Какви бенчмаркове поддържа Foliolytic за изчисление на бета?

SPY (S&P 500), VT (Vanguard Total World Stock), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Total US Market), AGG (US Aggregate Bonds), TLT (20+ Year Treasuries), GLD (Злато), BTC, ETH и Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — плюс всякакъв тикер с исторически данни за цените в базата данни на Foliolytic (1,400+ акции и 440+ криптовалути). Можете също така да въведете персонализиран тикер, за да сравните с конкретна акция или ETF.

Безплатен инструмент за чувствителност на пазара

Безплатно Калкулатор на портфейлно бета

Q: Какво е портфейлно бета?

Бета на портфолиото измерва колко много вашето портфолио се движи, когато бенчмаркът се движи. Бета от 1.0 означава, че вашето портфолио следва бенчмарка едно към едно. Бета от 1.5 означава, че вашето портфолио се движи с 50% повече от бенчмарка в която и да е посока — усилена волатилност. Бета от 0.7 означава, че се движите с 30% по-малко от бенчмарка — защитен профил. Отрицателната бета означава, че се движите в противоположна посока на бенчмарка, което е рядко, но възможно за инверсни ETF или злато по време на продажби на акции.

Q: Как се изчислява бета на портфейла?

Бета се изчислява като ковариацията на дневните доходи на вашето портфолио с дневните доходи на бенчмарка, разделена на вариацията на бенчмарка. Математически: β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Foliolytic изчислява това от вашата действителна история на транзакции, изграждайки серия от дневни доходи за вашето портфолио и регресирайки я спрямо избрания от вас бенчмарк.

Q: Каква е добра бета на портфейла?

Няма универсално 'добро' бета — то зависи от вашата толерантност към риск. Бета от 1.0 означава, че приемате пълен пазарен риск. Консервативните инвеститори целят 0.7–0.9 (по-малка волатилност от пазара на цената на някаква доходност). Агресивните инвеститори понякога приемат 1.2–1.5, за да усилят пазарните движения. По-важно е дали вашата доходност, коригирана за риск (алфа), е положителна: ако имате бета 1.5, но положителна алфа, получавате компенсация за допълнителния риск.

Качете вашия CSV файл от брокер и измерете колко чувствителен е вашият портфейл спрямо S&P 500, VT индекс на целия свят, BTC или какъвто и да е бенчмарк. Получете бета, алфа на Дженсън, R², грешка на проследяване и асиметрия на бичи и мечи бета.

Бърз отговор

Какво е портфейлно бета?

Бета измерва как се движи вашето портфолио спрямо S&P 500. Бета = 1.0 означава, че вашето портфолио се колебае точно като пазара; бета = 1.5 означава, че се колебае с 50% повече; бета = 0.5 означава наполовина по-малко. Отрицателната бета инвертира пазара. Бета се изчислява чрез регресия на вашите дневни доходности спрямо бенчмарка през целия период на задържане.

β = 1.0 съответства на пазара · 1.5 е ливъриджирано · 0.5 е защитно

Какво е Бета на портфейла?

Бета измерва как вашият портфейл се движи спрямо бенчмарка. Това е наклона на регресионната линия, когато начертаете дневните си възвръщаемости спрямо дневните възвръщаемости на бенчмарка. Бета от 1.0 означава, че се движите в синхрон с бенчмарка. Бета от 1.5 означава, че усилвате движенията на бенчмарка с 50% в двете посоки. Бета от 0.5 означава, че изпитвате само половината от движенията на бенчмарка.

Бета е най-важният показател за разбиране на систематичния риск на вашия портфейл — рискът, който не можете да диверсифицирате, държейки повече акции. Това е основата на Модела за оценка на капитала (CAPM) и е вградено в алфа, Treynor ratio, и изчисленията на информационното съотношение.

β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark) Ковариация на възвръщаемостите на портфейла и бенчмарка, разделена на вариацията на възвръщаемостите на бенчмарка

Как да Интерпретирате вашето бета

Бета	Интерпретация	Типични портфейли
< 0	Движи се противоположно на бенчмарка	Обратни ETF, къси позиции, злато по време на сривове на акциите
0 – 0.3	В значителна степен независими от бенчмарка	Портфейли с високо съдържание на кеш, хедж фондове с неутрална позиция на пазара, некорелирани активи
0.3 – 0.7	Значително по-малко волатилни от бенчмарка	Портфейли с високо съдържание на облигации, комунални услуги, защитни сектори
0.7 – 1.2	Приблизително поведение, подобно на пазара	Диверсифицирани портфейли от акции, широки индексни фондове, разпределения 60/40
1.2 – 1.8	Усилва движенията на пазара	Портфейли с високо съдържание на растеж, фокусирани върху технологии, с високо съдържание на малки компании
> 1.8	Екстремно усилване	Ливъриджни ETF, концентрация на единични акции, спекулативни имена, повечето крипто портфейли спрямо S&P

Бета само по себе си не ви казва дали портфейлът е добър. Портфейл с бета 1.5, който е постигнал 20% годишна доходност спрямо бенчмарк от 8%, е по-добър от портфейл с бета 0.8, който е постигнал 6%. Важно е бета + алфа заедно: алфа измерва излишната доходност, която сте спечелили след премахване на приноса на бенчмарка.

Сравнете спрямо Множество бенчмарки

Бета на вашия портфейл зависи изцяло от това, спрямо кой бенчмарк го измервате. Foliolytic автоматично изчислява бета спрямо всеки основен бенчмарк:

SPY — S&P 500. По подразбиране за портфейли с акции в САЩ.
VT — Vanguard Total World Stock. По-добър бенчмарк за глобално диверсифицирани инвеститори.
QQQ — Nasdaq 100. Подходящо, ако държите предимно американски технологии.
VTI — Total US Market. По-широк от SPY (включва малки и средни компании).
AGG — US Aggregate Bonds. Показва чувствителността на вашия портфейл към движенията на лихвите.
GLD — Злато. Полезно за разбиране на експозицията към хеджиране на инфлацията.
BTC — Биткойн. Необходим за всеки крипто портфейл.
Bitwise Crypto Index — За сравняване на портфейли с алткойни спрямо диверсифицирана крипто кошница.

Foliolytic също така поддържа всякакъв персонализиран тикер — ако искате да знаете вашето бета спрямо NVDA или META, въведете тикера и той се изчислява от същите данни за дневна доходност.

Измерете чувствителността на вашия портфейл към пазара

Качете CSV. Получете бета, алфа, R², грешка на проследяване и 70+ метрики спрямо всеки основен бенчмарк. Безплатно, без регистрация.

Отворете Анализатора

Аналитичната платформа на Foliolytic работи на английски. Съществуват преведени страници, за да можете да оцените инструмента на вашия език преди да влезете.

Често задавани Въпроси

Какво е портфейлно бета?

Портфейлното бета измерва колко много се движи вашият портфейл, когато бенчмаркът се движи. Бета от 1.0 означава, че вашият портфейл проследява бенчмарка един за един. Бета от 1.5 означава, че вашият портфейл се движи 50% повече от бенчмарка в посока — усилена волатилност. Бета от 0.7 означава, че се движите с 30% по-малко от бенчмарка — защитен профил. Отрицателният бета означава, че се движите в противоположна посока на бенчмарка, което е рядко, но възможно за инверсни ETF или злато по време на продажби на акции.

Как се изчислява бета на портфейла?

Бета се изчислява като ковариация на дневните доходности на вашето портфолио с дневните доходности на бенчмарка, разделена на дисперсията. на бенчмарка. Математически: β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Foliolytic изчислява това от вашата действителна история на транзакции, изграждайки серия от дневни доходности за вашето портфолио и регресирайки я спрямо избрания от вас бенчмарк.

Каква е добра бета на портфейла?

Няма универсално "добра" бета — зависи от вашата толерантност към риск. Бета от 1.0 означава, че приемате пълен пазарен риск. Консервативните инвеститори целят 0.7–0.9 (по-малка волатилност от пазара на цената на някаква доходност). Агресивните инвеститори понякога приемат 1.2–1.5, за да усилят пазарните движения. По-важно е дали вашата доходност, коригирана за риск (алфа) е положителна: ако имате бета 1.5, но положителна алфа, получавате компенсация за допълнителния риск.

Какви бенчмаркове поддържа Foliolytic за бета?

SPY (S&P 500), VT (Vanguard Total World Stock), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Total US Market), AGG (US Aggregate Bonds), TLT (20+ Year Treasuries), GLD (Злато), BTC, ETH, и Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — плюс всяка тикер с исторически данни за цените в базата данни на Foliolytic (1,400+ акции и 440+ криптовалути). Можете също така да въведете собствен тикер, за да сравните с конкретна акция или ETF.

Мога ли да имам различна бета в бичи и мечи пазари?

Да, и често разкрива важна информация. Foliolytic изчислява бета на бичи пазар (използвайки само дни, когато бенчмаркът е дал положителна възвръщаемост) и бета на мечи пазар (използвайки само отрицателни дни на бенчмарка) отделно. Портфейл с бичи бета 1.2 и мечи бета 0.7 има асиметрична експозиция — улавя повече нагоре, отколкото надолу, което е точно това, за което се стремят активните мениджъри. Портфейл с противоположното (бичи бета 0.7, мечи бета 1.2) е по-лош от линейната пазарна експозиция.