رایگان محاسبهگر بتای پرتفوی
فایل CSV کارگزاری خود را بارگذاری کنید و اندازهگیری کنید که پرتفوی شما چقدر به S حساس است&P 500، شاخص جهانی VT، BTC، یا هر معیار دیگری. بتا، آلفای جنسن، R²، خطای پیگیری و عدم تقارن بتای صعودی و نزولی را دریافت کنید.
بتای پرتفو چیست؟?
بتا اندازهگیری میکند که پرتفوی شما چگونه در مقایسه با S&P 500. بتا = 1.0 به این معناست که پرتفوی شما دقیقاً مانند بازار نوسان دارد؛ بتا = 1.5 به این معناست که 50% بیشتر نوسان دارد؛ بتا = 0.5 به این معناست که نصف نوسان دارد. بتای منفی معکوس بازار است. بتا با رگرسیون بازدههای روزانه شما در برابر معیار در طول دوره نگهداری کامل محاسبه میشود.
β = 1.0 معادل بازار · 1.5 اهرمی است · 0.5 تدافعی استچیست بتای پرتفو?
بتا اندازهگیری میکند که پرتفوی شما نسبت به یک معیار چگونه حرکت میکند. این شیب خط رگرسیون است زمانی که بازده روزانه خود را در برابر بازده روزانه معیار ترسیم میکنید. بتای ۱.۰ به این معنی است که شما همگام با معیار حرکت میکنید. بتای ۱.۵ به این معنی است که حرکات معیار را در هر دو جهت ۵۰٪ تقویت میکنید. بتای ۰.۵ به این معنی است که فقط نیمی از حرکات معیار را تجربه میکنید.
بتا مهمترین معیار برای درک ریسک سیستماتیک پرتفوی شما است — ریسکی که نمیتوانید با نگهداشتن سهام بیشتر تنوع دهید. این پایه مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای (CAPM) است و در آن ساخته شده است آلفا, نسبت تراینور, و محاسبات نسبت اطلاعات.
β = Cov(Rportfolio, Rbenchmark) / Var(Rbenchmark)
همواریانس بازدههای پرتفوی و معیار تقسیم بر واریانس بازدههای معیار
چگونه بتای خود را تفسیر کنید
| بتا | تفسیر | پرتفویهای معمولی |
|---|---|---|
| < 0 | حرکت در خلاف جهت معیار | ETFهای معکوس، موقعیتهای کوتاه، طلا در زمان سقوطهای سهام |
| 0 – 0.3 | بیشتر مستقل از معیار | صندوقهای پوشش ریسک با نقدینگی بالا، خنثی در بازار، داراییهای غیرهمبسته |
| 0.3 – 0.7 | به طور قابل توجهی کمتر از معیار نوسان دارد | باندهای سنگین، خدمات عمومی، بخشهای دفاعی |
| 0.7 – 1.2 | تقریباً رفتار مشابه بازار | پرتفویهای سهام متنوع، صندوقهای شاخص وسیع، تخصیصهای ۶۰/۴۰ |
| 1.2 – 1.8 | حرکات بازار را تقویت میکند | پرتفویهای سنگین رشد، متمرکز بر فناوری، سنگین بر سهام کوچک |
| > 1.8 | تقویت شدید | ETF های اهرمی، تمرکز بر روی سهام های تک، نام های سفته بازی، اکثر پرتفوی های کریپتو در مقابل S&P |
بتا به تنهایی به شما نمیگوید که آیا یک پرتفو خوب است. یک پرتفو با بتای ۱.۵ که ۲۰٪ بازده سالانه نسبت به یک معیار ۸٪ ارائه داده، بهتر از یک پرتفو با بتای ۰.۸ است که ۶٪ بازده داشته است. آنچه اهمیت دارد بتا + آلفا به طور همزمان است: آلفا بازده اضافی که شما کسب کردهاید را اندازهگیری میکند. بعد از حذف سهم معیار.
مقایسه با معیارهای متعدد
بتای پرتفوی شما به طور کامل به معیاری که آن را اندازهگیری میکنید بستگی دارد. Foliolytic به طور خودکار بتا را در برابر هر معیار اصلی محاسبه میکند:
- SPY — S&P 500. پیشفرض برای پرتفویهای سهام ایالات متحده.
- VT — سهام کل جهان ونگارد. معیار بهتری برای سرمایهگذاران جهانی متنوع.
- QQQ — نازداک ۱۰۰. مناسب است اگر عمدتاً فناوریهای ایالات متحده را در اختیار دارید.
- VTI — بازار کل ایالات متحده. وسیعتر از SPY (شامل شرکتهای کوچک و متوسط).
- AGG — اوراق قرضه تجمیعی ایالات متحده. حساسیت پرتفوی شما به تغییرات نرخ را نشان میدهد.
- GLD — طلا. برای درک مواجهه با پوشش تورم مفید است.
- BTC — بیتکوین. برای هر سبد سرمایهگذاری کریپتو ضروری است.
- Bitwise Crypto Index — برای مقایسه سبدهای آلتکوین با یک سبد متنوع از ارزهای دیجیتال.
Foliolytic همچنین از هر نماد سفارشی پشتیبانی میکند — اگر میخواهید بتای خود را در مقابل NVDA یا META بدانید، نماد را وارد کنید و از همان دادههای بازده روزانه محاسبه میشود.
اندازهگیری پرتفو شما حساسیت بازار
یک فایل CSV بارگذاری کنید. بتا، آلفا، R²، خطای ردیابی و بیش از ۷۰ معیار را در برابر هر شاخص اصلی دریافت کنید. رایگان، بدون نیاز به ثبتنام.
تحلیلگر را باز کنیدداشبورد تحلیلی Foliolytic به زبان انگلیسی اجرا میشود. صفحات ترجمهشده وجود دارند تا شما بتوانید ابزار را به زبان خود قبل از ورود ارزیابی کنید.
سوالات متداول سوالات
بتای پرتفو چیست؟?
بتای پرتفو اندازهگیری میکند که پرتفوی شما چقدر هنگام حرکت معیار، حرکت میکند. بتای 1.0 به این معنی است که پرتفوی شما به صورت یک به یک با معیار مقایسه میشود. بتا برابر با 1.5 به این معنی است که پرتفوی شما ۵۰٪ بیشتر از معیار در هر دو جهت حرکت میکند — نوسانات تقویتشده. بتا برابر با 0.7 به این معنی است که شما ۳۰٪ کمتر از معیار حرکت میکنید — یک پروفایل دفاعی. بتای منفی به این معنی است که شما در خلاف جهت معیار حرکت میکنید، که نادر است اما برای ETFهای معکوس یا طلا در زمان فروش سهام ممکن است.
بتای پرتفو چگونه محاسبه میشود؟?
بتا به عنوان همواریانس بازدههای روزانه پرتفو شما با بازدههای روزانه معیار، تقسیم بر واریانس. معیار محاسبه میشود. به صورت ریاضی: β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Foliolytic این را از تاریخچه واقعی معاملات شما محاسبه میکند و یک سری بازده روزانه برای پرتفو شما ایجاد میکند و آن را در برابر معیار انتخابی شما رگرسیون میکند.
بتای خوب برای پرتفو چیست؟?
هیچ بتای «خوب» جهانی وجود ندارد — این بستگی به تحمل ریسک شما دارد. بتای ۱.۰ به این معنی است که شما ریسک کامل بازار را میپذیرید. سرمایهگذاران محافظهکار هدف ۰.۷–۰.۹ را دارند (نوسان کمتر از بازار به قیمت برخی بازده). سرمایهگذاران تهاجمی گاهی ۱.۲–۱.۵ را میپذیرند تا حرکات بازار را تقویت کنند. آنچه بیشتر اهمیت دارد این است که آیا بازده تنظیمشده با ریسک شما (آلفا) مثبت است: اگر شما بتای ۱.۵ دارید اما آلفای مثبت، برای ریسک اضافی جبران میشوید.
Foliolytic از چه معیارهایی برای بتا پشتیبانی میکند؟?
SPY (S&P 500)،, VT (Vanguard Total World Stock)،, QQQ (Nasdaq 100)،, IWM (Russell 2000)،, VTI (Total US Market)،, AGG (US Aggregate Bonds)،, TLT (20+ Year Treasuries)،, GLD (Gold)،, BTC, ETH, و Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — به علاوه هر نماد معاملاتی با تاریخچه قیمت در پایگاه داده Foliolytic (بیش از ۱,۴۰۰ سهام و بیش از ۴۴۰ ارز دیجیتال). شما همچنین میتوانید یک نماد سفارشی وارد کنید تا در برابر یک سهام یا ETF خاص مقایسه کنید.
آیا میتوانم بتای متفاوتی در بازارهای صعودی و نزولی داشته باشم؟?
بله، و این اغلب اطلاعات مهمی را فاش میکند. Foliolytic محاسبه میکند بتای بازار صعودی (فقط از روزهایی که معیار بازده مثبت داشته استفاده میکند) و بتای بازار نزولی (فقط از روزهای منفی معیار استفاده میکند) بهطور جداگانه. یک پرتفو با بتای صعودی ۱.۲ و بتای نزولی ۰.۷ دارای ریسک نامتقارن است — این بیشتر از صعود را نسبت به نزول جذب میکند، که دقیقاً هدف مدیران فعال است. یک پرتفو با معکوس (بتای صعودی ۰.۷، بتای نزولی ۱.۲) بدتر از ریسک خطی بازار است.