Gratuit Calculator de Beta pentru Portofoliu
Încărcați CSV-ul brokerajului dvs. și măsurați cât de sensibil este portofoliul dvs. la S&P 500, indicele VT all-world, BTC sau orice alt indice de referință. Obțineți beta, alpha lui Jensen, R², eroarea de urmărire și asimetria beta între piața în creștere și cea în scădere.
Ce este beta-ul portofoliului?
Beta măsoară cum se mișcă portofoliul tău în raport cu S&P 500. Beta = 1.0 înseamnă că portofoliul tău se mișcă exact ca piața; beta = 1.5 înseamnă că se mișcă cu 50% mai mult; beta = 0.5 înseamnă cu jumătate mai puțin. Beta negativ inversează piața. Beta se calculează prin regresarea randamentelor tale zilnice față de benchmark pe întreaga perioadă de deținere.
β = 1.0 se potrivește cu piața · 1.5 este cu efect de levier · 0.5 este defensivCe este Beta-ul portofoliului?
Beta măsoară cum se mișcă portofoliul dvs. în raport cu un indice de referință. Este panta liniei de regresie atunci când plotați randamentele zilnice în raport cu randamentele zilnice ale indicelui de referință. Un beta de 1.0 înseamnă că vă mișcați în sincron cu indicele de referință. Un beta de 1.5 înseamnă că amplificați mișcările indicelui de referință cu 50% în orice direcție. Un beta de 0.5 înseamnă că experimentați doar jumătate din mișcările indicelui de referință.
Beta este cel mai important metric pentru înțelegerea riscului sistematic al portofoliului dvs. — riscul pe care nu îl puteți diversifica prin deținerea mai multor acțiuni. Este fundația Modelului de Evaluare a Activelor de Capital (CAPM) și este integrat în alpha, Raportul Treynor, și calculele raportului de informații.
β = Cov(Rportfolio, Rbenchmark) / Var(Rbenchmark)
Covarianța randamentelor portofoliului și ale indicelui de referință împărțită la varianța randamentelor indicelui de referință
Cum să interpretezi beta-ul tău
| Beta | Interpretare | Portofolii tipice |
|---|---|---|
| < 0 | Se mișcă opus indicelui de referință | ETF-uri inverse, poziții scurte, aur în timpul prăbușirilor de capital |
| 0 – 0.3 | În mare parte independent de indicele de referință | Fonduri de hedging cu capital în numerar, neutre față de piață, active necorelate |
| 0.3 – 0.7 | Semnificativ mai puțin volatile decât indicele de referință | Fonduri cu obligațiuni, utilități, sectoare defensive |
| 0.7 – 1.2 | Comportament aproximativ similar pieței | Portofolii diversificate de acțiuni, fonduri indexate largi, alocări 60/40 |
| 1.2 – 1.8 | Amplifică mișcările pieței | Portofolii cu accent pe creștere, concentrate pe tehnologie, cu capitalizare mică |
| > 1.8 | Amplificare extremă | ETF-uri cu efect de levier, concentrarea pe acțiuni individuale, nume speculative, cele mai multe portofolii cripto vs S&P |
Beta singur nu îți spune dacă un portofoliu este bun. Un portofoliu cu beta-1.5 care a livrat 20% anualizat comparativ cu un benchmark de 8% este mai bun decât un portofoliu cu beta-0.8 care a livrat 6%. Ceea ce contează este beta + alpha împreună: alpha măsoară rentabilitatea excesivă pe care ai obținut-o. după eliminând contribuția benchmark-ului.
Compară cu Multiple Benchmarks
Beta portofoliului tău depinde în întregime de benchmark-ul cu care îl măsori. Foliolytic calculează beta în raport cu fiecare benchmark major automat:
- SPY — S&P 500. Implicitul pentru portofoliile de acțiuni din SUA.
- VT — Vanguard Total World Stock. Un reper mai bun pentru investitorii diversificați la nivel global.
- QQQ — Nasdaq 100. Potrivit dacă deții în principal acțiuni tehnologice din SUA.
- VTI — Totalul pieței din SUA. Mai cuprinzător decât SPY (include acțiuni de mică și medie capitalizare).
- AGG — Obligațiuni agregate din SUA. Arată sensibilitatea portofoliului tău la mișcările ratelor.
- GLD — Aur. Util pentru a înțelege expunerea la protecția împotriva inflației.
- BTC — Bitcoin. Necesară pentru orice portofoliu cripto.
- Bitwise Crypto Index — Pentru compararea portofoliilor de altcoin cu un coș diversificat de criptomonede.
Foliolytic suportă de asemenea orice ticker personalizat — dacă vrei să știi beta ta față de NVDA sau META, introdu ticker-ul și acesta va fi calculat din aceleași date de returnare zilnică.
Măsurați portofoliul dumneavoastră Sensibilitate pe piață
Încărcați un CSV. Obțineți beta, alpha, R², eroarea de urmărire și peste 70 de metrici în raport cu fiecare benchmark major. Gratuit, fără înscriere.
Deschideți AnalyzerulPanoul de analiză Foliolytic funcționează în engleză. Pagini traduse există pentru a putea evalua instrumentul în limba ta înainte de a te conecta.
Întrebări frecvente Întrebări
Ce este beta-ul portofoliului?
Beta portofoliului măsoară cât de mult se mișcă portofoliul tău atunci când indicele de referință se mișcă. Un beta de 1.0 înseamnă că portofoliul tău urmărește indicele unul la unul. Un beta de 1.5 înseamnă că portofoliul tău se mișcă cu 50% mai mult decât indicele de referință în orice direcție — volatilitate amplificată. Un beta de 0.7 înseamnă că te miști cu 30% mai puțin decât indicele de referință — un profil defensiv. Beta negativ înseamnă că te miști opus față de indicele de referință, ceea ce este rar, dar posibil pentru ETF-uri inverse sau aur în timpul vânzărilor de acțiuni.
Cum se calculează beta portofoliului?
Beta se calculează ca fiind covarianța randamentelor zilnice ale portofoliului tău cu randamentele zilnice ale indicelui de referință, împărțită la varianta. indicelui de referință. Matematic: β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Foliolytic calculează acest lucru din istoricul tău real de tranzacții, construind o serie de randamente zilnice pentru portofoliul tău și regresând-o față de indicele de referință ales de tine.
Care este un beta bun pentru portofoliu?
Nu există un beta „bun” universal — depinde de toleranța ta la risc. Un beta de 1.0 înseamnă că accepți riscul total al pieței. Investitorii conservatori vizează 0.7–0.9 (mai puțină volatilitate decât piața, în schimbul unui randament mai mic). Investitorii agresivi uneori acceptă 1.2–1.5 pentru a amplifica mișcările pieței. Ceea ce contează mai mult este dacă randamentul tău ajustat la risc (alpha) este pozitiv: dacă ai beta 1.5, dar alpha pozitiv, ești compensat pentru riscul suplimentar.
Ce indicatoare de referință suportă Foliolytic pentru beta?
SPY (S&P 500), VT (Vanguard Total World Stock), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Total US Market), AGG (US Aggregate Bonds), TLT (20+ Year Treasuries), GLD (Gold), BTC, ETH, și indicele Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — plus orice ticker cu istoric de preț în baza de date a Foliolytic (1,400+ acțiuni și 440+ criptomonede). Poți introduce și un ticker personalizat pentru a compara cu o acțiune sau ETF specific.
Pot avea un beta diferit în piețele bull față de piețele bear?
Da, și adesea dezvăluie informații importante. Foliolytic calculează beta de piață în creștere (folosind doar zilele când indicele a avut un randament pozitiv) și beta de piață în scădere (folosind doar zilele cu randament negativ al indicelui) separat. Un portofoliu cu beta în creștere de 1.2 și beta în scădere de 0.7 are o expunere asimetrică — captează mai multă creștere decât scădere, ceea ce este exact ceea ce își propun managerii activi. Un portofoliu cu opusul (beta în creștere 0.7, beta în scădere 1.2) este mai rău decât expunerea liniară la piață.