위험 조정 무료 지표

무료 Sortino 비율 계산기

Q: Sortino 비율이란 무엇인가요?

Sortino 비율은 포트폴리오가 하방 전용 변동성 단위당 얼마나 많은 초과 수익을 얻는지를 측정하는 위험 조정 수익 지표입니다. 이는 상승과 하방 변동성을 동등하게 취급하는 Sharpe 비율의 정제된 형태입니다. Sortino는 분모를 계산할 때 최소 허용 수익(일반적으로 무위험 수익률) 이하의 수익만을 고려하므로, 변동성이 승리 측에 집중된 포트폴리오에 더 공정합니다.

Q: 상승 변동성과 하락 변동성을 동등하게 취급합니다. Sortino는 분모를 계산할 때 최소 허용 수익(일반적으로 무위험 수익률) 이하의 수익만을 고려하므로, 변동성이 승리 측에 집중된 포트폴리오에 더 공정합니다.?

Sortino 비율은 동일한 포트폴리오에 대해 일반적으로 Sharpe 비율보다 높습니다. 분모가 더 작기 때문입니다. 1.0 이상의 Sortino는 괜찮고, 2.0 이상은 좋으며, 3.0 이상은 우수합니다. 비교를 위해: Sharpe가 0.8인 포트폴리오는 변동성이 대칭적이라면 Sortino가 1.2–1.4일 수 있고, 변동성이 상승으로 치우쳐 있다면 1.8 이상일 수 있습니다. 해석은 다음과 같습니다: '내가 수용한 나쁜(하방) 변동성 단위당 X 단위의 초과 수익을 얻었습니다.'

Q: Foliolytic은 어떤 최소 허용 수익(MAR)을 사용하나요?

기본적으로 Foliolytic은 분석 기간의 각 시점에서 3개월 미국 국채 수익률을 최소 허용 수익으로 사용합니다. 이는 Sharpe 계산에 사용되는 무위험 수익률과 일치하여 두 비율을 직접 비교할 수 있게 합니다. 일부 실무자는 특정 투자 목표에 대해 측정할 때 더 높은 MAR(예: 5% 명목)을 사용합니다 — Foliolytic은 고급 분석 패널에서 사용자 정의 MAR 값을 지원합니다.

포트폴리오 CSV를 업로드하고 Sortino 비율을 확인하세요 — 하락 변동성만을 처벌하는 위험 조정 수익 지표입니다. 상승 노출을 원하는 누구에게나 Sharpe보다 공정한 측정입니다.

빠른 답변

Sortino 비율이란 무엇인가요?

소르티노 비율은 샤프 비율의 하락 전용 형제입니다. 이는 부정적인 변동성(하락폭)만을 처벌하고, 상승 변동성은 무시합니다. 계산식은 (수익률 − 무위험 수익) / 하락 표준 편차입니다. 2.0 이상은 우수합니다. Foliolytic은 샤프와 소르티노를 모두 계산하여 귀하의 매니저가 단순히 상승 변동성을 이용했는지 아니면 실제로 손실을 통제했는지를 확인할 수 있습니다.

소르티노 = 하락 전용 샤프 · 2.0 이상 = 우수함

무엇인가요 Sortino 비율?

이 소르티노 비율 는 포트폴리오가 단위당 얼마나 많은 초과 수익을 얻는지를 측정합니다. 하락 변동성입니다. 1980년 Frank Sortino에 의해 Sharpe의 개선으로 개발되었으며, Sharpe의 가장 큰 개념적 결함인 상승 스파이크와 하락 하락을 동일하게 나쁘게 취급하는 문제를 해결합니다.

투자자에게 한 달에 10% 상승하는 포트폴리오는 문제가 아닙니다. Sharpe는 어쨌든 처벌합니다. 왜냐하면 표준 편차는 두 방향 모두를 포함하기 때문입니다. Sortino는 일반적으로 무위험 수익률인 최소 수익률(MAR) 이하의 수익만 신경 씁니다. 그 결과, 변동성이 승리하는 쪽에 집중된 포트폴리오에 보상을 주는 지표가 됩니다.

공식은 다음과 같습니다:

Sortino = (R_portfolio − MAR) / DownsideDev(R_portfolio) 하락 편차는 MAR 이하의 수익만의 표준 편차입니다.

분모가 표준 편차보다 작기 때문에 동일한 포트폴리오에 대해 Sortino 비율은 일반적으로 Sharpe보다 높습니다. Sharpe가 0.8인 포트폴리오는 수익 분포의 비대칭성에 따라 Sortino가 1.2–1.8일 수 있습니다.

Sortino 대 Sharpe — 어떤 상황에서 어떤 것을 사용할지

시나리오	더 나은 지표	이유
시장 조성자, 차익 거래, 저변동성 전략	Sharpe	일관성이 중요합니다; 어떤 변동성도 바람직하지 않습니다.
성장주, 암호화폐, 옵션	Sortino	상승 스파이크는 특징입니다; 처벌하지 마세요.
배당 / 수익 포트폴리오	샤프 또는 소르티노	유사한 결과; 수익률은 대칭적인 경향이 있습니다
추세 추종, 모멘텀	Sortino	두꺼운 꼬리의 오른쪽으로 치우친 수익률은 하락만을 선호합니다
인덱스 펀드 / S&P 500	둘 중 하나	주식 수익 분포는 대략 대칭적입니다
자산 클래스 간 비교	Sortino	다양한 왜곡 프로필에 대해 더 강력합니다

Foliolytic은 샤프와 소르티노를 나란히 계산합니다. 의미 있는 간격(소르티노 > 샤프 + 0.5)은 귀하의 변동성이 긍정적으로 치우쳐 있음을 나타냅니다 — 좋습니다. 작은 간격은 귀하의 수익이 대략 대칭적임을 의미합니다.

Sortino 벤치마크 자산 클래스별

포트폴리오 유형	전형적인 소르티노 (장기)	강력한 결과
S&P 500 (수동)	0.8 – 1.1	> 1.2
60/40 주식/채권	0.9 – 1.2	> 1.4
올-월드 주식 (VT)	0.7 – 1.0	> 1.1
비트코인 매수-보유	1.1 – 1.6	> 1.8
적극적으로 거래되는 성장 포트폴리오	극단적으로 다양합니다	> 1.5 = 우수함
헤지 펀드 복합	1.0 – 1.5	> 1.8

이들은 대략적인 다년 평균입니다. 짧은 기간 동안, Sortino는 트렌드 시장에서 3을 초과할 수 있으며, 하락기에는 부정적인 수치를 보일 수 있습니다 — 이 지표는 분석 기간에 민감합니다.

포트폴리오의 계산하기 Sortino 비율

어떤 중개업체나 암호화폐 거래소에서 CSV를 업로드하세요. Sharpe, Sortino 및 70개 이상의 다른 지표를 몇 초 안에 확인할 수 있습니다. 무료이며, 가입이 필요 없습니다.

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Foliolytic의 분석 대시보드는 영어로 운영됩니다. 로그인하기 전에 귀하의 언어로 도구를 평가할 수 있도록 번역된 페이지가 존재합니다.

자주 묻는 질문 질문

Sortino 비율이란 무엇인가요?

Sortino 비율은 위험 조정 수익 지표로, 포트폴리오가 단위당 얼마나 많은 초과 수익을 올리는지를 측정합니다. 하락 전용 변동성입니다. 이는 샤프 비율, 로의 개선입니다.

상승 변동성과 하락 변동성을 동등하게 취급합니다. Sortino는 분모를 계산할 때 최소 허용 수익(일반적으로 무위험 수익률) 이하의 수익만을 고려하므로, 변동성이 승리 측에 집중된 포트폴리오에 더 공정합니다.?

좋은 Sortino 비율은 얼마인가요? Sortino 비율은 일반적으로 동일한 포트폴리오에 대해 Sharpe 비율보다 높습니다. 왜냐하면 분모가 더 작기 때문입니다. Sortino 비율이 1.0 이상이면 괜찮고, 2.0 이상이면 좋으며, 3.0 이상이면 우수합니다.. 비교를 위해: Sharpe 비율이 0.8인 포트폴리오는 변동성이 대칭적이라면 Sortino 비율이 1.2–1.4일 수 있으며, 변동성이 상승으로 치우쳐 있다면 1.8 이상일 수 있습니다. 해석은 다음과 같습니다: "내가 수용한 나쁜(하락) 변동성의 단위당, 나는 X 단위의 초과 수익을 올렸다."

Sortino와 Sharpe — 어떤 것이 더 나은가요?

둘 다 엄밀히 말하면 더 나은 것은 아닙니다 — 서로 다른 질문에 답합니다. Sharpe는 총 변동성(상승과 하락을 동등하게)에게 패널티를 부여하는데, 이는 방향에 관계없이 일관성이 중요한 전략을 평가할 때 의미가 있습니다(예: 시장 조성자). Sortino는 하락 변동성에만 패널티를 부여하므로, 상승 노출을 적극적으로 원하는 방향성 투자자에게 의미가 있습니다(대부분의 소매 투자자, 성장 주식 포트폴리오 및 암호화폐 보유자). 상승이 특징인 경우 Sortino를 사용하세요, 결함이 아닙니다.

Foliolytic은 어떤 최소 허용 수익(MAR)을 사용하나요?

기본적으로 Foliolytic은 분석 기간의 각 지점에서 3개월 미국 재무부 수익률을 최소 허용 수익으로 사용합니다. 이는 Sharpe 계산에 사용되는 무위험 수익률과 일치하여 두 비율을 직접 비교할 수 있게 합니다. 일부 실무자는 특정 투자 목표에 대해 측정할 때 더 높은 MAR(예: 5% 명목)을 사용합니다 — Foliolytic은 고급 분석 패널에서 사용자 정의 MAR 값을 지원합니다.

Sortino가 부정적일 수 있나요?

네. 부정적인 Sortino 비율은 포트폴리오가 위험을 조정하기 전에도 최소 허용 수익보다 적은 수익을 올렸음을 의미합니다. 부정적인 Sortino는 부정적인 Sharpe보다 더 비관적입니다. 왜냐하면 Sortino의 분모(하락 전용 편차)가 더 작아 부정적인 분자의 크기를 증폭시키기 때문입니다. 깊이 부정적인 Sortino(예: -1.0 이하)는 포트폴리오가 무위험 대안에 비해 자본을 적극적으로 파괴하고 있다는 강력한 신호입니다.