Kostenlos Portfolio-Beta-Rechner
Laden Sie Ihre Brokerage-CSV hoch und messen Sie, wie sensibel Ihr Portfolio gegenüber dem S&P 500, VT All-World-Index, BTC oder einem anderen Benchmark ist. Erhalten Sie Beta, Jensens Alpha, R², Tracking-Fehler und Bull-vs-Bear-Beta-Asymmetrie.
Was ist das Portfolio-Beta?
Beta misst, wie sich Ihr Portfolio im Vergleich zu S&P 500. Beta = 1,0 bedeutet, dass Ihr Portfolio genau wie der Markt schwankt; Beta = 1,5 bedeutet, dass es 50 % stärker schwankt; Beta = 0,5 bedeutet halb so viel. Negatives Beta kehrt den Markt um. Beta wird berechnet, indem Ihre täglichen Renditen über den gesamten Haltedauer gegen die Benchmark regressiert werden.
β = 1,0 entspricht dem Markt · 1,5 ist gehebeltes · 0,5 ist defensivWas ist Portfolio-Beta?
Beta misst, wie sich Ihr Portfolio im Verhältnis zu einem Benchmark bewegt. Es ist die Steigung der Regressionslinie, wenn Sie Ihre täglichen Renditen gegen die täglichen Renditen des Benchmarks auftragen. Ein Beta von 1,0 bedeutet, dass Sie im Gleichschritt mit dem Benchmark bewegen. Ein Beta von 1,5 bedeutet, dass Sie die Bewegungen des Benchmarks in beide Richtungen um 50 % verstärken. Ein Beta von 0,5 bedeutet, dass Sie nur die Hälfte der Bewegungen des Benchmarks erfahren.
Beta ist die wichtigste Kennzahl, um das systematische Risiko Ihres Portfolios zu verstehen – das Risiko, das Sie nicht diversifizieren können, indem Sie mehr Aktien halten. Es ist die Grundlage des Capital Asset Pricing Model (CAPM) und ist in Alpha, Treynor-Quotient, und Berechnungen des Informationsverhältnisses eingebaut.
β = Cov(Rportfolio, Rbenchmark) / Var(Rbenchmark)
Kovarianz der Portfolio- und Benchmark-Renditen geteilt durch die Varianz der Benchmark-Renditen
Wie man sein Beta interpretiert
| Beta | Interpretation | Typische Portfolios |
|---|---|---|
| < 0 | Bewegt sich entgegen dem Benchmark | Inverse ETFs, Short-Positionen, Gold während Aktiencrashs |
| 0 – 0.3 | Weitgehend unabhängig vom Benchmark | Bargeldlastige, marktneutrale Hedgefonds, unkorrelierte Vermögenswerte |
| 0.3 – 0.7 | Deutlich weniger volatil als der Benchmark | Anleihenlastige, Versorgungsunternehmen, defensive Sektoren |
| 0.7 – 1.2 | Ungefähr marktähnliches Verhalten | Diversifizierte Aktienportfolios, breite Indexfonds, 60/40-Allokationen |
| 1.2 – 1.8 | Verstärkt Marktbewegungen | Wachstumsstarke, technologieorientierte, small-cap-lastige Portfolios |
| > 1.8 | Extreme Verstärkung | Hebel-ETFs, Einzelaktienkonzentration, spekulative Namen, die meisten Krypto-Portfolios im Vergleich zu S&P |
Beta allein sagt dir nicht, ob ein Portfolio gut ist. Ein Beta-1,5-Portfolio, das 20 % annualisiert im Vergleich zu einem 8 % Benchmark geliefert hat, ist besser als ein Beta-0,8-Portfolio, das 6 % geliefert hat. Was zählt, ist Beta + Alpha zusammen: Alpha misst die Überrendite, die Sie erzielt haben. nach den Beitrag des Benchmarks entfernen.
Vergleichen mit Mehrere Benchmarks
Das Beta Ihres Portfolios hängt ganz davon ab, mit welchem Benchmark Sie es messen. Foliolytic berechnet das Beta automatisch gegen jeden wichtigen Benchmark:
- SPY — S&P 500. Der Standard für US-Aktienportfolios.
- VT — Vanguard Total World Stock. Besserer Maßstab für global diversifizierte Anleger.
- QQQ — Nasdaq 100. Angemessen, wenn Sie hauptsächlich US-Technologieaktien halten.
- VTI — Gesamter US-Markt. Breiter als SPY (einschließlich Small- und Mid-Cap).
- AGG — US Aggregate Bonds. Zeigt die Sensitivität Ihres Portfolios gegenüber Zinsbewegungen.
- GLD — Gold. Nützlich, um das Engagement in Inflationsschutz zu verstehen.
- BTC — Bitcoin. Erforderlich für jedes Krypto-Portfolio.
- Bitwise Crypto Index — Um Altcoin-Portfolios mit einem diversifizierten Krypto-Portfolio zu vergleichen.
Foliolytic unterstützt auch jeden benutzerdefinierten Ticker — wenn Sie Ihr Beta im Vergleich zu NVDA oder META wissen möchten, geben Sie den Ticker ein und es wird aus denselben täglichen Renditedaten berechnet.
Messen Sie Ihr Portfolio Marktsensitivität
Laden Sie eine CSV hoch. Erhalten Sie Beta, Alpha, R², Tracking-Fehler und über 70 Kennzahlen im Vergleich zu allen wichtigen Benchmarks. Kostenlos, keine Anmeldung.
Öffnen Sie den AnalyzerDas Analyse-Dashboard von Foliolytic läuft auf Englisch. Übersetzte Seiten existieren, damit Sie das Tool in Ihrer Sprache bewerten können, bevor Sie sich anmelden.
Häufig gestellte Fragen Fragen
Was ist das Portfolio-Beta?
Das Portfolio-Beta misst, wie stark sich Ihr Portfolio bewegt, wenn sich der Benchmark bewegt. Ein Beta von 1.0 bedeutet, dass Ihr Portfolio den Benchmark eins zu eins verfolgt. Ein Beta von 1.5 bedeutet, dass Ihr Portfolio sich in beide Richtungen 50 % stärker als der Benchmark bewegt — verstärkte Volatilität. Ein Beta von 0.7 Das bedeutet, dass Sie 30 % weniger als die Benchmark bewegen — ein defensives Profil. Ein negatives Beta bedeutet, dass Sie sich entgegengesetzt zur Benchmark bewegen, was selten, aber möglich ist für inverse ETFs oder Gold während Aktienverkäufen.
Wie wird das Portfolio-Beta berechnet?
Beta wird berechnet als die Kovarianz der täglichen Renditen Ihres Portfolios mit den täglichen Renditen der Benchmark, geteilt durch die Varianz. der Benchmark. Mathematisch: β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Foliolytic berechnet dies aus Ihrer tatsächlichen Transaktionshistorie, indem eine tägliche Rendite-Serie für Ihr Portfolio erstellt und gegen die von Ihnen gewählte Benchmark regressiert wird.
Was ist ein gutes Portfolio-Beta?
Es gibt kein universell "gutes" Beta — es hängt von Ihrer Risikotoleranz ab. Ein Beta von 1,0 bedeutet, dass Sie das volle Marktrisiko akzeptieren. Konservative Anleger zielen auf 0,7–0,9 ab (weniger Volatilität als der Markt auf Kosten einer geringeren Rendite). Aggressive Anleger akzeptieren manchmal 1,2–1,5, um Marktbewegungen zu verstärken. Wichtiger ist, ob Ihre risikoadjustierte Rendite (Alpha) positiv ist: Wenn Sie ein Beta von 1,5, aber ein positives Alpha haben, werden Sie für das zusätzliche Risiko entschädigt.
Welche Benchmarks unterstützt Foliolytic für Beta?
SPY (S&P 500), VT (Vanguard Total World Stock), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Total US Market), AGG (US Aggregate Bonds), TLT (20+ Year Treasuries), GLD (Gold), BTC, ETH, und den Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — plus jeden Ticker mit Preishistorie in Foliolytics Datenbank (über 1.400 Aktien und über 440 Kryptowährungen). Sie können auch einen benutzerdefinierten Ticker eingeben, um ihn mit einer bestimmten Aktie oder einem ETF zu vergleichen.
Kann ich ein anderes Beta in Bullen- vs. Bärenmärkten haben?
Ja, und es offenbart oft wichtige Informationen. Foliolytic berechnet Bullenmarkt-Beta (unter Verwendung nur der Tage, an denen der Benchmark positiv zurückgegeben hat) und Bärenmarkt-Beta (unter Verwendung nur negativer Benchmark-Tage) separat. Ein Portfolio mit einem Bullen-Beta von 1,2 und einem Bären-Beta von 0,7 hat asymmetrische Exposition — es erfasst mehr Aufwärtspotenzial als Abwärtspotenzial, was genau das ist, was aktive Manager anstreben. Ein Portfolio mit dem Gegenteil (Bullen-Beta 0,7, Bären-Beta 1,2) ist schlechter als eine lineare Marktexposition.