免费 投资组合贝塔计算器
上传您的经纪公司 CSV 文件，测量您的投资组合对 S&P 500、VT 全球指数、BTC 或任何基准的敏感度。获取贝塔、詹森阿尔法、R²、跟踪误差以及牛市与熊市贝塔的不对称性。.
什么是投资组合贝塔？?
贝塔衡量您的投资组合与标准普尔500指数的波动情况。&贝塔 = 1.0 意味着您的投资组合与市场完全同步；贝塔 = 1.5 意味着波动幅度大50%；贝塔 = 0.5 意味着波动幅度减半。负贝塔则与市场相反。贝塔是通过将您的每日收益与基准进行回归计算得出的，计算周期为整个持有期。.
β = 1.0 匹配市场 · 1.5 是杠杆 · 0.5 是防御性什么是 投资组合贝塔?
贝塔 衡量您的投资组合相对于基准的波动情况。当您将每日收益与基准的每日收益绘制在一起时，它是回归线的斜率。贝塔为 1.0 意味着您与基准同步波动。贝塔为 1.5 意味着您在任一方向上放大基准波动 50%。贝塔为 0.5 意味着您仅经历基准波动的一半。.
贝塔是理解投资组合系统性风险的最重要指标——这种风险是通过持有更多股票无法分散的。它是资本资产定价模型（CAPM）的基础，并且内置于 阿尔法, 特雷诺比率, 和信息比率的计算中。.
β = Cov(Rportfolio, Rbenchmark) / Var(Rbenchmark)
投资组合与基准收益的协方差除以基准收益的方差
如何 解读您的贝塔
| 贝塔 | 解释 | 典型投资组合 |
|---|---|---|
| < 0 | 与基准相反波动 | 反向 ETF、空头头寸、股市崩盘期间的黄金 |
| 0 – 0.3 | 在很大程度上独立于基准 | 现金重、市场中性对冲基金、无相关资产 |
| 0.3 – 0.7 | 显著低于基准的波动性 | 债券重、公共事业、防御性行业 |
| 0.7 – 1.2 | 大致类似市场的行为 | 多元化的股票投资组合、广泛的指数基金、60/40 配置 |
| 1.2 – 1.8 | 放大市场波动 | 重成长、以技术为中心、小盘股重的投资组合 |
| > 1.8 | 极端放大 | 杠杆ETF、单只股票集中、投机性股票、大多数加密货币投资组合与S&P |
单独的贝塔值并不能告诉你一个投资组合是否优秀。. 一个年化收益20%的贝塔1.5投资组合相比于8%的基准要好于一个年化收益6%的贝塔0.8投资组合。重要的是贝塔和阿尔法的结合：阿尔法衡量你获得的超额收益 在 去除基准的贡献之后。.
与之比较 多个基准
你的投资组合的贝塔值完全取决于你所测量的基准。Foliolytic会自动计算与每个主要基准的贝塔值：:
- SPY — S&P 500。美国股票投资组合的默认基准。.
- VT — Vanguard全球股票总指数。更适合全球多元化投资者的基准。.
- QQQ — 纳斯达克100。如果你主要持有美国科技股，这个基准是合适的。.
- VTI — 美国整体市场。比SPY更广泛（包括小型和中型股）。.
- AGG — 美国综合债券。显示你的投资组合对利率变动的敏感性。.
- GLD — 黄金。理解通胀对冲敞口的有用工具。.
- BTC — 比特币。任何加密货币投资组合必不可少。.
- Bitwise Crypto Index — 用于将山寨币投资组合与多元化的加密货币篮子进行比较。.
Foliolytic还支持任何自定义代码——如果你想知道你的贝塔值与NVDA或META的比较，只需输入代码，它将根据相同的每日回报数据进行计算。.
测量你的投资组合的 市场敏感性
上传CSV。获取贝塔、阿尔法、R²、跟踪误差以及70多个与每个主要基准的指标。免费，无需注册。.
打开分析器Foliolytic 的分析仪表板以英语运行。翻译页面已存在，以便您在登录之前可以用您的语言评估该工具。
常见问题 问题
什么是投资组合贝塔？?
投资组合贝塔衡量你的投资组合在基准变动时的波动程度。贝塔值为 1.0 意味着你的投资组合与基准一对一跟踪。贝塔值为 1.5 意味着你的投资组合在任一方向上比基准波动50%——放大波动性。贝塔值为 0.7 这意味着你的波动幅度比基准低30%——一种防御性配置。负贝塔意味着你的波动与基准相反，这种情况很少见，但在反向ETF或股市抛售期间黄金可能会出现。.
如何计算投资组合的贝塔？?
贝塔的计算公式为 协方差 与基准的日收益率，除以基准的 方差。. 数学上：β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark)。Foliolytic根据你的实际交易历史计算这一指标，构建你的投资组合的日收益序列，并将其与你选择的基准进行回归。.
一个好的投资组合贝塔是多少？?
没有普遍的“好”贝塔——这取决于你的风险承受能力。贝塔为1.0意味着你接受全部市场风险。保守型投资者的目标是0.7–0.9（波动性低于市场，但回报有所牺牲）。激进型投资者有时接受1.2–1.5，以放大市场波动。更重要的是你的风险调整后收益（阿尔法）是否为正：如果你的贝塔为1.5但阿尔法为正，你就得到了额外风险的补偿。.
Foliolytic支持哪些基准来计算贝塔？?
SPY （S&P 500），, VT （先锋全球股票指数），, QQQ （纳斯达克100），, IWM （罗素2000），, VTI （美国整体市场），, AGG （美国综合债券），, TLT （20年以上国债），, GLD （黄金），, BTC, ETH, 以及 Bitwise 10大型加密货币指数 ——加上Foliolytic数据库中任何有价格历史的股票（1400多只股票和440多种加密货币）。你还可以输入自定义股票代码，以便与特定股票或ETF进行比较。.
我可以在牛市和熊市中有不同的贝塔吗？?
是的，这通常会揭示重要信息。Foliolytic 计算 牛市贝塔 （仅使用基准正收益的日子）和 熊市贝塔 （仅使用基准负收益的日子）分别计算。一个牛贝塔为 1.2 和熊贝塔为 0.7 的投资组合具有不对称的风险敞口——它捕捉到的上涨幅度大于下跌幅度，这正是主动管理者所追求的目标。一个相反的投资组合（牛贝塔 0.7，熊贝塔 1.2）则比线性市场敞口更糟。.