مفت نظاماتی خطرے کا میٹرک

مفت ٹرینور تناسب کیلکولیٹر

Q: Treynor ratio کیا ہے؟?

ٹرینور مارکیٹ بیٹا کے ہر یونٹ پر اضافی منافع کی پیمائش کرتا ہے — آپ کا پورٹ فولیو ہر یونٹ کے لیے کتنا پریمیم کماتا ہے جو وہ نظامی (S&P 500) خطرہ لیتا ہے۔ (منافع − خطرے سے پاک) بیٹا سے تقسیم کیا جاتا ہے۔ زیادہ بہتر ہے۔ متنوع پورٹ فولیوز کے لیے مفید جہاں کل اتار چڑھاؤ حقیقی خطرے کو بڑھا چڑھا کر پیش کرتا ہے۔ صرف اس وقت معنی خیز ہے جب بیٹا معنی خیز طور پر مثبت ہو۔.

Q: Treynor ratio کیا ہے؟?

ٹرینر تناسب ایک پورٹ فولیو کی اضافی واپسی کی پیمائش کرتا ہے جو نظامی (بیٹا) رسک کے ایک یونٹ پر ہوتی ہے۔ فارمولا: ٹرینر = (R_portfolio - R_risk-free) / β۔ شارپ کے برعکس، جو کل اتار چڑھاؤ سے تقسیم کرتا ہے، ٹرینر صرف اس رسک کے حصے سے تقسیم کرتا ہے جو مارکیٹ کی نمائش سے آتا ہے۔ یہ مختلف سطحوں کی مارکیٹ کی ہم آہنگی والے پورٹ فولیو کا موازنہ کرنے کے لیے اسے صاف میٹرک بناتا ہے۔.

Q: ٹرینور بمقابلہ شارپ — مجھے کب ہر ایک کا استعمال کرنا چاہیے؟?

اچھے متنوع پورٹ فولیو کے لیے یا جب کسی پورٹ فولیو کا الگ سے اندازہ لگاتے وقت شارپ کا استعمال کریں۔ ٹرینر کا استعمال اس وقت کریں جب آپ ایسے پورٹ فولیو کا موازنہ کر رہے ہوں جو موجودہ اچھی طرح سے متنوع ہولڈنگ میں شامل کیے جائیں گے — کیونکہ اس سیاق و سباق میں، صرف نظامی (بیٹا) رسک اہم ہے؛ متنوع رسک ختم ہو جاتا ہے۔ کسی ذیلی پورٹ فولیو یا واحد حکمت عملی کے لیے جسے آپ بڑے مختص میں شامل کر رہے ہیں، ٹرینر صحیح میٹرک ہے۔ آپ کے کل پورٹ فولیو کے لیے، شارپ صحیح میٹرک ہے۔.

Q: اچھا ٹرینور تناسب کیا ہے؟?

ٹرینر تناسب بینچ مارک اور وقت کی مدت پر منحصر ہے۔ کئی سالوں کی مدت کے دوران امریکی ایکوئٹی پورٹ فولیو کے لیے کھردری رہنمائی: 0.05 سے کم کمزور ہے، 0.05-0.10 مارکیٹ جیسا ہے، 0.10-0.15 مضبوط ہے، 0.15 سے اوپر مستقل بہترین ہے۔ BTC کے مقابلے میں کرپٹو پورٹ فولیو کے لیے، ٹرینر عام طور پر مطلق شرائط میں چھوٹا ہوتا ہے کیونکہ کرپٹو بیٹا اکثر بہت بڑا ہوتا ہے (2-3 بمقابلہ SPY) — 0.05 سے اوپر کا کرپٹو ٹرینر متاثر کن ہے۔ ہمیشہ ٹرینر کا موازنہ ایک ہی اثاثہ کلاس اور بینچ مارک کے اندر کریں، کبھی بھی کراس نہیں۔.

Q: اگر میرے پورٹ فولیوز کا بیٹا صفر یا منفی ہو تو کیا ہوتا ہے؟?

ٹرینر تناسب قریب صفر بیٹا کے ساتھ ٹوٹ جاتا ہے (قریب صفر سے تقسیم کرنے سے غیر معمولی بڑی قیمتیں پیدا ہوتی ہیں) اور منفی بیٹا کے ساتھ گمراہ کن ہو جاتا ہے۔ ان صورتوں میں، اس کے بجائے شارپ کا استعمال کریں — شارپ کا مخرج (کل اتار چڑھاؤ) ہمیشہ مثبت اور اچھا ہوتا ہے۔ Foliolytic خود بخود 0.2 سے کم بیٹا والے پورٹ فولیو کو نشان زد کرتا ہے اور اس پورٹ فولیو کے لیے زیادہ قابل اعتماد میٹرک کے طور پر شارپ کی تجویز کرتا ہے۔.

ٹرینور کا تناسب فی یونٹ کے حساب سے واپسی کی پیمائش کرتا ہے مارکیٹ خطرہ، کل خطرہ نہیں۔ جب آپ پہلے سے متنوع پورٹ فولیو میں ایک حکمت عملی شامل کر رہے ہیں تو صحیح میٹرک۔ ایک CSV اپ لوڈ کریں اور ٹرینر کو شارپ، سورتینو، اور 70+ دیگر میٹرکس کے ساتھ دیکھیں۔.

جلدی جواب

Treynor ratio کیا ہے؟?

t&P 500) خطرہ لیتا ہے۔ (منافع − خطرے سے پاک) بیٹا سے تقسیم کیا جاتا ہے۔ زیادہ بہتر ہے۔ متنوع پورٹ فولیوز کے لیے مفید جہاں کل اتار چڑھاؤ حقیقی خطرے کو بڑھا چڑھا کر پیش کرتا ہے۔ صرف اس وقت معنی خیز ہے جب بیٹا معنی خیز طور پر مثبت ہو۔.

ٹرینور = (Rₚ − Rf) / β · نظامی خطرے کے مطابق منافع

یہ کیا ہے Treynor Ratio?

یہ ٹرینور تناسب — جسے کبھی کبھی انعام-سے-عدم استحکام کا تناسب کہا جاتا ہے — ایک پورٹ فولیو کی اضافی واپسی کو نظامی (بیٹا) خطرے کے ہر یونٹ کے لحاظ سے ماپتا ہے۔ جیک ٹرینر نے اسے 1965 میں متعارف کرایا، جو کہ اس سے پہلے تھا۔ Sharpe ratio ایک سال کے لحاظ سے، ایک اہم تصوری فرق کے ساتھ: Treynor بیٹا سے تقسیم کرتا ہے، جبکہ Sharpe کل اتار چڑھاؤ سے تقسیم کرتا ہے۔.

Treynor = (R_portfolio − R_risk-free) / β_portfolio سالانہ اضافی منافع کو پورٹ فولیو بیٹا سے تقسیم کیا گیا

یہ دونوں پیمانے نازک طور پر مختلف سوالات کا جواب دیتے ہیں۔ Sharpe پوچھتا ہے: "میں نے کل اتار چڑھاؤ کے ہر یونٹ پر کتنا اضافی منافع حاصل کیا؟" Treynor پوچھتا ہے: "میں نے ہر یونٹ پر کتنا اضافی منافع حاصل کیا؟" غیر متنوع عدم استحکام؟

عملی مطلب: اگر آپ ایک ذیلی پورٹ فولیو کا اندازہ لگا رہے ہیں جو ایک وسیع متنوع ہولڈنگ کے اندر ہوگا، تو متنوع خطرہ ختم ہو جاتا ہے اور صرف نظامی خطرہ اہم ہوتا ہے۔ اس تناظر میں، Treynor صحیح میٹرک ہے۔ اگر آپ ایک خود مختار پورٹ فولیو کا اندازہ لگا رہے ہیں، تو Sharpe درست ہے کیونکہ کل عدم استحکام اب بھی آپ کے لیے اہم ہے۔.

جب Treynor شارپ سے بہتر (اور اس کے برعکس)

صورتحال	بہتر میٹرک	کیوں
متنوع پورٹ فولیو میں حکمت عملی شامل کرنا	Treynor	صرف نظاماتی خطرہ تنوع کے ذریعے بچتا ہے؛ تنوع پذیر خطرہ حاشیے پر غیر متعلقہ ہے۔
مکمل طور پر مرکوز پورٹ فولیو (5 اسٹاک)	Sharpe	انفرادی خطرہ حقیقی اور ناقابلِ فرار ہے — اس کی سزا دیں
آپ کی مجموعی مختص کے لئے دو ہیج فنڈز کا موازنہ کرنا	Treynor	یہ فنڈز دیگر ہولڈنگز کے ساتھ ملائے جائیں گے۔
آپ کے مکمل خالص مالیت کے پورٹ فولیو کا جائزہ لینا	Sharpe	مجموعی اتار چڑھاؤ وہ ہے جو آپ واقعی محسوس کرتے ہیں
بینچ مارک موازنہ (جیسے، اسٹاک بمقابلہ کرپٹو پورٹ فولیو)	نہیں — الفا استعمال کریں	مختلف بینچ مارکس غیر موازنہ Sharpe اور Treynor کی قدریں دیتے ہیں
قریب صفر بیٹا پورٹ فولیو (مارکیٹ نیوٹرل)	Sharpe	Treynor کا مخرج صفر کے قریب پہنچتا ہے اور گمراہ کن نتائج پیدا کرتا ہے

Foliolytic تینوں (Sharpe، Sortino، Treynor) کو ایک ساتھ حساب کرتا ہے تاکہ آپ کو کبھی بھی تجرید میں انتخاب کرنے کی ضرورت نہ ہو — آپ انہیں ایک ساتھ دیکھتے ہیں اور وہ منتخب کرتے ہیں جو آپ کے استعمال کے کیس کے مطابق ہو۔.

کھردرا بینچ مارکس Treynor Ratio کے لیے

Treynor بمقابلہ SPY	تشریح
< 0	خطرے سے پاک شرح کے مقابلے میں پیسے کھوئے
0 – 0.05	بیٹا ایڈجسٹڈ بنیاد پر کم کارکردگی
0.05 – 0.10	مارکیٹ جیسی کارکردگی
0.10 – 0.15	مضبوط — مارکیٹ کے خطرے کے ہر یونٹ کے لحاظ سے معنی خیز زیادہ کارکردگی
0.15 – 0.20	بہترین
> 0.20 برقرار	غیر معمولی، خاص حکمت عملیوں کے علاوہ نایاب

کرپٹو پورٹ فولیو کے لیے جو BTC کے خلاف ماپی جاتی ہیں، Treynor کی قدریں مطلق طور پر چھوٹی ہوتی ہیں کیونکہ کرپٹو بیٹا BTC کے مقابلے میں اکثر 1 سے اوپر ہوتے ہیں اور کرپٹو بیٹا SPY کے مقابلے میں اکثر 2-3 ہوتے ہیں۔ ہمیشہ Treynor کا موازنہ کریں کے اندر اسی اثاثہ کلاس اور بینچ مارک میں — نہ کہ پار۔.

اپنے پورٹ فولیو کو دیکھیں Treynor Ratio

ایک CSV اپ لوڈ کریں۔ Treynor کو Sharpe، Sortino، بیٹا، الفا، اور 70+ دیگر میٹرکس کے ساتھ حاصل کریں۔ مفت، کوئی سائن اپ نہیں۔.

اینالیزر کھولیں

Foliolytic کا تجزیاتی ڈیش بورڈ انگریزی میں چلتا ہے۔ ترجمہ شدہ صفحات موجود ہیں تاکہ آپ سائن ان کرنے سے پہلے اپنے زبان میں ٹول کا اندازہ لگا سکیں۔

اکثر پوچھے جانے والے سوالات

Treynor ratio کیا ہے؟?

Treynor ratio ایک پورٹ فولیو کی اضافی واپسی کو نظامی (بیٹا) خطرے کے ہر یونٹ کے لحاظ سے ماپتا ہے۔ فارمولا: Treynor = (R_portfolio − R_risk-free) / β. ۔ برعکس Sharpe, جو کہ کل اتار چڑھاؤ سے تقسیم کرتا ہے، ٹرینور صرف اس خطرے کے حصے سے تقسیم کرتا ہے جو مارکیٹ کی نمائش سے آتا ہے۔ یہ مختلف مارکیٹ کی ہم آہنگی کی سطحوں کے حامل پورٹ فولیوز کا موازنہ کرتے وقت ایک صاف میٹرک بناتا ہے۔.

ٹرینور بمقابلہ شارپ — مجھے کب ہر ایک کا استعمال کرنا چاہیے؟?

اچھے متنوع پورٹ فولیوز کے لیے شارپ کا استعمال کریں یا جب کسی پورٹ فولیوز کا تنہائی میں اندازہ لگانا ہو۔ ٹرینور کا استعمال کریں جب آپ پورٹ فولیوز کا موازنہ کر رہے ہوں جو کہ ایک موجودہ اچھی طرح متنوع ہولڈنگ میں شامل کیے جائیں گے — کیونکہ اس سیاق و سباق میں، صرف نظامی (بیٹا) خطرہ اہم ہے؛ متنوع خطرہ ختم ہو جاتا ہے۔ کسی ذیلی پورٹ فولیو یا ایک ہی حکمت عملی کے لیے جسے آپ ایک بڑے مختص میں شامل کر رہے ہیں، ٹرینور صحیح میٹرک ہے۔ آپ کے کل پورٹ فولیو کے لیے، شارپ صحیح میٹرک ہے۔.

اچھا ٹرینور تناسب کیا ہے؟?

ٹرینور کے تناسب بینچ مارک اور وقت کی مدت پر منحصر ہیں۔ امریکی ایکوئٹی پورٹ فولیوز کے لیے کئی سالوں کی مدت کے دوران ایک خام رہنما: 0.05 سے کم کمزور ہے، 0.05-0.10 مارکیٹ جیسا ہے،, 0.10-0.15 مضبوط ہے, ، 0.15 سے اوپر مستقل بہترین ہے۔ کریپٹو پورٹ فولیوز کے مقابلے میں بی ٹی سی، ٹرینور عام طور پر مطلق شرائط میں چھوٹا ہوتا ہے کیونکہ کریپٹو بیٹاز اکثر بہت بڑے ہوتے ہیں۔ ہمیشہ ٹرینور کا موازنہ ایک ہی اثاثہ کلاس اور بینچ مارک کے اندر کریں، کبھی بھی پار نہیں۔.

اگر میرے پورٹ فولیوز کا بیٹا صفر یا منفی ہو تو کیا ہوتا ہے؟?

ٹرینور کا تناسب قریب صفر بیٹا کے ساتھ ٹوٹ جاتا ہے (قریب صفر سے تقسیم کرنے سے غیر منطقی بڑے اقدار پیدا ہوتے ہیں) اور منفی بیٹا کے ساتھ گمراہ کن ہو جاتا ہے۔ ان صورتوں میں، استعمال کریں Sharpe اس کے بجائے — شارپ کا مخرج (کل اتار چڑھاؤ) ہمیشہ مثبت اور اچھا ہوتا ہے۔ Foliolytic خود بخود ان پورٹ فولیوز کو نشان زد کرتا ہے جن کا بیٹا 0.2 سے کم ہے اور اس پورٹ فولیوز کے لیے زیادہ قابل اعتماد میٹرک کے طور پر شارپ کی تجویز کرتا ہے۔.

کیا ٹرینور متنوع خطرے کا حساب لگاتا ہے؟?

نہیں، اور یہی نقطہ ہے۔ ٹرینور فرض کرتا ہے کہ متنوع (انفرادی) خطرہ پہلے ہی ختم ہو چکا ہے — یا تو اس لیے کہ پورٹ فولیوز خود ہی متنوع ہے یا اس لیے کہ یہ ایک وسیع تر متنوع ہولڈنگ کا جزو ہے۔ اگر آپ ایک مرتکز پورٹ فولیوز کا اندازہ لگا رہے ہیں (کہیں، 3 اسٹاک)، تو ٹرینور آپ کو خوش کرے گا کہ وہ آپ کے پاس موجود تمام اسٹاک مخصوص خطرے کو نظر انداز کرے گا۔ شارپ اسے صحیح طور پر سزا دے گا۔ مرتکز پورٹ فولیوز کے لیے، شارپ زیادہ ایماندار میٹرک ہے۔.