無料 ソルティノレシオ計算機
ポートフォリオのCSVをアップロードして、ソルティノレシオを取得してください。これは、下振れのボラティリティのみを罰するリスク調整後のリターンメトリックです。上昇のエクスポージャーを望む人にとって、シャープよりも公正な測定です。.
ソルティノ比率とは何ですか？?
ソルティノレシオは、シャープレシオの下振れ専用の兄弟です。ネガティブなボラティリティ（ドローダウン）のみを罰し、上振れの変動は無視します。計算式は（リターン − 無リスク） / 下振れ標準偏差です。2.0以上は優れています。Foliolyticはシャープとソルティノの両方を計算するので、あなたのマネージャーが単に上振れのボラティリティに乗ったのか、実際に損失をコントロールしたのかを見ることができます。.
ソルティノ = 下振れ専用のシャープ · 2.0以上 = 優れています。とは何ですか ソルティノレシオ?
この ソルティーノレシオ は、ポートフォリオが得る超過リターンの単位あたりの量を測定します。 下振れ ボラティリティ。1980年にフランク・ソルティノによってシャープの改良として開発され、シャープの最大の概念的欠陥を修正します：上昇のスパイクと下振れの落ち込みを同じように悪いものとして扱うことです。.
投資家にとって、1ヶ月で10%上昇するポートフォリオは問題ではありません。シャープは標準偏差が両方向を含むため、いずれにせよ罰します。ソルティノは、通常リスクフリーの金利である最低限の受け入れ可能なリターン（MAR）を下回るリターンのみを気にします。その結果、ボラティリティが勝ち側に集中しているポートフォリオを報いるメトリックが得られます。.
数式：:
Sortino = (Rportfolio − MAR) / DownsideDev(Rportfolio)
下振れの偏差は、MARを下回るリターンのみの標準偏差です。
分母が標準偏差よりも小さいため、同じポートフォリオに対してソルティノレシオは通常シャープよりも高くなります。シャープが0.8のポートフォリオは、リターン分布の非対称性に応じてソルティノが1.2〜1.8になる可能性があります。.
ソルティノ対 Sharpe — どちらをいつ使用するか
| シナリオ | より良いメトリック | 理由 |
|---|---|---|
| マーケットメイカー、アービトラージ、低ボラティリティ戦略 | Sharpe | 一貫性が重要です；どんなボラティリティも歓迎されません |
| 成長株、暗号、オプション | Sortino | 上昇のスパイクは特徴です；それらを罰しないでください |
| 配当/収入ポートフォリオ | シャープまたはソルティノ | 類似の結果；リターンは対称的である傾向があります |
| トレンドフォロー、モメンタム | Sortino | ファットテールの右に偏ったリターンは下方向のみを好みます |
| インデックスファンド / S&P 500 | いずれか | 株式リターンの分布はおおよそ対称です |
| 資産クラス間の比較 | Sortino | 異なるスキューのプロファイルに対してより堅牢です |
Foliolyticはシャープとソルティノを並べて計算します。意味のあるギャップ（ソルティノ > シャープ + 0.5）は、あなたのボラティリティが正に偏っていることを示しています — 良いことです。小さなギャップは、あなたのリターンがおおよそ対称であることを意味します。.
Sortino ベンチマーク 資産クラス別
| ポートフォリオタイプ | 典型的なソルティノ（長期） | 強い結果 |
|---|---|---|
| S&P 500（パッシブ） | 0.8 – 1.1 | > 1.2 |
| 60/40 株式/債券 | 0.9 – 1.2 | > 1.4 |
| オールワールド株式（VT） | 0.7 – 1.0 | > 1.1 |
| ビットコインの買い持ち | 1.1 – 1.6 | > 1.8 |
| アクティブに取引される成長ポートフォリオ | 大きく変動します | > 1.5 = 優秀 |
| ヘッジファンドの複合 | 1.0 – 1.5 | > 1.8 |
これはおおよその数年の平均値です。短期間では、ソルティーノがトレンド市場で3を超えることがあり、ドローダウン中にはマイナスになることもあります — この指標は分析期間に敏感です。.
ポートフォリオの計算をする ソルティノレシオ
任意の証券会社または暗号通貨取引所からCSVをアップロードしてください。シャープ、ソルティーノ、その他70以上の指標を数秒で確認できます。無料で、サインアップは不要です。.
アナライザーを開くFoliolyticの分析ダッシュボードは英語で動作します。サインインする前に、ツールをあなたの言語で評価できるように翻訳されたページが存在します。
よくある質問 質問
ソルティノ比率とは何ですか？?
ソルティーノ比率は、ポートフォリオがリスク調整後に単位あたりどれだけの超過リターンを得るかを測定する指標です。 ダウンサイドオンリー ボラティリティです。それはの洗練です。 シャープレシオ, 上昇と下降のボラティリティを同等に扱います。ソルティノは、分母を計算する際に、最低限の許容リターン（通常はリスクフリー金利）を下回るリターンのみを考慮します。これは、ボラティリティが勝ち側に集中しているポートフォリオに対してより公平です。.
良いソルティノ比率とは何ですか？?
ソルティノレシオは、同じポートフォリオに対してシャープレシオよりも通常高くなります。なぜなら、分母が小さいからです。ソルティノ 1.0以上はまずまず、2.0以上は良好、3.0以上は優れています。. 比較のために：シャープレシオが0.8のポートフォリオは、ボラティリティが対称的であればソルティーノが1.2～1.4になる可能性があり、ボラティリティが上方に偏っている場合は1.8以上になることがあります。解釈は次の通りです：「私が受け入れた悪い（下方）ボラティリティの単位ごとに、私はX単位の超過リターンを得ました。」
ソルティノとシャープ — どちらが優れていますか？?
どちらも厳密には優れているわけではありません — それぞれ異なる質問に答えます。シャープは総ボラティリティ（上昇と下降を同等に）にペナルティを与えますが、これは方向に関係なく一貫性が重要な戦略を評価する際に理にかなっています（マーケットメイカーのように）。ソルティノは下降ボラティリティのみにペナルティを与え、これは上昇のエクスポージャーを積極的に求める方向性のある投資家（ほとんどの個人投資家、成長株ポートフォリオ、暗号通貨保有者）にとって理にかなっています。上昇の急増が特徴である場合は、ソルティノを使用してください。.
Foliolyticは、どの最低限受け入れ可能なリターン（MAR）を使用していますか？?
デフォルトでは、Foliolyticは次のものを使用します。 3ヶ月の米国債利回り 分析期間の各ポイントで、最小限の受け入れ可能なリターンとして設定します。これは、シャープ計算に使用される無リスク金利と一致し、両方の比率を直接比較可能にします。一部の実務者は、特定の投資家の目標に対して測定する際に、より高いMAR（例えば、名目5%）を使用します — Foliolyticは、高度な分析パネルでカスタムMAR値をサポートしています。.
ソルティノは負になることがありますか？?
はい。負のソルティノ比は、リスク調整前であっても、ポートフォリオのリターンが最低限の受け入れ可能なリターンを下回っていることを意味します。負のソルティノは、ソルティノの分母（下振れのみの偏差）が小さいため、負のシャープよりも悲観的です。深く負のソルティノ（例えば、-1.0未満）は、リスクフリーの代替手段に対してポートフォリオが資本を積極的に破壊している強いシグナルです。.