Faça o upload do seu CSV de corretora e veja instantaneamente as maiores perdas que seu portfólio suportou, quanto tempo duraram e quanto tempo levou para a recuperação. Sem cadastro, sem dados armazenados.
O drawdown máximo é a maior queda de pico a vale que seu portfólio experimentou a partir de qualquer máximo histórico anterior. Se você atingiu $100K e caiu para $65K antes de se recuperar, seu drawdown máximo é de −35%. É a melhor resposta para “quão mal isso doeu?” — e o período de recuperação te diz se você teria vendido.
DD máximo = pior perda de pico a vale · período de recuperação = meses até o novo máximoO drawdown máximo (MDD) mede a maior queda de pico a vale no valor de um portfólio antes que um novo pico seja estabelecido. Ele captura a pior perda possível que um investidor poderia ter experimentado durante um determinado período — o número que responde à pergunta "quão ruim realmente ficou?"
O cálculo rastreia a marca d'água alta em execução do valor do portfólio. Em cada ponto no tempo, mede o quanto o valor atual caiu daquele pico. A maior dessas quedas ao longo de toda a história se torna o drawdown máximo.
Fundos de hedge, doações e alocadores institucionais acompanham o drawdown máximo religiosamente porque isso lhes diz algo que a volatilidade sozinha não pode: quanto capital estava realmente em risco durante o pior período. Um portfólio com baixa desvio padrão ainda pode ter um drawdown devastador se as perdas estiverem concentradas. Dois portfólios com razões de Sharpe idênticas podem ter perfis de drawdown radicalmente diferentes — e aquele com o drawdown mais profundo é mais difícil de se recuperar.
Um drawdown não é um único número. Ele tem três dimensões, e entender todas as três é essencial para avaliar o risco do portfólio de forma honesta.
A porcentagem de queda de pico a vale. Um drawdown de -35% significa que o portfólio perdeu mais de um terço de seu valor. A profundidade determina quanto retorno é necessário para se recuperar — e a matemática é assimétrica: uma perda de 50% requer um ganho de 100%.
O número de dias do pico ao vale — quanto tempo o portfólio levou para atingir seu ponto mais baixo. Uma queda lenta e contínua ao longo de 18 meses testa a disciplina do investidor de forma diferente do que um colapso acentuado em 3 semanas.
O número de dias desde o fundo até o pico anterior. Algumas quedas se recuperam em semanas. O S&P 500 levou mais de 5 anos para se recuperar de sua queda de 2007-2009. As quedas de criptomoedas levaram ainda mais tempo.
Nem todas as quedas são iguais. Uma retração de 10% em um portfólio diversificado é um comportamento normal do mercado. Uma queda de 50% é um evento geracional que muda permanentemente a psicologia do investidor.
| Queda | Nível de Risco | Contexto |
|---|---|---|
| 0 - 10% | Conservador | Flutuação normal do mercado. Típico de portfólios com alta concentração em títulos ou diversificados. Recuperações geralmente medidas em semanas. |
| 10 - 20% | Moderado | Território de correção de ações padrão. O S&P 500 experimenta uma queda de 10-20% aproximadamente a cada 2-3 anos, em média. |
| 20 - 30% | Agressivo | Entrando na faixa de mercado em baixa. Portfólios concentrados ou estratégias de alta beta veem isso regularmente. Requer um ganho de 25-43% para se recuperar. |
| 30 - 50% | Alto Risco | Mercado em baixa significativo (queda de 2008, colapso do COVID de 2020 para alguns setores). Uma queda de 40% precisa de um ganho de 67% para empatar. |
| 50%+ | Extremo | Perda catastrófica. Requer um retorno de 100% ou mais para se recuperar. Comum em ações individuais, ETFs alavancados e criptomoedas. Muitos portfólios nunca se recuperam. |
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Exporte de qualquer corretora importante — Interactive Brokers, Fidelity, Schwab, Robinhood, Coinbase, Kraken e mais. O parser detecta automaticamente o formato.
Foliolytic compara suas transações com mais de 1.400 tickers com histórico de preços desde 2000 e reconstrói o valor diário do seu portfólio.
Cada período de drawdown é identificado: profundidade, duração até o fundo, tempo de recuperação. O pior drawdown é destacado e suas datas exatas são relatadas.
Uma linha do tempo visual mostrando cada período que seu portfólio passou abaixo de sua marca d'água, com sombreamento proporcional à profundidade do drawdown.
A análise de drawdown é acompanhada de mais de 70 outras métricas: razão de Calmar, Índice de Úlcera, Sharpe, Sortino, VaR e mais — todos calculados a partir do mesmo upload.
Carregue um CSV, obtenha uma análise completa de drawdown em segundos. Sem cadastro, sem retenção de dados.
Analise seu portfólioO painel de análises do Foliolytic funciona em inglês. Páginas traduzidas existem para que você possa avaliar a ferramenta em seu idioma antes de fazer login.
O drawdown máximo não existe isoladamente. Foliolytic calcula essas métricas de risco complementares a partir do mesmo upload para lhe dar uma visão completa.
Retorno anualizado dividido pelo drawdown máximo. Mede quanto retorno você ganhou por unidade de risco em pior cenário. Uma Calmar acima de 3,0 é excepcional. Abaixo de 1,0 sugere que os drawdowns são muito severos para os retornos entregues.
A raiz quadrada média dos drawdowns percentuais ao longo do tempo — uma medida mais sensível do que o desvio padrão porque conta apenas movimentos para baixo e pesa drawdowns mais profundos e longos de forma mais pesada. Inventado por Peter Martin em 1987.
A profundidade média do drawdown ao longo de todo o período. Enquanto o drawdown máximo captura o pior evento único, o Índice de Dor reflete o sofrimento cumulativo — quanto tempo o portfólio passou submerso e quão profundas foram essas períodos submersos em média.
O drawdown máximo é o maior declínio percentual de pico a vale no valor de um portfólio antes de um novo pico ser alcançado. Ele mede a perda no pior cenário que um investidor teria experimentado durante um período específico. Por exemplo, se um portfólio cresce de $100.000 para $150.000 e depois cai para $90.000, o drawdown máximo é de -40% (do pico de $150.000 até o vale de $90.000).
Um drawdown de 50% requer um ganho de 100% apenas para empatar — você precisa dobrar seu dinheiro. Com um retorno anual de 10%, isso leva aproximadamente 7,3 anos. Com 8% ao ano, cerca de 9 anos. Essa assimetria é a razão principal pela qual a gestão de risco é importante: é sempre mais difícil se recuperar de perdas do que incorrê-las. O drawdown de ~57% do S&P 500 de 2007-2009 levou até 2013 para se recuperar totalmente.
O índice de Calmar divide o retorno anualizado pelo drawdown máximo para produzir uma única pontuação de desempenho ajustada ao risco. Um índice de Calmar acima de 3,0 é considerado excelente (retornos fortes com drawdown limitado), de 1,0 a 3,0 é bom, e abaixo de 1,0 sugere que os retornos podem não justificar o risco de drawdown. Ao contrário do índice de Sharpe, que penaliza toda a volatilidade igualmente, o índice de Calmar penaliza especificamente grandes perdas de pico a vale.
O Foliolytic reconstrói o valor diário do seu portfólio a partir do seu histórico de transações reais e preços de mercado reais para mais de 1.400 tickers. Ele rastreia a marca d'água alta, em andamento, mede a porcentagem de declínio em cada ponto, identifica todos os períodos de drawdown e relata o máximo. A análise inclui profundidade do drawdown, duração até o vale, tempo de recuperação e um gráfico completo submerso mostrando cada período de drawdown com granularidade diária.
Sim. Faça o upload de qualquer CSV de corretora suportada e o Foliolytic gera automaticamente um gráfico submerso visualizando cada período de drawdown ao longo de toda a história do seu portfólio. Você pode ver a profundidade e a duração de cada queda, identificar o pior drawdown com suas datas exatas e comparar padrões de drawdown em diferentes períodos de tempo. Todo o processamento acontece no seu navegador — seus dados nunca são enviados para um servidor.