Gratuito Calcolatore del Beta del Portafoglio
Carica il tuo CSV di intermediazione e misura quanto è sensibile il tuo portafoglio rispetto all'S&P 500, indice VT di tutto il mondo, BTC, o qualsiasi benchmark. Ottieni beta, alpha di Jensen, R², errore di tracciamento e asimmetria beta rialzista-ribassista.
Che cos'è il beta del portafoglio?
Il beta misura come si muove il tuo portafoglio rispetto all'S&P 500. Beta = 1.0 significa che il tuo portafoglio oscilla esattamente come il mercato; beta = 1.5 significa che oscilla il 50% in più; beta = 0.5 significa la metà. Un beta negativo inverte il mercato. Il beta viene calcolato effettuando una regressione dei tuoi rendimenti giornalieri rispetto al benchmark durante l'intero periodo di detenzione.
β = 1.0 corrisponde al mercato · 1.5 è leva · 0.5 è difensivoCos'è Beta del portafoglio?
Beta misura come si muove il tuo portafoglio rispetto a un benchmark. È la pendenza della retta di regressione quando tracci i tuoi rendimenti giornalieri rispetto ai rendimenti giornalieri del benchmark. Un beta di 1.0 significa che ti muovi in perfetta sincronia con il benchmark. Un beta di 1.5 significa che amplifichi i movimenti del benchmark del 50% in entrambe le direzioni. Un beta di 0.5 significa che sperimenti solo la metà dei movimenti del benchmark.
Il beta è la metrica più importante per comprendere il rischio sistematico del tuo portafoglio: il rischio che non puoi diversificare detenendo più azioni. È la base del Capital Asset Pricing Model (CAPM) ed è integrato in alpha, Rapporto di Treynor, e nei calcoli del rapporto informativo.
β = Cov(Rportfolio, Rbenchmark) / Var(Rbenchmark)
Covarianza dei rendimenti del portafoglio e del benchmark divisa per la varianza dei rendimenti del benchmark
Come Interpretare il tuo Beta
| Beta | Interpretazione | Portafogli Tipici |
|---|---|---|
| < 0 | Si muove in direzione opposta al benchmark | ETF inversi, posizioni corte, oro durante i crolli azionari |
| 0 – 0.3 | Largamente indipendente dal benchmark | Fondi hedge con alta liquidità, neutrali rispetto al mercato, asset non correlati |
| 0.3 – 0.7 | Significativamente meno volatile rispetto al benchmark | Fondi obbligazionari, utilities, settori difensivi |
| 0.7 – 1.2 | Comportamento approssimativamente simile al mercato | Portafogli azionari diversificati, fondi indicizzati ampi, allocazioni 60/40 |
| 1.2 – 1.8 | Amplifica i movimenti del mercato | Portafogli con forte crescita, focalizzati sulla tecnologia, con alta capitalizzazione di piccole aziende |
| > 1.8 | Amplificazione estrema | ETF a leva, concentrazione su singoli titoli, nomi speculativi, la maggior parte dei portafogli crypto rispetto a S&P |
Il beta da solo non ti dice se un portafoglio è buono. Un portafoglio beta-1.5 che ha fornito un rendimento annualizzato del 20% rispetto a un benchmark dell'8% è migliore di un portafoglio beta-0.8 che ha fornito un rendimento del 6%. Ciò che conta è beta + alpha insieme: alpha misura il rendimento in eccesso che hai guadagnato. dopo rimuovendo il contributo del benchmark.
Confronta con Multiple Benchmark
Il beta del tuo portafoglio dipende interamente dal benchmark con cui lo misuri. Foliolytic calcola automaticamente il beta rispetto a ogni principale benchmark:
- SPY — S&P 500. Il riferimento per i portafogli azionari statunitensi.
- VT — Vanguard Total World Stock. Un benchmark migliore per gli investitori globalmente diversificati.
- QQQ — Nasdaq 100. Appropriato se detieni principalmente tecnologia statunitense.
- VTI — Mercato totale degli Stati Uniti. Più ampio dello SPY (include le piccole e medie capitalizzazioni).
- AGG — Obbligazioni Aggregate USA. Mostra la sensibilità del tuo portafoglio ai movimenti dei tassi.
- GLD — Oro. Utile per comprendere l'esposizione alla protezione dall'inflazione.
- BTC — Bitcoin. Necessario per qualsiasi portafoglio crypto.
- Bitwise Crypto Index — Per confrontare i portafogli di altcoin con un paniere di criptovalute diversificato.
Foliolytic supporta anche qualsiasi ticker personalizzato — se vuoi conoscere il tuo beta rispetto a NVDA o META, inserisci il ticker e verrà calcolato dagli stessi dati di rendimento giornaliero.
Misura il tuo portafoglio Sensibilità di Mercato
Carica un CSV. Ottieni beta, alpha, R², errore di tracciamento e oltre 70 metriche rispetto a ogni principale benchmark. Gratuito, senza registrazione.
Apri l'AnalizzatoreIl dashboard analitico di Foliolytic è disponibile in inglese. Esistono pagine tradotte in modo che tu possa valutare lo strumento nella tua lingua prima di accedere.
Domande Frequenti Domande
Che cos'è il beta del portafoglio?
Il beta del portafoglio misura quanto il tuo portafoglio si muove quando il benchmark si muove. Un beta di 1.0 significa che il tuo portafoglio segue il benchmark uno a uno. Un beta di 1.5 significa che il tuo portafoglio si muove del 50% in più rispetto al benchmark in entrambe le direzioni — volatilità amplificata. Un beta di 0.7 significa che ti muovi il 30% in meno rispetto al benchmark — un profilo difensivo. Un beta negativo significa che ti muovi in direzione opposta rispetto al benchmark, il che è raro ma possibile per gli ETF inversi o l'oro durante le vendite di azioni.
Come viene calcolato il beta del portafoglio?
Il beta è calcolato come il covarianza dei rendimenti giornalieri del tuo portafoglio con i rendimenti giornalieri del benchmark, divisi per il benchmark varianza. Matematicamente: β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Foliolytic calcola questo dalla tua effettiva storia delle transazioni, costruendo una serie di rendimenti giornalieri per il tuo portafoglio e regredendola rispetto all'indice di tua scelta.
Qual è un buon beta di portafoglio?
Non esiste un beta "buono" universale: dipende dalla tua tolleranza al rischio. Un beta di 1.0 significa che accetti il rischio di mercato completo. Gli investitori conservatori puntano a un beta di 0.7–0.9 (meno volatilità rispetto al mercato a costo di un certo rendimento). Gli investitori aggressivi a volte accettano un beta di 1.2–1.5 per amplificare i movimenti di mercato. Ciò che conta di più è se il tuo rendimento aggiustato per il rischio (alpha) è positivo: se hai un beta di 1.5 ma un alpha positivo, sei compensato per il rischio extra.
Quali benchmark supporta Foliolytic per il beta?
SPY (S&P 500), VT Vanguard Total World Stock, QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Mercato totale degli Stati Uniti), AGG (Obbligazioni Aggregate USA), TLT Titoli di Stato a lungo termine (oltre 20 anni), GLD (Oro), BTC, ETH, e il Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — oltre a qualsiasi ticker con cronologia dei prezzi nel database di Foliolytic (oltre 1.400 azioni e oltre 440 criptovalute). Puoi anche inserire un ticker personalizzato per confrontarlo con un'azione o un ETF specifico.
Posso avere un beta diverso nei mercati rialzisti rispetto a quelli ribassisti?
Sì, e spesso rivela informazioni importanti. Foliolytic calcola beta di mercato rialzista (utilizzando solo i giorni in cui il benchmark ha restituito valori positivi) e beta di mercato ribassista (utilizzando solo i giorni negativi del benchmark) separatamente. Un portafoglio con un bull-beta di 1.2 e un bear-beta di 0.7 ha un'esposizione asimmetrica: cattura più guadagni che perdite, che è esattamente ciò che i gestori attivi mirano a ottenere. Un portafoglio con l'opposto (bull-beta 0.7, bear-beta 1.2) è peggiore di un'esposizione lineare al mercato.