Загрузите свой CSV-файл брокера и мгновенно увидьте самые глубокие потери, которые ваш портфель пережил, как долго они длились и сколько времени потребовалось на восстановление. Без регистрации, без хранения данных.
Максимальная просадка — это наибольшее снижение от пика до дна, которое испытал ваш портфель с любого предыдущего исторического максимума. Если вы достигли $100K и упали до $65K, прежде чем восстановиться, ваша максимальная просадка составит −35%. Это лучший ответ на вопрос «насколько сильно это hurt?» — а период восстановления показывает, продали бы вы.
Макс DD = худшие потери от пика до дна · период восстановления = месяцы до нового максимумаМаксимальная просадка (MDD) измеряет наибольшее падение стоимости портфеля от пика до дна до установления нового пика. Она фиксирует наихудшую возможную потерю, которую инвестор мог бы испытать за определенный период — число, которое отвечает на вопрос «насколько плохо всё было на самом деле?»
Расчет отслеживает текущую максимальную стоимость портфеля. В каждый момент времени он измеряет, насколько текущая стоимость упала от этого пика. Наибольшее из этих падений за всю историю становится максимальной просадкой.
Хедж-фонды, фонды endowment и институциональные инвесторы религиозно отслеживают максимальную просадку, потому что она говорит им о том, чего не может сказать одна волатильность: сколько капитала на самом деле было под риском в самый худший период. Портфель с низким стандартным отклонением все равно может иметь разрушительную просадку, если потери сосредоточены. Два портфеля с идентичными коэффициентами Шарпа могут иметь радикально разные профили просадок — и тот, у которого более глубокая просадка, труднее восстановить.
Просадка — это не одно число. У нее три измерения, и понимание всех трех имеет решающее значение для честной оценки риска портфеля.
Процентное снижение от пика до дна. Просадка -35% означает, что портфель потерял более трети своей стоимости. Глубина определяет, сколько дохода необходимо для восстановления — и математика асимметрична: потеря в 50% требует прибыли в 100%.
Количество дней от пика до дна — как долго портфель достигал своей самой низкой точки. Медленное, затяжное падение в течение 18 месяцев испытывает дисциплину инвестора иначе, чем резкое падение за 3 недели.
Количество дней от минимума до предыдущего пика. Некоторые просадки восстанавливаются за недели. S&P 500 потребовалось более 5 лет, чтобы восстановиться после своей просадки 2007-2009 годов. Криптовалютные просадки занимают еще больше времени.
Не все просадки равны. Падение на 10% в диверсифицированном портфеле — это нормальное рыночное поведение. Падение на 50% — это событие поколения, которое навсегда меняет психологию инвесторов.
| Просадка | Уровень риска | Контекст |
|---|---|---|
| 0 - 10% | Консервативный | Нормальная рыночная флуктуация. Типично для портфелей с преобладанием облигаций или диверсифицированных портфелей. Восстановления обычно измеряются в неделях. |
| 10 - 20% | Умеренный | Стандартная территория коррекции акций. S&P 500 испытывает просадку на 10-20% примерно каждые 2-3 года в среднем. |
| 20 - 30% | Агрессивный | Вход в диапазон медвежьего рынка. Концентрированные портфели или стратегии с высоким бета-коэффициентом регулярно сталкиваются с этим. Требуется прирост 25-43% для восстановления. |
| 30 - 50% | Высокий риск | Существенный медвежий рынок (2008, крах COVID в 2020 году для некоторых секторов). Просадка на 40% требует прироста на 67%, чтобы выйти в ноль. |
| 50%+ | Экстремальный | Катастрофические убытки. Требует возврата более 100% для восстановления. Распространено в акциях, кредитных ETF и криптовалюте. Многие портфели никогда не восстанавливаются. |
Foliolytic берет вашу сырую историю транзакций и создает полный профиль просадки. Никаких ручных расчетов, никаких формул в таблицах, никаких догадок.
Экспортируйте из любого крупного брокера — Interactive Brokers, Fidelity, Schwab, Robinhood, Coinbase, Kraken и других. Парсер автоматически определяет формат.
Foliolytic сопоставляет ваши транзакции с более чем 1400 тикерами с историей цен с 2000 года и восстанавливает ежедневную стоимость вашего портфеля.
Каждый период просадки идентифицируется: глубина, продолжительность до минимума, время восстановления. Худшая просадка выделена, и ее точные даты указаны.
Визуальная временная шкала, показывающая каждый период, когда ваш портфель находился ниже своего максимума, с затенением, пропорциональным глубине просадки.
Анализ просадок сочетается с более чем 70 другими метриками: коэффициентом Кальмара, индексом язвы, Sharpe, Sortino, VaR и другими — все рассчитывается из одного и того же загрузки.
Загрузите CSV, получите полный анализ просадок за считанные секунды. Без регистрации, без хранения данных.
Анализируйте ваш портфельАналитическая панель Foliolytic работает на английском языке. Существуют переведенные страницы, чтобы вы могли оценить инструмент на вашем языке перед входом.
Максимальная просадка не существует в изоляции. Foliolytic рассчитывает эти дополнительные риск-метрики из одного и того же загрузки, чтобы дать вам полную картину.
Годовая доходность, деленная на максимальную просадку. Измеряет, сколько дохода вы заработали на единицу риска в худшем случае. Коэффициент Кальмара выше 3.0 является исключительным. Ниже 1.0 указывает на то, что просадки слишком серьезны для полученных доходов.
Квадратный корень среднего квадрата процентных просадок за время — более чувствительная мера, чем стандартное отклонение, потому что она учитывает только движения вниз и более сильно взвешивает более глубокие и длительные просадки. Изобретен Питером Мартином в 1987 году.
Средняя глубина просадки за весь период. В то время как максимальная просадка фиксирует худшее одиночное событие, Индекс боли отражает накопленное страдание — сколько времени портфель находился в убытке и насколько глубоки были эти подводные периоды в среднем.
Максимальная просадка — это наибольшее процентное снижение от пика до дна в стоимости портфеля до достижения нового пика. Она измеряет наихудшую потерю, которую инвестор мог бы испытать за определенный период. Например, если портфель вырастает с $100,000 до $150,000, а затем падает до $90,000, максимальная просадка составляет -40% (от пика в $150,000 до дна в $90,000).
Просадка в 50% требует 100% прибыли просто для того, чтобы выйти в ноль — вам нужно удвоить свои деньги. При 10% годовых это занимает примерно 7,3 года. При 8% в год — примерно 9 лет. Эта асимметрия является основной причиной, по которой управление рисками имеет значение: всегда труднее восстановиться после потерь, чем их понести. Просадка S&P 500 в 2007-2009 годах составила ~57% и полностью восстановилась только к 2013 году.
Коэффициент Калмара делит годовую доходность на максимальную просадку для получения единого показателя скорректированной по риску доходности. Коэффициент Калмара выше 3.0 считается отличным (сильные доходы с ограниченной просадкой), от 1.0 до 3.0 — хорошим, а ниже 1.0 предполагает, что доходы могут не оправдывать риск просадки. В отличие от коэффициента Шарпа, который наказывает за всю волатильность одинаково, коэффициент Калмара специально наказывает за большие потери от пика до дна.
Foliolytic восстанавливает ежедневную стоимость вашего портфеля на основе вашей фактической истории транзакций и реальных рыночных цен для более чем 1,400 тикеров. Он отслеживает текущий максимум, измеряет процентное снижение в каждой точке, определяет все периоды просадки и сообщает о максимуме. Анализ включает глубину просадки, продолжительность до дна, время восстановления и полный график подводных периодов, показывающий каждую просадку с дневной детализацией.
Да. Загрузите любой поддерживаемый CSV брокера, и Foliolytic автоматически сгенерирует график подводных периодов визуализируя каждую просадку за всю историю вашего портфеля. Вы можете увидеть глубину и продолжительность каждого снижения, определить худшую просадку с ее точными датами и сравнить паттерны просадок за разные временные периоды. Вся обработка происходит в вашем браузере — ваши данные никогда не загружаются на сервер.