मुफ्त Sortino अनुपात कैलकुलेटर
अपने पोर्टफोलियो CSV को अपलोड करें और अपना Sortino अनुपात प्राप्त करें - जोखिम-समायोजित रिटर्न मैट्रिक जो केवल नीचे की ओर की अस्थिरता को दंडित करता है। जो कोई भी ऊपर की ओर एक्सपोजर चाहता है, उसके लिए Sharpe की तुलना में एक निष्पक्ष माप।.
Sortino अनुपात क्या है?
Sortino अनुपात, Sharpe अनुपात का केवल नकारात्मक पक्ष का भाई है। यह केवल नकारात्मक अस्थिरता (ड्रॉडाउन) को दंडित करता है, ऊपर की ओर उतार-चढ़ाव की अनदेखी करता है। इसे (लाभ − जोखिम-मुक्त) / नकारात्मक मानक विचलन के रूप में गणना किया जाता है। 2.0 से ऊपर उत्कृष्ट है। Foliolytic दोनों Sharpe और Sortino की गणना करता है ताकि आप देख सकें कि आपका प्रबंधक केवल ऊपर की ओर अस्थिरता पर सवार हुआ या वास्तव में हानियों को नियंत्रित किया।.
Sortino = केवल नकारात्मक Sharpe · 2.0 से ऊपर = उत्कृष्टयह क्या है Sortino अनुपात?
यह सोर्टिनो अनुपात मापता है कि आपका पोर्टफोलियो प्रति यूनिट कितना अतिरिक्त रिटर्न अर्जित करता है नीचे की ओर अस्थिरता। इसे 1980 में फ्रैंक Sortino द्वारा Sharpe के एक सुधार के रूप में विकसित किया गया था, यह Sharpe की सबसे बड़ी वैचारिक खामी को ठीक करता है: ऊपर की ओर की स्पाइक्स और नीचे की ओर की गिरावट को समान रूप से बुरा मानना।.
एक निवेशक के लिए, एक पोर्टफोलियो जो एक महीने में 10% कूदता है, कोई समस्या नहीं है। Sharpe इसे anyway दंडित करता है क्योंकि मानक विचलन दोनों दिशाओं को शामिल करता है। Sortino केवल न्यूनतम स्वीकार्य रिटर्न (MAR) से नीचे के रिटर्न के बारे में परवाह करता है, जो आमतौर पर जोखिम-मुक्त दर होती है। परिणाम एक मैट्रिक है जो उन पोर्टफोलियो को पुरस्कृत करता है जिनकी अस्थिरता जीतने वाली तरफ केंद्रित होती है।.
सूत्र:
Sortino = (Rportfolio − MAR) / DownsideDev(Rportfolio)
जहां नीचे की ओर का विचलन केवल उन रिटर्न का मानक विचलन है जो MAR से नीचे हैं
क्योंकि हर छोटा होता है मानक विचलन से, Sortino अनुपात आमतौर पर उसी पोर्टफोलियो के लिए Sharpe से अधिक होते हैं। एक पोर्टफोलियो जिसका Sharpe 0.8 है, उसके रिटर्न वितरण की विषमता के आधार पर Sortino 1.2–1.8 हो सकता है।.
Sortino बनाम Sharpe — कब किसका उपयोग करें
| परिदृश्य | बेहतर मैट्रिक | क्यों |
|---|---|---|
| मार्केट-मेकर, आर्बिट्राज, कम-वोल रणनीतियाँ | Sharpe | संगति महत्वपूर्ण है; कोई भी अस्थिरता अवांछनीय है |
| विकास स्टॉक्स, क्रिप्टो, विकल्प | Sortino | ऊपर की ओर की स्पाइक्स एक विशेषता हैं; उन्हें दंडित न करें |
| डिविडेंड / आय पोर्टफोलियो | शार्प या सॉर्टिनो | समान परिणाम; रिटर्न आमतौर पर सममित होते हैं |
| प्रवृत्ति का पालन करना, संवेग | Sortino | चौड़े-पूंछ वाले दाएं-झुके रिटर्न केवल नीचे की ओर को प्राथमिकता देते हैं |
| सूचकांक फंड / एस&पी 500 | या | इक्विटी रिटर्न वितरण लगभग सममित होते हैं |
| संपत्ति वर्गों के बीच तुलना करना | Sortino | विभिन्न झुकाव प्रोफाइल के लिए अधिक मजबूत |
Foliolytic शार्प और सॉर्टिनो दोनों की गणना करता है। एक महत्वपूर्ण अंतर (सॉर्टिनो > शार्प + 0.5) आपको बताता है कि आपकी अस्थिरता सकारात्मक रूप से झुकी हुई है - अच्छा। एक छोटा अंतर बताता है कि आपके रिटर्न लगभग सममित हैं।.
Sortino बेंचमार्क संपत्ति वर्ग द्वारा
| पोर्टफोलियो प्रकार | विशिष्ट सॉर्टिनो (दीर्घकालिक) | मजबूत परिणाम |
|---|---|---|
| S&पी 500 (निष्क्रिय) | 0.8 – 1.1 | > 1.2 |
| 60/40 स्टॉक्स/बॉंड्स | 0.9 – 1.2 | > 1.4 |
| ऑल-वर्ल्ड इक्विटी (वीटी) | 0.7 – 1.0 | > 1.1 |
| बिटकॉइन खरीदें और रखें | 1.1 – 1.6 | > 1.8 |
| सक्रिय रूप से व्यापारित विकास पोर्टफोलियो | बेतरतीब ढंग से भिन्न होता है | > 1.5 = उत्कृष्ट |
| हेज फंड समग्र | 1.0 – 1.5 | > 1.8 |
ये कई वर्षों के औसत हैं। छोटे समय के अंतराल में, Sortino ट्रेंडिंग बाजारों के दौरान 3 से ऊपर जा सकता है और ड्रॉडाउन के दौरान नकारात्मक हो सकता है — यह मीट्रिक विश्लेषण अवधि के प्रति संवेदनशील है।.
अपने पोर्टफोलियो का गणना करें Sortino अनुपात
किसी भी ब्रोकर या क्रिप्टो एक्सचेंज से एक CSV अपलोड करें। सेकंडों में Sharpe, Sortino, और 70+ अन्य मीट्रिक्स देखें। मुफ्त, कोई साइनअप नहीं।.
विश्लेषक खोलेंFoliolytic का एनालिटिक्स डैशबोर्ड अंग्रेजी में चलता है। अनुवादित पृष्ठ मौजूद हैं ताकि आप साइन इन करने से पहले अपने भाषा में टूल का मूल्यांकन कर सकें।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
Sortino अनुपात क्या है?
Sortino अनुपात एक जोखिम-समायोजित रिटर्न मीट्रिक है जो मापता है कि एक पोर्टफोलियो प्रति यूनिट कितनी अतिरिक्त रिटर्न अर्जित करता है केवल डाउनसाइड अस्थिरता। यह शार्प अनुपात, का एक सुधार है, जो ऊपर और नीचे की अस्थिरता को समान रूप से मानता है। Sortino केवल न्यूनतम स्वीकार्य रिटर्न (आमतौर पर जोखिम-मुक्त दर) से नीचे की रिटर्न को गणना करते समय गिनता है, जो उन पोर्टफोलियो के लिए अधिक उचित है जिनकी अस्थिरता जीतने की ओर केंद्रित है।.
एक अच्छा Sortino अनुपात क्या है?
Sortino अनुपात आमतौर पर उसी पोर्टफोलियो के लिए Sharpe से अधिक होते हैं क्योंकि हरियाली छोटी होती है। एक Sortino 1.0 से ऊपर ठीक है, 2.0 से ऊपर अच्छा है, और 3.0 से ऊपर उत्कृष्ट है।. तुलना के लिए: एक पोर्टफोलियो जिसमें Sharpe 0.8 है, यदि इसकी अस्थिरता सममित है, तो उसका Sortino 1.2–1.4 हो सकता है, या यदि इसकी अस्थिरता ऊपर की ओर झुकी है तो 1.8+ हो सकता है। व्याख्या यह है: "हर एक यूनिट बुरी (डाउनसाइड) अस्थिरता के लिए मैंने स्वीकार किया, मैंने X यूनिट अतिरिक्त रिटर्न अर्जित किया।"
Sortino बनाम Sharpe — कौन सा बेहतर है?
कोई भी सख्ती से बेहतर नहीं है — वे अलग-अलग प्रश्नों का उत्तर देते हैं। Sharpe कुल अस्थिरता (ऊपर और नीचे समान रूप से) को दंडित करता है, जो उन रणनीतियों का मूल्यांकन करते समय समझ में आता है जहाँ निरंतरता दिशा की परवाह किए बिना महत्वपूर्ण होती है (जैसे मार्केट-मेकर)। Sortino केवल डाउनसाइड अस्थिरता को दंडित करता है, जो उन दिशा-निर्देशित निवेशकों के लिए समझ में आता है जो सक्रिय रूप से ऊपर की ओर एक्सपोजर चाहते हैं (अधिकांश खुदरा निवेशक, विकास-स्टॉक पोर्टफोलियो, और क्रिप्टो धारक)। जब ऊपर की ओर वृद्धि एक विशेषता है, न कि एक बग, तो Sortino का उपयोग करें।.
Foliolytic कौन सा न्यूनतम स्वीकार्य रिटर्न (MAR) उपयोग करता है?
डिफ़ॉल्ट रूप से, Foliolytic उपयोग करता है 3-महीने की U.S. ट्रेजरी उपज आपके विश्लेषण अवधि के प्रत्येक बिंदु पर न्यूनतम स्वीकार्य रिटर्न के रूप में। यह Sharpe गणनाओं में उपयोग की जाने वाली जोखिम-मुक्त दर से मेल खाता है, जिससे दोनों अनुपात सीधे तुलना योग्य होते हैं। कुछ प्रैक्टिशनर एक विशिष्ट निवेशक लक्ष्य के खिलाफ मापते समय एक उच्च MAR (जैसे, 5% नाममात्र) का उपयोग करते हैं — Foliolytic उन्नत विश्लेषण पैनल में कस्टम MAR मानों का समर्थन करता है।.
क्या Sortino नकारात्मक हो सकता है?
हाँ। एक नकारात्मक Sortino अनुपात का मतलब है कि आपके पोर्टफोलियो ने जोखिम के लिए समायोजित करने से पहले भी न्यूनतम स्वीकार्य रिटर्न से कम रिटर्न दिया। नकारात्मक Sortino नकारात्मक Sharpe की तुलना में अधिक निराशावादी है क्योंकि Sortino का हरियाली (केवल डाउनसाइड विचलन) छोटा होता है, जो नकारात्मक अंश के परिमाण को बढ़ाता है। एक गहराई से नकारात्मक Sortino (जैसे, -1.0 से नीचे) एक मजबूत संकेत है कि पोर्टफोलियो सक्रिय रूप से जोखिम-मुक्त विकल्पों के सापेक्ष पूंजी को नष्ट कर रहा है।.