Бесплатно Sortino коефицијент калкулатор
Отпремите ваш портфолио CSV и добијте ваш Sortino коефицијент — метрику приноса прилагођену ризику која само кажњава негативну волатилност. Правичнија мера од Sharpe-а за свакога ко жели излагање нагоре.
Шта је Sortino коефицијент?
Сортино коефицијент је брат по мајци само негативне стране Шарпе коефицијента. Он само кажњава негативну волатилност (падове), игноришући позитивне осцилације. Израчунава се као (повратак − безризична) / негативна стандардна девијација. Изнад 2.0 је одлично. Foliolytic израчунава и Шарпе и Сортино тако да можете видети да ли је ваш менаџер само искористио позитивну волатилност или заиста контролисао губитке.
Сортино = само негативни Шарпе · изнад 2.0 = одличноШта је Sortino коефицијент?
Тhe Sortino odnos мери колико екстра приноса ваш портфолио зарађује по јединици негативне волатилности. Развио га је Frank Sortino 1980. године као усавршавање Sharpe-а, исправљајући највећу концептуалну ману Sharpe-а: третирање наглих пораста и падова као подједнако лоших.
За инвеститора, портфолио који скочи 10% у месецу није проблем. Sharpe га кажњава у сваком случају јер стандардна девијација укључује обе смернице. Sortino се само брине о приносима испод минималног прихватљивог приноса (MAR), обично безризичне каматне стопе. Резултат је метрика која награђује портфолије чија је волатилност концентрисана на побеђивачкој страни.
Формула:
Sortino = (Rportfolio − MAR) / DownsideDev(Rportfolio)
Где је негативна девијација стандардна девијација само оних приноса испод MAR
Пошто је именитељ мањи од стандардне девијације, Sortino коефицијенти су обично већи од Sharpe-а за исти портфолио. Портфолио са Sharpe-ом од 0.8 могао би имати Sortino од 1.2–1.8 у зависности од асиметрије расподеле његовог приноса.
Sortino против Sharpe — Када користити који
| Сценарио | Боља метрика | Зашто |
|---|---|---|
| Маркет-мейкер, арбитража, стратегије ниске волатилности | Sharpe | Конзистентност је важна; свака волатилност је непожељна |
| Акције раста, крипто, опције | Sortino | Нагли пораст је особина; не кажњавајте их |
| Дивиденде / портфолији прихода | Sharpe или Sortino | Слични резултати; приноси имају тенденцију да буду симетрични |
| Тренд-праћење, моментум | Sortino | Приноси са дебelim repovima и десно pomeranje фаворизују само опадање |
| Индекс фонд / S&P 500 | Или | Расподеле капитала су приближно симетричне |
| Поређење по класама имовине | Sortino | Више робустан на различите профиле pomeranja |
Foliolytic израчунава и Sharpe и Sortino паралелно. Значајна разлика (Sortino > Sharpe + 0.5) вам говори да је ваша волатилност позитивно pomerena — добро. Мала разлика значи да су ваши приноси приближно симетрични.
Sortino Бенчмаркови по Класи Имовине
| Тип Портфолија | Типичан Sortino (Дугорочни) | Снажан Резултат |
|---|---|---|
| S&P 500 (пасивно) | 0.8 – 1.1 | > 1.2 |
| 60/40 Акције/Обвезнице | 0.9 – 1.2 | > 1.4 |
| Све-У-Свету Капитал (VT) | 0.7 – 1.0 | > 1.1 |
| Биткоин купи и држи | 1.1 – 1.6 | > 1.8 |
| Активно тргован портфолио раста | значајно варира | > 1.5 = одлично |
| Хеџ фонд композит | 1.0 – 1.5 | > 1.8 |
Ово су грубе просечне вредности за више година. У кратким периодима, Sortino може да скочи изнад 3 током тржишних трендова и постане негативан током повлачења — метрика је осетљива на период анализе.
Израчунате свој портфолио Sortino коефицијент
Отпремите CSV из било које брокерске куће или крипто берзе. Погледајте Sharpe, Sortino и 70+ других метрика за неколико секунди. Бесплатно, без регистрације.
Отворите АнализаторАналитичка табла Foliolytic ради на енглеском. Постоје преведене странице како бисте могли да оцените алат на свом језику пре него што се пријавите.
Често постављана питања Питања
Шта је Sortino коефицијент?
Sortino коефицијент је метрика поврата прилагођена ризику која мери колико вишка поврата портфолио остварује по јединици само на доле волатилности. То је усавршавање Sharpeov odnos, који третира волатилност нагоре и надоле подједнако. Sortino рачуна само поврате испод минималног прихватљивог поврата (обично безризичне каматне стопе) када израчунава именитеља, што је правичније за портфолије чија је волатилност концентрисана на добитничкој страни.
Шта је добар Sortino коефицијент?
Sortino коефицијенти су обично већи од Sharpe за исти портфолио јер је именитељ мањи. Sortino изнад 1.0 је пристојан, изнад 2.0 је добар, а изнад 3.0 је одличан. За поређење: портфолио са Sharpe од 0.8 може имати Sortino од 1.2–1.4 ако је његова волатилност симетрична, или 1.8+ ако је његова волатилност усмерена нагоре. Тумачење је: "За сваку јединицу лоше (доле) волатилности коју сам прихватио, зарадио сам X јединица вишка поврата."
Sortino против Sharpe — који је бољи?
Нити један није строго бољи — одговарају на различита питања. Sharpe кажњава укупну волатилност (нагоре и надоле подједнако), што има смисла када се процењују стратегије где доследност има значај без обзира на правац (као што су тржишни правци). Sortino само кажњава волатилност надоле, што има смисла за инвеститоре који активно желе излагање нагоре (већина малих инвеститора, портфолији раста акција и крипто држачи). Користите Sortino када су нагли порастови функција, а не грешка.
Коју минималну прихватљиву стопу поврата (MAR) користи Foliolytic?
По подразумеваној вредности, Foliolytic користи 3-месечну каматну стопу америчких обвезница у свакој тачки вашег периода анализе као минималну прихватљиву стопу поврата. Ово одговара безризичној каматној стопи коришћеној у Sharpe израчунавањима, чинећи две метрике директно упоредивим. Нeki практичари користе вишу MAR (нпр. 5% номинално) када мере против специфичног инвестиционог циља — Foliolytic подржава прилагођене MAR вредности у напредном аналитичком панелу.
Може ли Sortino бити негативан?
Да. Негативан Sortino коефицијент значи да је ваш портфолио остварио мање од минималног прихватљивог поврата чак и пре прилагођавања ризику. Негативан Sortino је песимистичнији од негативног Sharpe јер је именитељ Sortino (само одступање надоле) мањи, појачавајући величину негативног бројника. Дубоко негативан Sortino (нпр. испод -1.0) је јак сигнал да портфолио активно уништава капитал у односу на безризичне алтернативе.