Отпремите ваш брокерски CSV и одмах видите најдубље губитке које је ваше портфолио претрпело, колико су дуго трајали и колико је трајао опоравак. Нема регистрације, нема сачуваних података.
Максимални пад је највећи пад од врха до дна који је ваш портфолио доживео од било којег претходног историјског максимума. Ако сте достигли $100K и пали на $65K пре него што сте се опоравили, ваш максимални пад је −35%. То је најбољи одговор на питање „колико је ово болело?“ — а период опоравка вам говори да ли бисте продали.
Макс ПД = најгори пад од врха до дна · период опоравка = месеци до новог максимумаМаксимални пад (MDD) мери највећи пад вредности портфолија од врха до дна пре него што се успостави нови врх. Он бележи најгоре могуће губитке које је инвеститор могао доживети током одређеног периода — број који одговара на питање „колико је заправо било лоше?“
Калкулација прати текућу највишу вредност портфолија. У сваком тренутку, мери колико је тренутна вредност опала од тог врха. Највећи од ових падова током целе историје постаје максимални пад.
Хеџ фондови, фондације и институционални алокатори верно прате максимални пад јер им говори нешто што сама волатилност не може: колико је капитала заиста било у ризику током најгорег периода. Портфолио са ниском стандардном девијацијом може и даље имати разорни пад ако су губици концентрисани. Два портфолија са идентичним Шарповим коефицијентима могу имати радикално различите профиле падова — а оно са дубљим падом је теже за опоравак.
Пад није један број. Има три димензије, а разумевање свих три је суштинско за искрену процену ризика портфолија.
Процентуални пад од врха до дна. Пад од -35% значи да је портфолио изгубио више од трећине своје вредности. Дубина одређује колико поврата је потребно за опоравак — а математика је асиметрична: губитак од 50% захтева добитак од 100%.
Број дана од врха до дна — колико је портфолио требало да достигне своју најнижу тачку. Спори, мукотрпни пад током 18 месеци тестира дисциплину инвеститора другачије него оштар пад током 3 недеље.
Број дана од најниже тачке до претходног врха. Неке корекције се опораве за недеље. S&P 500 је требало више од 5 година да се опорави од своје корекције 2007-2009. Крипто корекције су трајале још дуже.
Нису све корекције једнаке. Повлачење од 10% у диверсификованом портфолију је нормално тржишно понашање. Опадање од 50% је догађај генерације који трајно мења психологију инвеститора.
| Корекција | Ниво ризика | Контекст |
|---|---|---|
| 0 - 10% | Конзервативно | Нормална тржишна флуктуација. Типично за портфолије са великим уделом обвезница или диверсификоване портфолије. Опоравци се обично мере у недељама. |
| 10 - 20% | Умерено | Стандардна територија корекције акција. S&P 500 доживљава корекцију од 10-20% приближно сваке 2-3 године у просеку. |
| 20 - 30% | Агресивно | Улажење у распон медведа. Концентрисани портфолији или стратегије високог бета-а редовно виде ово. Потребно је 25-43% добитка за опоравак. |
| 30 - 50% | Висок ризик | Велика медведа тржишта (2008, 2020 COVID пад за неке секторе). Корекција од 40% захтева 67% добитка да би се постигла равнотежа. |
| 50%+ | Екстремно | Катастрофални губитак. Потребан је повратак од 100%+ за опоравак. Често у појединачним акцијама, полугама ETF-има и крипту. Многи портфолији се никада не опораве. |
Foliolytic узима вашу необрађену историју трансакција и гради комплетан профил повлачења. Нема ручних калкулација, нема формула у табелама, нема нагађања.
Извозите из било ког великог брокера — Interactive Brokers, Fidelity, Schwab, Robinhood, Coinbase, Kraken и других. Парсер аутоматски детектује формат.
Foliolytic упоређује ваше трансакције са 1.400+ тикера са историјом цена од 2000. године и реконструише дневну вредност вашег портфолија.
Сваки период повлачења је идентификован: дубина, трајање до дна, време опоравка. Најгоре повлачење је истакнуто, а његови тачни датуми су пријављени.
Визуелна временска линија која показује сваки период у коме је ваше портфолио било испод своје максималне вредности, са сенчењем пропорционалним дубини повлачења.
Анализа повлачења је у пару са 70+ других метрика: Calmar коефицијент, Ulcer индекс, Sharpe, Sortino, VaR и другим — све израчунато из истог учитавања.
Учитајте CSV, добијте потпуну анализу повлачења за неколико секунди. Нема регистрације, нема задржавања података.
Анализирајте ваше портфолиоАналитичка табла Foliolytic ради на енглеском. Постоје преведене странице како бисте могли да оцените алат на свом језику пре него што се пријавите.
Максимално повлачење не постоји у изолацији. Foliolytic израчунава ове комплементарне метрике ризика из истог учитавања како би вам пружио потпуну слику.
Годишњи принос подељен са максималним повлачењем. Мери колико сте поврата зарадили по јединици најгорег ризика. Calmar изнад 3.0 је изузетан. Испод 1.0 сугерише да су повлачења превише озбиљна за испоручене поврате.
Корењски средњи квадрат процената повлачења током времена — осетљивија мера од стандардне девијације јер броји само негативне помере и тежи дубљим, дужим повлачењима. Изумљен од Питера Мартина 1987. године.
Просечна дубина повлачења током целог периода. Док максимално повлачење обухвата најгору појединачну ситуацију, Индекс бола одражава кумулативно патње — колико је времена портфолио провео испод воде и колико дубока су та подводна периода била у просеку.
Максимални пад је највећи пад процента од врха до дна у вредности портфолија пре него што се достигне нови врх. Мери најгору могућу губитак који би инвеститор могао да доживи током одређеног периода. На пример, ако портфолио порасте са 100.000$ на 150.000$ а затим падне на 90.000$, максимални пад је -40% (од врха од 150.000$ до дна од 90.000$).
Пад од 50% захтева 100% добит да бисте само покрили трошкове — морате удвостручити свој новац. При годишњем поврату од 10%, то траје приближно 7,3 године. При 8% годишње, отприлике 9 година. Ова асиметрија је основни разлог зашто је управљање ризиком важно: увек је теже опоравити се од губитака него их претрпети. С&Пад S&P 500 од ~57% у периоду 2007-2009. године потрајао је до 2013. да се у потпуности опорави.
Калмаров коефицијент дели годишњи принос по максималном паду да произведе један појединачни резултат перформанси прилагођен ризику. Calmar коефицијент изнад 3.0 се сматра одличним (јаке приносе уз ограничен пад), од 1.0 до 3.0 је добар, а испод 1.0 сугерише да приноси можда не оправдавају ризик од пада. За разлику од Sharpe коефицијента, који кажњава сву волатилност подједнако, Calmar коефицијент специфично кажњава велике губитке од врха до дна.
Foliolytic реконструише дневну вредност вашег портфолија на основу ваше стварне историје трансакција и реалних тржишних цена за више од 1,400 тикера. Прати висока граница, мери проценат опадања у сваком тренутку, идентификује све периоде опадања и извештава о максималном. Анализа укључује дубину опадања, трајање до дна, време опоравка и комплетан подводни графикон који показује сваки период опадања са дневном грануларношћу.
Да. Отпремите било који подржани брокерски CSV и Foliolytic аутоматски генерише подводни графикон визуелизујући сваки период падова у целој историји вашег портфолија. Можете видети дубину и трајање сваког опадања, идентификовати најгоре опадање са тачним датумима и упоредити образце опадања у различитим временским периодима. Сва обрада се дешава у вашем прегледачу — ваши подаци никада не бивају отпремљени на сервер.