Δωρεάν Υπολογιστής Beta Χαρτοφυλακίου
Ανεβάστε το CSV του μεσιτικού σας και μετρήστε πόσο ευαίσθητο είναι το χαρτοφυλάκιό σας στο S&P 500, VT παγκόσμιο δείκτη, BTC ή οποιονδήποτε δείκτη. Αποκτήστε beta, άλφα του Jensen, R², σφάλμα παρακολούθησης και ασυμμετρία bull-vs-bear beta.
Τι είναι το beta του χαρτοφυλακίου;?
Ο βήτα μετρά πώς κινείται το χαρτοφυλάκιό σας σε σχέση με τον S&P 500. Ο βήτα = 1.0 σημαίνει ότι το χαρτοφυλάκιό σας κινείται ακριβώς όπως η αγορά; ο βήτα = 1.5 σημαίνει ότι κινείται 50% πιο έντονα; ο βήτα = 0.5 σημαίνει μισό όσο. Ο αρνητικός βήτα αντιστρέφει την αγορά. Ο βήτα υπολογίζεται με την παλινδρόμηση των ημερήσιων αποδόσεών σας σε σχέση με τον δείκτη κατά τη διάρκεια της πλήρους περιόδου.
β = 1.0 αντιστοιχεί στην αγορά · 1.5 είναι μόχλευση · 0.5 είναι αμυντικόΤι Είναι Βήτα χαρτοφυλακίου?
Beta μετρά πόσο κινείται το χαρτοφυλάκιό σας σε σχέση με έναν δείκτη. Είναι η κλίση της γραμμής παλινδρόμησης όταν σχεδιάζετε τις ημερήσιες αποδόσεις σας σε σχέση με τις ημερήσιες αποδόσεις του δείκτη. Ένα beta 1.0 σημαίνει ότι κινείστε σε συγχρονισμό με τον δείκτη. Ένα beta 1.5 σημαίνει ότι ενισχύετε τις κινήσεις του δείκτη κατά 50% σε οποιαδήποτε κατεύθυνση. Ένα beta 0.5 σημαίνει ότι βιώνετε μόνο τη μισή κίνηση του δείκτη.
Το beta είναι το πιο σημαντικό μέτρο για την κατανόηση του συστηματικού κινδύνου του χαρτοφυλακίου σας — τον κίνδυνο που δεν μπορείτε να διαφοροποιήσετε κρατώντας περισσότερες μετοχές. Είναι η βάση του Μοντέλου Τιμολόγησης Κεφαλαιακών Στοιχείων (CAPM) και είναι ενσωματωμένο alpha, αναλογία Treynor, και στους υπολογισμούς του λόγου πληροφορίας.
β = Cov(Rportfolio, Rbenchmark) / Var(Rbenchmark)
Συνδιακύμανση των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου και του δείκτη διαιρεμένη με τη διακύμανση των αποδόσεων του δείκτη
Πώς να Ερμηνεύσετε το Beta σας
| Beta | Ερμηνεία | Τυπικά Χαρτοφυλάκια |
|---|---|---|
| < 0 | Κινείται αντίθετα από τον δείκτη | Αντίστροφα ETFs, βραχυπρόθεσες θέσεις, χρυσός κατά τη διάρκεια πτώσεων μετοχών |
| 0 – 0.3 | Κατά κύριο λόγο ανεξάρτητο από τον δείκτη | Χρηματικά βαρύ, ουδέτερα προς την αγορά hedge funds, μη συσχετισμένα περιουσιακά στοιχεία |
| 0.3 – 0.7 | Σημαντικά λιγότερο μεταβλητό από τον δείκτη | Βαρύ σε ομόλογα, κοινωφελείς υπηρεσίες, αμυντικούς τομείς |
| 0.7 – 1.2 | Περίπου συμπεριφορά παρόμοια με την αγορά | Διαφορετικά χαρτοφυλάκια μετοχών, ευρείς δείκτες, κατανομές 60/40 |
| 1.2 – 1.8 | Ενισχύει τις κινήσεις της αγοράς | Βαρύ σε ανάπτυξη, εστιασμένο στην τεχνολογία, χαρτοφυλάκια με μικρές κεφαλαιοποιήσεις |
| > 1.8 | Ακραία ενίσχυση | Διαρθρωμένα ETFs, συγκέντρωση σε μεμονωμένες μετοχές, κερδοσκοπικά ονόματα, οι περισσότερες κρυπτονομισματικές χαρτοφυλάκια σε σύγκριση με το S&P |
Το Beta από μόνο του δεν σου λέει αν ένα χαρτοφυλάκιο είναι καλό. Ένα χαρτοφυλάκιο beta-1.5 που παρείχε 20% ετησιοποιημένη απόδοση σε σύγκριση με ένα 8% benchmark είναι καλύτερο από ένα χαρτοφυλάκιο beta-0.8 που παρείχε 6%. Αυτό που έχει σημασία είναι το beta + alpha μαζί: το alpha μετρά την υπεραπόδοση που κερδίσατε. μετά αφαιρώντας τη συνεισφορά του δείκτη αναφοράς.
Σύγκριση με Πολλαπλά Δείκτες
Η βήτα του χαρτοφυλακίου σας εξαρτάται πλήρως από το ποιο δείκτη το μετράτε. Το Foliolytic υπολογίζει τη βήτα σε σχέση με κάθε σημαντικό δείκτη αυτόματα:
- SPY — Σ&P 500. Η προεπιλογή για τα χαρτοφυλάκια μετοχών των ΗΠΑ.
- VT — Vanguard Total World Stock. Καλύτερο σημείο αναφοράς για παγκοσμίως διαφοροποιημένους επενδυτές.
- QQQ — Nasdaq 100. Κατάλληλο αν κατέχετε κυρίως αμερικανική τεχνολογία.
- VTI — Συνολική Αγορά ΗΠΑ. Πιο ευρεία από το SPY (περιλαμβάνει μικρές και μεσαίες κεφαλαιοποιήσεις).
- AGG — Συγκεντρωτικά Ομόλογα ΗΠΑ. Δείχνει την ευαισθησία του χαρτοφυλακίου σας σε μεταβολές επιτοκίων.
- GLD — Χρυσός. Χρήσιμος για την κατανόηση της έκθεσης σε προστασία από τον πληθωρισμό.
- BTC — Bitcoin. Απαραίτητο για οποιοδήποτε κρυπτονόμισμα χαρτοφυλάκιο.
- Bitwise Crypto Index — Για τη σύγκριση χαρτοφυλακίων altcoin με ένα διαφοροποιημένο καλάθι κρυπτονομισμάτων.
Το Foliolytic υποστηρίζει επίσης οποιοδήποτε προσαρμοσμένο ticker — αν θέλετε να γνωρίζετε το beta σας σε σχέση με το NVDA ή το META, εισάγετε το ticker και υπολογίζεται από τα ίδια δεδομένα ημερήσιων αποδόσεων.
Μετρήστε το Χαρτοφυλάκιό σας Ευαισθησία Αγοράς
Ανεβάστε ένα CSV. Αποκτήστε beta, alpha, R², tracking error και 70+ μετρήσεις σε σχέση με κάθε κύριο δείκτη. Δωρεάν, χωρίς εγγραφή.
Ανοίξτε τον ΑναλυτήΟ πίνακας αναλύσεων του Foliolytic λειτουργεί στα Αγγλικά. Υπάρχουν μεταφρασμένες σελίδες ώστε να μπορείτε να αξιολογήσετε το εργαλείο στη γλώσσα σας πριν συνδεθείτε.
Συχνές Ερωτήσεις Ερωτήσεις
Τι είναι το beta του χαρτοφυλακίου;?
Η βήτα του χαρτοφυλακίου μετρά πόσο κινείται το χαρτοφυλάκιό σας όταν κινείται ο δείκτης αναφοράς. Μια βήτα του 1.0 σημαίνει ότι το χαρτοφυλάκιό σας παρακολουθεί τον δείκτη ένα προς ένα. Ένα beta του 1.5 σημαίνει ότι το χαρτοφυλάκιό σας κινείται 50% περισσότερο από τον δείκτη σε οποιαδήποτε κατεύθυνση — ενισχυμένη μεταβλητότητα. Ένα beta του 0.7 σημαίνει ότι κινείστε 30% λιγότερο από τον δείκτη αναφοράς — ένα αμυντικό προφίλ. Αρνητικό beta σημαίνει ότι κινείστε αντίθετα από τον δείκτη αναφοράς, κάτι που είναι σπάνιο αλλά δυνατό για αντίστροφα ETFs ή χρυσό κατά τη διάρκεια πωλήσεων μετοχών.
Πώς υπολογίζεται το beta του χαρτοφυλακίου;?
Το beta υπολογίζεται ως το συνδιακύμανση των ημερήσιων αποδόσεων του χαρτοφυλακίου σας με τις ημερήσιες αποδόσεις του δείκτη αναφοράς, διαιρεμένο με την διακύμανση. του δείκτη αναφοράς. Μαθηματικά: β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Το Foliolytic το υπολογίζει αυτό από την πραγματική ιστορία συναλλαγών σας, δημιουργώντας μια σειρά ημερήσιων αποδόσεων για το χαρτοφυλάκιό σας και αναλύοντας την σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς της επιλογής σας.
Ποιο είναι ένα καλό beta χαρτοφυλακίου;?
Δεν υπάρχει καθολικά "καλό" beta — εξαρτάται από την ανοχή σας στον κίνδυνο. Ένα beta 1.0 σημαίνει ότι αποδέχεστε πλήρη κίνδυνο αγοράς. Οι συντηρητικοί επενδυτές στοχεύουν 0.7–0.9 (λιγότερη μεταβλητότητα από την αγορά με κόστος κάποιων αποδόσεων). Οι επιθετικοί επενδυτές μερικές φορές αποδέχονται 1.2–1.5 για να ενισχύσουν τις κινήσεις της αγοράς. Αυτό που έχει μεγαλύτερη σημασία είναι αν η προσαρμοσμένη για τον κίνδυνο απόδοση σας (alpha) είναι θετική: αν έχετε beta 1.5 αλλά θετικό alpha, αποζημιώνεστε για τον επιπλέον κίνδυνο.
Ποιους δείκτες υποστηρίζει το Foliolytic για το beta;?
SPY (S&P 500), VT (Vanguard Total World Stock), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Total US Market), AGG (US Aggregate Bonds), TLT (20+ Year Treasuries), GLD (Χρυσός), BTC, ETH, και τον Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — συν οποιοδήποτε ticker με ιστορικό τιμών στη βάση δεδομένων του Foliolytic (1,400+ μετοχές και 440+ κρυπτονομίσματα). Μπορείτε επίσης να εισάγετε ένα προσαρμοσμένο ticker για να συγκρίνετε με μια συγκεκριμένη μετοχή ή ETF.
Μπορώ να έχω διαφορετικό beta σε ανοδικές και καθοδικές αγορές;?
Ναι, και συχνά αποκαλύπτει σημαντικές πληροφορίες. Foliolytic υπολογίζει beta αγοράς ταύρου (χρησιμοποιώντας μόνο ημέρες που ο δείκτης επέστρεψε θετικά) και beta αγοράς αρκούδας (χρησιμοποιώντας μόνο αρνητικές ημέρες του δείκτη) ξεχωριστά. Ένα χαρτοφυλάκιο με bull-beta 1.2 και bear-beta 0.7 έχει ασύμμετρη έκθεση — καταγράφει περισσότερη άνοδο από πτώση, που είναι ακριβώς αυτό που στοχεύουν οι ενεργοί διαχειριστές. Ένα χαρτοφυλάκιο με το αντίθετο (bull-beta 0.7, bear-beta 1.2) είναι χειρότερο από τη γραμμική έκθεση στην αγορά.