Miễn phí Máy Tính Beta Danh Mục Đầu Tư
Tải lên tệp CSV của bạn và đo lường mức độ nhạy cảm của danh mục đầu tư của bạn với S&P 500, chỉ số toàn cầu VT, BTC, hoặc bất kỳ chỉ số tham chiếu nào. Nhận beta, alpha của Jensen, R², sai số theo dõi, và sự không đối xứng giữa beta thị trường tăng và giảm.
Beta danh mục là gì?
Beta đo lường cách mà danh mục đầu tư của bạn di chuyển so với S&P 500. Beta = 1.0 có nghĩa là danh mục đầu tư của bạn dao động chính xác như thị trường; beta = 1.5 có nghĩa là nó dao động mạnh hơn 50%; beta = 0.5 có nghĩa là ít hơn một nửa. Beta âm đảo ngược thị trường. Beta được tính bằng cách hồi quy lợi nhuận hàng ngày của bạn so với chỉ số chuẩn trong toàn bộ thời gian nắm giữ.
β = 1.0 phù hợp với thị trường · 1.5 là đòn bẩy · 0.5 là phòng thủĐiều gì là Beta danh mục?
Beta đo lường cách mà danh mục đầu tư của bạn di chuyển so với một chỉ số tham chiếu. Đó là độ dốc của đường hồi quy khi bạn vẽ lợi nhuận hàng ngày của mình so với lợi nhuận hàng ngày của chỉ số tham chiếu. Một beta là 1.0 có nghĩa là bạn di chuyển đồng bộ với chỉ số tham chiếu. Một beta là 1.5 có nghĩa là bạn khuếch đại các biến động của chỉ số tham chiếu lên 50% theo cả hai hướng. Một beta là 0.5 có nghĩa là bạn chỉ trải qua một nửa các biến động của chỉ số tham chiếu.
Beta là chỉ số quan trọng nhất để hiểu rủi ro hệ thống của danh mục đầu tư của bạn — rủi ro mà bạn không thể đa dạng hóa bằng cách nắm giữ nhiều cổ phiếu hơn. Nó là nền tảng của Mô Hình Định Giá Tài Sản Vốn (CAPM) và được tích hợp vào alpha, Tỷ lệ Treynor, và các phép tính tỷ lệ thông tin.
β = Cov(Rportfolio, Rbenchmark) / Var(Rbenchmark)
Hiệp phương sai của lợi nhuận danh mục đầu tư và chỉ số tham chiếu chia cho phương sai của lợi nhuận chỉ số tham chiếu
Cách để Giải thích Beta của Bạn
| Beta | Giải thích | Danh Mục Đầu Tư Điển Hình |
|---|---|---|
| < 0 | Di chuyển ngược lại với chỉ số tham chiếu | ETF ngược, vị thế bán, vàng trong các đợt sụp đổ cổ phiếu |
| 0 – 0.3 | Hầu như độc lập với chỉ số tham chiếu | Quỹ phòng hộ nặng tiền mặt, trung lập thị trường, tài sản không tương quan |
| 0.3 – 0.7 | Ít biến động hơn đáng kể so với chỉ số tham chiếu | Trái phiếu nặng, tiện ích, các lĩnh vực phòng thủ |
| 0.7 – 1.2 | Hành vi tương tự như thị trường | Danh mục đầu tư cổ phiếu đa dạng, quỹ chỉ số rộng, phân bổ 60/40 |
| 1.2 – 1.8 | Khuếch đại các biến động của thị trường | Danh mục đầu tư nặng về tăng trưởng, tập trung vào công nghệ, nặng về vốn nhỏ |
| > 1.8 | Khuếch đại cực độ | ETF đòn bẩy, sự tập trung vào cổ phiếu đơn lẻ, các tên đầu cơ, hầu hết các danh mục tiền điện tử so với S&P |
Beta một mình không cho bạn biết liệu một danh mục có tốt hay không. Một danh mục beta-1.5 mang lại 20% hàng năm so với một chỉ số 8% thì tốt hơn một danh mục beta-0.8 mang lại 6%. Điều quan trọng là beta + alpha cùng nhau: alpha đo lường lợi nhuận vượt trội mà bạn kiếm được sau khi loại bỏ đóng góp của chỉ số.
So sánh với Nhiều chỉ số
Beta của danh mục của bạn hoàn toàn phụ thuộc vào chỉ số mà bạn đo lường nó. Foliolytic tự động tính toán beta so với mọi chỉ số chính:
- SPY — S&P 500. Mặc định cho các danh mục cổ phiếu Mỹ.
- VT — Vanguard Total World Stock. Chỉ số tốt hơn cho các nhà đầu tư đa dạng toàn cầu.
- QQQ — Nasdaq 100. Phù hợp nếu bạn chủ yếu nắm giữ công nghệ Mỹ.
- VTI — Thị trường Mỹ tổng thể. Rộng hơn SPY (bao gồm cổ phiếu nhỏ và vừa).
- AGG — Trái phiếu tổng hợp Mỹ. Cho thấy độ nhạy cảm của danh mục của bạn với các biến động lãi suất.
- GLD — Vàng. Hữu ích để hiểu về sự tiếp xúc với bảo hiểm lạm phát.
- BTC — Bitcoin. Cần thiết cho bất kỳ danh mục tiền điện tử nào.
- Bitwise Crypto Index — Để so sánh các danh mục altcoin với một giỏ tiền điện tử đa dạng.
Foliolytic cũng hỗ trợ bất kỳ mã chứng khoán tùy chỉnh nào — nếu bạn muốn biết beta của bạn so với NVDA hoặc META, hãy nhập mã chứng khoán và nó sẽ được tính toán từ cùng một dữ liệu lợi nhuận hàng ngày.
Đo lường độ nhạy cảm của danh mục của bạn Độ nhạy cảm của thị trường
Tải lên một tệp CSV. Nhận beta, alpha, R², sai số theo dõi và hơn 70 chỉ số so với mọi chỉ số chính. Miễn phí, không cần đăng ký.
Mở Trình Phân TíchBảng điều khiển phân tích của Foliolytic hoạt động bằng tiếng Anh. Các trang đã được dịch có sẵn để bạn có thể đánh giá công cụ bằng ngôn ngữ của mình trước khi đăng nhập.
Câu hỏi thường gặp Câu hỏi
Beta danh mục là gì?
Beta danh mục đo lường mức độ di chuyển của danh mục của bạn khi chỉ số di chuyển. Một beta của 1.0 có nghĩa là danh mục của bạn theo dõi chỉ số một cách đồng nhất. Một beta của 1.5 có nghĩa là danh mục của bạn di chuyển nhiều hơn 50% so với chỉ số theo cả hai hướng — độ biến động được khuếch đại. Một beta của 0.7 nghĩa là bạn di chuyển ít hơn 30% so với chỉ số chuẩn — một hồ sơ phòng thủ. Beta âm có nghĩa là bạn di chuyển ngược lại với chỉ số chuẩn, điều này hiếm nhưng có thể xảy ra với các quỹ ETF ngược hoặc vàng trong thời gian bán tháo cổ phiếu.
Beta của danh mục được tính như thế nào?
Beta được tính là hiệp phương sai của lợi nhuận hàng ngày của danh mục đầu tư của bạn với lợi nhuận hàng ngày của chỉ số chuẩn, chia cho phương sai. của chỉ số chuẩn. Về mặt toán học: β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Foliolytic tính toán điều này từ lịch sử giao dịch thực tế của bạn, xây dựng một chuỗi lợi nhuận hàng ngày cho danh mục đầu tư của bạn và hồi quy nó so với chỉ số chuẩn mà bạn chọn.
Beta danh mục tốt là gì?
Không có beta nào được coi là "tốt" một cách phổ quát — nó phụ thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Một beta 1.0 có nghĩa là bạn chấp nhận rủi ro thị trường hoàn toàn. Các nhà đầu tư bảo thủ nhắm đến 0.7–0.9 (ít biến động hơn so với thị trường với chi phí một số lợi nhuận). Các nhà đầu tư mạo hiểm đôi khi chấp nhận 1.2–1.5 để khuếch đại các biến động của thị trường. Điều quan trọng hơn là liệu lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro của bạn (alpha) có dương hay không: nếu bạn có beta 1.5 nhưng alpha dương, bạn đang được bù đắp cho rủi ro thêm.
Foliolytic hỗ trợ những chỉ số chuẩn nào cho beta?
SPY (S&P 500), VT (Vanguard Total World Stock), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Total US Market), AGG (US Aggregate Bonds), TLT (20+ Year Treasuries), GLD (Vàng), BTC, ETH, và Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — cộng với bất kỳ mã chứng khoán nào có lịch sử giá trong cơ sở dữ liệu của Foliolytic (hơn 1,400 cổ phiếu và hơn 440 loại tiền điện tử). Bạn cũng có thể nhập một mã chứng khoán tùy chỉnh để so sánh với một cổ phiếu hoặc ETF cụ thể.
Tôi có thể có một beta khác nhau trong thị trường bò so với thị trường gấu không?
Có, và nó thường tiết lộ thông tin quan trọng. Foliolytic tính toán beta thị trường tăng (chỉ sử dụng những ngày mà chỉ số tham chiếu có lợi nhuận dương) và beta thị trường giảm (chỉ sử dụng những ngày chỉ số tham chiếu âm) một cách riêng biệt. Một danh mục đầu tư có bull-beta là 1.2 và bear-beta là 0.7 có mức độ tiếp xúc không đối xứng — nó thu được nhiều lợi nhuận hơn là thua lỗ, điều này chính xác là những gì các nhà quản lý chủ động hướng tới. Một danh mục đầu tư với ngược lại (bull-beta 0.7, bear-beta 1.2) thì tệ hơn so với mức độ tiếp xúc thị trường tuyến tính.