Încarcă CSV-ul brokerului tău și vezi instantaneu cele mai profunde pierderi pe care le-a suportat portofoliul tău, cât timp au durat și cât timp a durat recuperarea. Fără înscriere, fără date stocate.
Drawdown-ul maxim este cea mai mare scădere de la vârf la fund pe care portofoliul tău a experimentat-o de la orice maxim istoric anterior. Dacă ai atins un vârf de 100K $ și ai ajuns la un minim de 65K $ înainte de a te recupera, drawdown-ul tău maxim este de −35%. Este cel mai bun răspuns la întrebarea „cât de rău te-a afectat asta?” — iar perioada de recuperare îți spune dacă ai fi vândut.
Max DD = cea mai proastă pierdere de la vârf la fund · perioada de recuperare = luni până la noul maximScăderea maximă (MDD) măsoară cea mai mare scădere de la vârf la minim în valoarea unui portofoliu înainte de a fi stabilit un nou vârf. Captură cea mai gravă pierdere pe care un investitor ar fi putut-o experimenta într-o anumită perioadă — numărul care răspunde întrebării "cât de rău a fost de fapt?"
Calculul urmărește marca de apă înaltă a valorii portofoliului. La fiecare moment în timp, măsoară cât de mult a scăzut valoarea curentă față de acel vârf. Cea mai mare dintre aceste scăderi pe întreaga istorie devine scăderea maximă.
Fondurile speculative, fondurile de dotare și alocatoarele instituționale urmăresc scăderea maximă cu religiozitate pentru că le spune ceva ce volatilitatea singură nu poate: cât capital a fost de fapt în risc în timpul celei mai rele perioade.. Un portofoliu cu o deviație standard scăzută poate avea totuși o scădere devastatoare dacă pierderile sunt concentrate. Două portofolii cu rapoarte Sharpe identice pot avea profile de scădere radical diferite — iar cel cu scăderea mai profundă este mai greu de recuperat.
O scădere nu este un singur număr. Are trei dimensiuni, iar înțelegerea tuturor celor trei este esențială pentru evaluarea riscului portofoliului în mod onest.
Procentul de scădere de la vârf la minim. O scădere de -35% înseamnă că portofoliul a pierdut mai mult de o treime din valoarea sa. Adâncimea determină cât de mult randament este necesar pentru a recupera — iar matematica este asimetrică: o pierdere de 50% necesită un câștig de 100%.
Numărul de zile de la vârf la minim — cât timp a durat portofoliul pentru a ajunge la cel mai mic punct. O scădere lentă și constantă pe parcursul a 18 luni testează disciplina investitorului diferit față de un prăbușire bruscă pe parcursul a 3 săptămâni.
Numărul de zile de la minimul anterior până la vârful anterior. Unele scăderi se recuperează în câteva săptămâni. S&P 500 a avut nevoie de peste 5 ani pentru a se recupera după scăderea din 2007-2009. Scăderile din crypto au durat și mai mult.
Nu toate scăderile sunt egale. O retragere de 10% într-un portofoliu diversificat este un comportament normal al pieței. O scădere de 50% este un eveniment generational care schimbă permanent psihologia investitorilor.
| Scădere | Nivel de risc | Context |
|---|---|---|
| 0 - 10% | Conservator | Fluctuație normală a pieței. Tipic pentru portofolii cu multe obligațiuni sau diversificate. Recuperările sunt de obicei măsurate în săptămâni. |
| 10 - 20% | Moderat | Teritoriu standard de corecție a acțiunilor. S&P 500 experimentează o scădere de 10-20% aproximativ la fiecare 2-3 ani, în medie. |
| 20 - 30% | Agresiv | Intrând în intervalul pieței bear. Portofoliile concentrate sau strategiile cu beta ridicat văd acest lucru regulat. Necesită o creștere de 25-43% pentru a se recupera. |
| 30 - 50% | Risc Ridicat | Piață bear majoră (2008, prăbușirea COVID din 2020 pentru unele sectoare). O scădere de 40% necesită o creștere de 67% pentru a ajunge la breakeven. |
| 50%+ | Extrem | Pierdere catastrofală. Necesită un randament de 100%+ pentru a se recupera. Comun în acțiuni individuale, ETF-uri cu efect de levier și crypto. Multe portofolii nu se recuperează niciodată. |
Foliolytic preia istoricul tău brut de tranzacții și construiește un profil complet de drawdown. Fără calcule manuale, fără formule în foi de calcul, fără presupuneri.
Exportă din orice broker major — Interactive Brokers, Fidelity, Schwab, Robinhood, Coinbase, Kraken și altele. Parserul detectează automat formatul.
Foliolytic compară tranzacțiile tale cu peste 1.400 de tickere cu istoricul prețurilor începând din 2000 și reconstruieste valoarea zilnică a portofoliului tău.
Fiecare perioadă de drawdown este identificată: adâncime, durată până la minim, timp de recuperare. Cel mai rău drawdown este evidențiat, iar datele sale exacte sunt raportate.
O cronologie vizuală care arată fiecare perioadă în care portofoliul tău a fost sub marca sa de apă înaltă, cu umbrire proporțională cu adâncimea drawdown-ului.
Analiza drawdown-ului este asociată cu peste 70 de alte metrici: raportul Calmar, Indicele Ulcer, Sharpe, Sortino, VaR și altele — toate calculate din aceeași încărcare.
Încarcă un CSV, obține o analiză completă a drawdown-ului în câteva secunde. Fără înscriere, fără retenție de date.
Analizează-ți portofoliulPanoul de analiză Foliolytic funcționează în engleză. Pagini traduse există pentru a putea evalua instrumentul în limba ta înainte de a te conecta.
Drawdown-ul maxim nu există în izolare. Foliolytic calculează aceste metrici de risc complementare din aceeași încărcare pentru a-ți oferi o imagine completă.
Randamentul anualizat împărțit la drawdown-ul maxim. Măsoară cât de mult randament ai obținut per unitate de risc în cel mai rău caz. Un Calmar peste 3.0 este excepțional. Sub 1.0 sugerează că drawdown-urile sunt prea severe pentru randamentele livrate.
Rădăcina medie pătrată a procentelor de drawdown în timp — o măsură mai sensibilă decât deviația standard deoarece numără doar mișcările descendente și cântărește mai greu drawdown-urile mai adânci și mai lungi. Inventat de Peter Martin în 1987.
Adâncimea medie a scăderii pe întreaga perioadă. În timp ce scăderea maximă surprinde cel mai grav eveniment singular, Indexul de durere reflectă suferința cumulată — cât timp a petrecut portofoliul sub apă și cât de adânci au fost în medie acele perioade sub apă.
Scăderea maximă este cea mai mare scădere procentuală de la vârf la fund în valoarea unui portofoliu înainte de a atinge un nou vârf. Măsoară pierderea în cel mai rău caz pe care un investitor ar fi experimentat-o în timpul unei perioade specifice. De exemplu, dacă un portofoliu crește de la 100.000 $ la 150.000 $ și apoi scade la 90.000 $, scăderea maximă este de -40% (de la vârful de 150.000 $ la fundul de 90.000 $).
O scădere de 50% necesită un câștig de 100% doar pentru a ajunge la egalitate — trebuie să îți dublezi banii. La un randament anual de 10%, asta durează aproximativ 7,3 ani. La 8% anual, aproximativ 9 ani. Această asimetrie este motivul principal pentru care gestionarea riscurilor contează: este întotdeauna mai greu să te recuperezi după pierderi decât să le suporti. Scăderea de ~57% a S&P 500 între 2007-2009 a durat până în 2013 pentru a se recupera complet.
Raportul Calmar împarte randamentul anualizat la scăderea maximă pentru a produce un singur scor de performanță ajustat la risc. Un raport Calmar peste 3.0 este considerat excelent (randamente puternice cu scădere limitată), între 1.0 și 3.0 este bun, iar sub 1.0 sugerează că randamentele s-ar putea să nu justifice riscul de scădere. Spre deosebire de raportul Sharpe, care penalizează toată volatilitatea în mod egal, raportul Calmar penalizează în mod specific pierderile mari de la vârf la fund.
Foliolytic reconstruieste valoarea zilnică a portofoliului tău din istoricul tău real de tranzacții și prețurile reale de piață pentru peste 1.400 de tickere. Urmărește marca de apă înaltă, în curs de desfășurare, măsoară scăderea procentuală la fiecare punct, identifică toate perioadele de scădere și raportează maximul. Analiza include adâncimea scăderii, durata până la fund, timpul de recuperare și un grafic complet sub apă care arată fiecare perioadă de scădere cu granularitate zilnică.
Da. Încarcă orice CSV de brokeraj acceptat și Foliolytic generează automat un grafic sub apă vizualizând fiecare perioadă de scădere pe întreaga istorie a portofoliului tău. Poți vedea adâncimea și durata fiecărei scăderi, identifica cea mai gravă scădere cu datele sale exacte și compara modelele de scădere pe diferite perioade de timp. Toate procesările au loc în browserul tău — datele tale nu sunt niciodată încărcate pe un server.