Бесплатно Калькулятор бета-портфеля
Загрузите свой CSV-файл брокера и измерьте, насколько ваш портфель чувствителен к S&P 500, VT всемирному индексу, BTC или любому бенчмарку. Получите бета, альфа Дженсена, R², ошибку отслеживания и асимметрию бычьего и медвежьего бета.
Что такое бета портфеля?
Бета измеряет, как ваш портфель движется по сравнению с S&P 500. Бета = 1.0 означает, что ваш портфель колеблется точно так же, как рынок; бета = 1.5 означает, что он колеблется на 50% сильнее; бета = 0.5 означает, что колебания вдвое меньше. Отрицательная бета инвертирует рынок. Бета рассчитывается путем регрессии ваших ежедневных доходностей относительно бенчмарка за весь период удержания.
β = 1.0 соответствует рынку · 1.5 с плечом · 0.5 защитныйЧто такое Бета-портфеля?
Бета измеряет, как ваш портфель движется относительно бенчмарка. Это наклон линии регрессии, когда вы строите график своих ежедневных доходностей против ежедневных доходностей бенчмарка. Бета 1.0 означает, что вы движетесь в ногу с бенчмарком. Бета 1.5 означает, что вы усиливаете движения бенчмарка на 50% в любом направлении. Бета 0.5 означает, что вы испытываете только половину движений бенчмарка.
Бета — это самый важный показатель для понимания системного риска вашего портфеля — риска, который нельзя диверсифицировать, удерживая больше акций. Это основа модели оценки капитальных активов (CAPM) и встроена в альфа, Коэффициент Трейнора, и расчеты информационного коэффициента.
β = Cov(Rportfolio, Rbenchmark) / Var(Rbenchmark)
Ковариация доходностей портфеля и бенчмарка, деленная на дисперсию доходностей бенчмарка
Как интерпретировать вашу бета
| Бета | Интерпретация | Типичные портфели |
|---|---|---|
| < 0 | Движется в противоположном направлении к бенчмарку | Обратные ETF, короткие позиции, золото во время краха акций |
| 0 – 0.3 | В значительной степени независимо от бенчмарка | Фонды хеджирования с высокой долей наличности, нейтральные к рынку, некоррелированные активы |
| 0.3 – 0.7 | Значительно менее волатильны, чем бенчмарк | Фонды с высокой долей облигаций, коммунальные услуги, защитные сектора |
| 0.7 – 1.2 | Приблизительно рыночное поведение | Диверсифицированные акционерные портфели, широкие индексные фонды, распределения 60/40 |
| 1.2 – 1.8 | Усиливает рыночные движения | Портфели с высокой долей роста, ориентированные на технологии, с высокой долей малой капитализации |
| > 1.8 | Экстремальное усиление | Левериджированные ETF, концентрация на отдельных акциях, спекулятивные названия, большинство криптопортфелей против S&P |
Бета сама по себе не говорит о том, хорош ли портфель. Портфель с бета 1.5, который принес 20% годовых по сравнению с бенчмарком 8%, лучше, чем портфель с бета 0.8, который принес 6%. Важно учитывать бета и альфа вместе: альфа измеряет избыточную доходность, которую вы получили. после удаление вклада бенчмарка.
Сравнить с Несколько эталонов
Бета вашего портфеля полностью зависит от того, с каким бенчмарком вы его измеряете. Foliolytic автоматически вычисляет бета по отношению ко всем основным бенчмаркам:
- SPY — S&S&P 500. Стандарт для портфелей акций США.
- VT — Vanguard Total World Stock. Лучший бенчмарк для глобально диверсифицированных инвесторов.
- QQQ — Nasdaq 100. Подходит, если вы в основном держите акции американских технологий.
- VTI — Общий рынок США. Шире, чем SPY (включает акции малой и средней капитализации).
- AGG — Облигации США общего типа. Показывает чувствительность вашего портфеля к изменениям ставок.
- GLD — Золото. Полезно для понимания экспозиции к хеджированию инфляции.
- BTC — Биткойн. Необходим для любого крипто-портфеля.
- Bitwise Crypto Index — Для сравнения портфелей альткоинов с диверсифицированной крипто-корзиной.
Foliolytic также поддерживает любые пользовательские тикеры — если вы хотите узнать свой бета-коэффициент по сравнению с NVDA или META, введите тикер, и он будет рассчитан на основе тех же данных о ежедневной доходности.
Измерьте свой портфель Чувствительность рынка
Загрузите CSV. Получите бета, альфа, R², ошибка отслеживания и более 70 метрик по сравнению с каждым основным бенчмарком. Бесплатно, без регистрации.
Откройте АнализаторАналитическая панель Foliolytic работает на английском языке. Существуют переведенные страницы, чтобы вы могли оценить инструмент на вашем языке перед входом.
Часто задаваемые Вопросы
Что такое бета портфеля?
Бета портфеля измеряет, насколько ваш портфель движется, когда движется бенчмарк. Бета равна 1.0 означает, что ваш портфель отслеживает бенчмарк один к одному. Бета равна 1.5 означает, что ваш портфель движется на 50% больше, чем бенчмарк в любом направлении — усиленная волатильность. Бета равна 0.7 это означает, что вы движетесь на 30% меньше, чем бенчмарк — защитный профиль. Отрицательный бета означает, что вы движетесь в противоположном направлении от бенчмарка, что редко, но возможно для инверсных ETF или золота во время распродаж акций.
Как рассчитывается бета портфеля?
Бета рассчитывается как ковариация ежедневных доходностей вашего портфеля с ежедневными доходностями бенчмарка, деленная на дисперсию. бенчмарка. В математическом выражении: β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Foliolytic вычисляет это на основе вашей фактической истории транзакций, создавая серию ежедневных доходностей для вашего портфеля и регрессируя ее против выбранного вами бенчмарка.
Какова хорошая бета портфеля?
Нет универсально "хорошей" беты — это зависит от вашей толерантности к риску. Бета 1.0 означает, что вы принимаете полный рыночный риск. Консервативные инвесторы нацеливаются на 0.7–0.9 (меньшая волатильность, чем у рынка, за счет некоторой доходности). Агрессивные инвесторы иногда принимают 1.2–1.5, чтобы усилить рыночные движения. Более важно, положителен ли ваш скорректированный по риску доход (альфа) : если у вас бета 1.5, но положительная альфа, вы получаете компенсацию за дополнительный риск.
Какие бенчмарки поддерживает Foliolytic для беты?
SPY (S&P 500), VT (Vanguard Total World Stock), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Total US Market), AGG (US Aggregate Bonds), TLT (20+ Year Treasuries), GLD (Gold), BTC, ETH, и Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — плюс любой тикер с историей цен в базе данных Foliolytic (более 1,400 акций и более 440 криптовалют). Вы также можете ввести пользовательский тикер для сравнения с конкретной акцией или ETF.
Могу ли я иметь разную бету на бычьем и медвежьем рынках?
Да, и это часто раскрывает важную информацию. Foliolytic вычисляет бета бычьего рынка (используя только дни, когда бенчмарк показал положительный результат) и бета медвежьего рынка (используя только дни с отрицательным результатом бенчмарка) отдельно. Портфель с бычьей бета 1.2 и медвежьей бета 0.7 имеет асимметричное воздействие — он захватывает больше роста, чем падения, что именно то, к чему стремятся активные управляющие. Портфель с противоположным (бычья бета 0.7, медвежья бета 1.2) хуже линейного рыночного воздействия.