Gratuito Calculadora de Beta de Portfólio
Carregue seu CSV de corretora e meça quão sensível seu portfólio é ao S&P 500, índice VT de todo o mundo, BTC ou qualquer benchmark. Obtenha beta, alpha de Jensen, R², erro de rastreamento e assimetria de beta em alta e em baixa.
O que é beta de portfólio?
Beta mede como seu portfólio se movimenta em relação ao S&O beta de 1,0 significa que seu portfólio oscila exatamente como o mercado; beta = 1,5 significa que oscila 50% mais; beta = 0,5 significa metade disso. Beta negativo inverte o mercado. O beta é calculado regredindo seus retornos diários em relação ao benchmark durante todo o período de manutenção.
β = 1,0 corresponde ao mercado · 1,5 é alavancado · 0,5 é defensivoO que é Beta do portfólio?
Beta mede como seu portfólio se move em relação a um benchmark. É a inclinação da linha de regressão quando você plota seus retornos diários contra os retornos diários do benchmark. Um beta de 1,0 significa que você se move em sincronia com o benchmark. Um beta de 1,5 significa que você amplifica os movimentos do benchmark em 50% em qualquer direção. Um beta de 0,5 significa que você experimenta apenas metade dos movimentos do benchmark.
O beta é a métrica mais importante para entender o risco sistemático do seu portfólio — o risco que você não pode diversificar mantendo mais ações. É a base do Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) e está incorporado alfa, ratio de Treynor, e cálculos de razão de informação.
β = Cov(Rportfolio, Rbenchmark) / Var(Rbenchmark)
Covariância dos retornos do portfólio e do benchmark dividida pela variância dos retornos do benchmark
Como Interpretar Seu Beta
| Beta | Interpretação | Portfólios Típicos |
|---|---|---|
| < 0 | Movimentos opostos ao benchmark | ETFs inversos, posições vendidas, ouro durante quedas de ações |
| 0 – 0.3 | Largamente independente do benchmark | Fundos de hedge com alta liquidez, neutros ao mercado, ativos não correlacionados |
| 0.3 – 0.7 | Significativamente menos volátil do que o benchmark | Pesados em títulos, utilitários, setores defensivos |
| 0.7 – 1.2 | Comportamento aproximadamente semelhante ao mercado | Portfólios de ações diversificados, fundos de índice amplos, alocações 60/40 |
| 1.2 – 1.8 | Amplifica os movimentos do mercado | Pesados em crescimento, focados em tecnologia, portfólios com alta capitalização pequena |
| > 1.8 | Amplificação extrema | ETFs alavancados, concentração em ações individuais, nomes especulativos, a maioria dos portfólios de cripto vs S&P |
Beta sozinho não diz se um portfólio é bom. Um portfólio beta-1,5 que entregou 20% anualizado em comparação a um benchmark de 8% é melhor do que um portfólio beta-0,8 que entregou 6%. O que importa é beta + alpha juntos: alpha mede o retorno excessivo que você obteve. depois removendo a contribuição do benchmark.
Comparar com Múltiplos Índices de Referência
O beta do seu portfólio depende inteiramente de qual benchmark você o mede. O Foliolytic calcula o beta automaticamente em relação a todos os principais benchmarks:
- SPY — S&S&P 500. O padrão para portfólios de ações dos EUA.
- VT — Vanguard Total World Stock. Melhor referência para investidores globalmente diversificados.
- QQQ — Nasdaq 100. Apropriado se você possui principalmente tecnologia dos EUA.
- VTI — Total do Mercado dos EUA. Mais amplo que o SPY (inclui ações de pequena e média capitalização).
- AGG — Títulos Agregados dos EUA. Mostra a sensibilidade do seu portfólio a movimentos de taxa.
- GLD — Ouro. Útil para entender a exposição à proteção contra a inflação.
- BTC — Bitcoin. Necessário para qualquer portfólio de cripto.
- Bitwise Crypto Index — Para comparar portfólios de altcoins com uma cesta diversificada de criptomoedas.
Foliolytic também suporta qualquer ticker personalizado — se você quiser saber seu beta em relação à NVDA ou META, insira o ticker e ele será calculado a partir dos mesmos dados de retorno diário.
Meça o Seu Portfólio Sensibilidade de Mercado
Faça o upload de um CSV. Obtenha beta, alpha, R², erro de rastreamento e mais de 70 métricas em relação a todos os principais benchmarks. Grátis, sem cadastro.
Abra o AnalisadorO painel de análises do Foliolytic funciona em inglês. Páginas traduzidas existem para que você possa avaliar a ferramenta em seu idioma antes de fazer login.
Perguntas Frequentes Perguntas
O que é beta de portfólio?
O beta do portfólio mede o quanto seu portfólio se movimenta quando o benchmark se movimenta. Um beta de 1.0 significa que seu portfólio acompanha o benchmark um a um. Um beta de 1.5 significa que seu portfólio se move 50% mais do que o benchmark em qualquer direção — volatilidade amplificada. Um beta de 0.7 significa que você se move 30% menos do que o benchmark — um perfil defensivo. Beta negativo significa que você se move na direção oposta ao benchmark, o que é raro, mas possível para ETFs inversos ou ouro durante vendas de ações.
Como é calculado o beta do portfólio?
O beta é calculado como o covariância dos retornos diários do seu portfólio com os retornos diários do benchmark, dividido pelos variância. Matematicamente: β = Cov(R_portfólio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Foliolytic calcula isso a partir do seu histórico de transações real, construindo uma série de retornos diários para o seu portfólio e fazendo uma regressão em relação ao benchmark de sua escolha.
Qual é um bom beta de portfólio?
Não existe um beta universalmente "bom" — isso depende da sua tolerância ao risco. Um beta de 1,0 significa que você aceita o risco total do mercado. Investidores conservadores visam 0,7–0,9 (menos volatilidade do que o mercado em troca de algum retorno). Investidores agressivos às vezes aceitam 1,2–1,5 para amplificar os movimentos do mercado. O que importa mais é se o seu retorno ajustado ao risco (alfa) é positivo: se você tem beta 1,5 mas alpha positivo, você está sendo compensado pelo risco extra.
Quais benchmarks o Foliolytic suporta para beta?
SPY (S&S&P 500), VT Vanguard Total World Stock, QQQ Nasdaq 100, IWM (Russell 2000), VTI Mercado Total dos EUA, AGG Títulos Agregados dos EUA, TLT Títulos do Tesouro com prazo superior a 20 anos, GLD Ouro, BTC, ETH, e o Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — além de qualquer ticker com histórico de preços no banco de dados da Foliolytic (mais de 1.400 ações e mais de 440 criptomoedas). Você também pode inserir um ticker personalizado para comparar com uma ação ou ETF específico.
Posso ter um beta diferente em mercados em alta e em baixa?
Sim, e muitas vezes revela informações importantes. Foliolytic calcula beta de mercado em alta (usando apenas dias em que o benchmark teve retorno positivo) e beta de mercado em baixa (usando apenas dias de benchmark negativos) separadamente. Um portfólio com beta em alta de 1,2 e beta em baixa de 0,7 tem exposição assimétrica — captura mais alta do que baixa, que é exatamente o que os gestores ativos buscam. Um portfólio com o oposto (beta em alta 0,7, beta em baixa 1,2) é pior do que a exposição linear ao mercado.