்க்கப்பட்ட பக்கங்களைப் பெறலாம்.

அதிகமாக கேட்கப்படும் கேள்விகள்

Sortino விகிதம் என்ன?

Sortino விகிதம் என்பது ஒரு ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருமான அளவீடு ஆகும், இது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு அலகு வருமானத்திற்கு எவ்வளவு அதிக வருமானம் ஈட்டுகிறது என்பதை அளவிடுகிறது. கீழே மட்டுமே அதிர்வெண். இது Sharpe விகிதம், மொத்த மற்றும் கீழே உள்ள அதிர்வெண் சமமாகக் கருதும்.

எனது வருமானத்தை கணக்கிடும் போது, இது வெற்றியாளர்களின் பக்கம் மையமாகக் கொண்ட போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கு நீதிமன்றமாக உள்ளது.?

சரியான Sortino விகிதம் என்ன? ஒரே போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு Sortino விகிதங்கள் பொதுவாக Sharpe-க்கு மேலாக இருக்கும், ஏனெனில் அடிப்படை எண் சிறியது. 1.0-க்கு மேல் உள்ள Sortino நல்லது, 2.0-க்கு மேல் நல்லது, மற்றும் 3.0-க்கு மேல் சிறந்தது.. ஒப்பீட்டிற்கு: 0.8-க்கு Sharpe உடன் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ 1.2–1.4-க்கு Sortino-வை கொண்டிருக்கலாம், அதன் அதிர்வெண் சமமென்றால், அல்லது 1.8+ என்றால் அதன் அதிர்வெண் மேலே சாய்ந்துள்ளது. விளக்கம்: "நான் ஏற்றுக்கொண்ட ஒவ்வொரு அலகு மோசமான (கீழே) அதிர்வெண், நான் X அலகு அதிக வருமானம் ஈட்டினேன்."

Sortino vs Sharpe — எது சிறந்தது?

இரண்டும் கடுமையாக சிறந்தது இல்லை — அவை வெவ்வேறு கேள்விகளை பதிலளிக்கின்றன. Sharpe மொத்த அதிர்வெண்ணை தண்டிக்கிறது (மேலே மற்றும் கீழே சமமாக), இது திசை பொருத்தமாக மாறுபாட்டை மதிப்பீடு செய்யும் போது பொருத்தமாக இருக்கும் (சந்தை உருவாக்குபவர்கள் போன்றவர்கள்). Sortino மட்டும் கீழே உள்ள அதிர்வெண்ணை தண்டிக்கிறது, இது மேலே உள்ள வெளிப்பாட்டை செயலில் விரும்பும் திசை முதலீட்டாளர்களுக்கு பொருத்தமாக உள்ளது (அதிகமான சில்லறை முதலீட்டாளர்கள், வளர்ச்சி பங்கு போர்ட்ஃபோலியோக்கள் மற்றும் கிரிப்டோ வைத்திருப்பவர்கள்). மேலே உள்ள உயர்வுகள் ஒரு அம்சமாக இருக்கும்போது Sortino-வை பயன்படுத்தவும், பிழை அல்ல.

Foliolytic எது குறைந்தபட்சமாக ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்க வருமானம் (MAR) பயன்படுத்துகிறது?

இயல்பாக, Foliolytic 3-மாத அமெரிக்க அரசாங்கத்தின் வருமானத்தை உங்கள் பகுப்பாய்வு காலத்தில் ஒவ்வொரு புள்ளியிலும் குறைந்தபட்சமாக ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்க வருமானமாகக் கொண்டு வருகிறது. இது Sharpe கணக்கீடுகளில் பயன்படுத்தப்படும் ஆபத்தில்லா விகிதத்துடன் பொருந்துகிறது, இரண்டு விகிதங்களும் நேரடியாக ஒப்பிடக்கூடியதாக இருக்கிறது. சில நடைமுறையாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டாளர் இலக்கை எதிர்கொள்வதற்காக உயர்ந்த MAR (எடுத்துக்காட்டாக, 5% பெயரிடப்பட்ட) பயன்படுத்துகிறார்கள் — Foliolytic முன்னணி பகுப்பாய்வு பலகையில் தனிப்பயன் MAR மதிப்புகளை ஆதரிக்கிறது.

Sortino எதிர்மறையாக இருக்க முடியுமா?

ஆம். எதிர்மறை Sortino விகிதம் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ குறைந்தபட்சமாக ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்க வருமானத்தை விட குறைவாக திருப்பியது என்பதைக் குறிக்கிறது, ஆபத்திற்காக சரிசெய்யும் முன் கூட. எதிர்மறை Sortino, எதிர்மறை Sharpe-க்கு முந்தியதாக உள்ளது, ஏனெனில் Sortino-ன் அடிப்படை எண் (கீழே மட்டுமே உள்ள விலகல்) சிறியது, எதிர்மறை எண்ணிக்கையின் அளவைக் அதிகரிக்கிறது. மிகவும் எதிர்மறை Sortino (எடுத்துக்காட்டாக, -1.0-க்கு கீழே) என்பது போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்தில்லா மாற்றுகளுக்கு எதிராக மூலதனத்தை செயல்படுத்துவதற்கான ஒரு வலுவான சிக்னல்.