Besplatno Kalkulator portfelj beta
Otpremite svoj CSV iz brokera i izmjerite koliko je vaš portfelj osjetljiv na S&P 500, VT indeks svih svjetova, BTC ili bilo koju referentnu vrijednost. Dobijte beta, Jensenovu alfu, R², grešku praćenja i asimetriju bik-vs-medvjed beta.
Što je beta portfelja?
Beta mjeri kako se vaš portfelj kreće u odnosu na S&P 500. Beta = 1.0 znači da se vaš portfelj kreće točno kao tržište; beta = 1.5 znači da se kreće 50% jače; beta = 0.5 znači upola manje. Negativna beta inverzira tržište. Beta se izračunava regresijom vaših dnevnih prinosâ prema referentnoj vrijednosti tijekom cijelog razdoblja držanja.
β = 1.0 odgovara tržištu · 1.5 je poluga · 0.5 je obrambeniŠto je Beta portfelja?
Beta mjeri kako se vaš portfelj kreće u odnosu na referentnu vrijednost. To je nagib regresijske linije kada grafički prikažete svoje dnevne povrate naspram dnevnih povrata referentne vrijednosti. Beta od 1.0 znači da se krećete u skladu s referentnom vrijednošću. Beta od 1.5 znači da pojačavate pomake referentne vrijednosti za 50% u bilo kojem smjeru. Beta od 0.5 znači da doživljavate samo polovicu pomaka referentne vrijednosti.
Beta je najvažnija mjera za razumijevanje sustavnog rizika vašeg portfelja — rizika koji ne možete diverzificirati držeći više dionica. To je temelj modela određivanja cijene kapitalne imovine (CAPM) i ugrađeno je u alfa, Treynorov omjer, i izračune informacijske razine.
β = Cov(Rportfolio, Rbenchmark) / Var(Rbenchmark)
Kovarianca povrata portfelja i referentne vrijednosti podijeljena s varijancom povrata referentne vrijednosti
Kako Tumačiti svoju Betu
| Beta | Interpretacija | Tipični portfelji |
|---|---|---|
| < 0 | Kreće se suprotno od referentne vrijednosti | Obrnuti ETF-ovi, kratke pozicije, zlato tijekom pada dionica |
| 0 – 0.3 | Uglavnom neovisno o referentnoj vrijednosti | Portfelji s velikim udjelom gotovine, tržišno neutralni hedge fondovi, nekorelirani aktivi |
| 0.3 – 0.7 | Značajno manje volatilni od referentne vrijednosti | Obveznice, komunalne usluge, obrambeni sektori |
| 0.7 – 1.2 | Otprilike ponašanje poput tržišta | Diverzificirani portfelji dionica, široki indeksni fondovi, 60/40 alokacije |
| 1.2 – 1.8 | Pojačava pomake tržišta | Portfelji s naglaskom na rast, fokusirani na tehnologiju, portfelji s velikim udjelom malih dionica |
| > 1.8 | Ekstremno pojačanje | ETF-ovi s polugom, koncentracija na pojedinačne dionice, špekulativna imena, većina kripto portfelja u odnosu na S&P |
Beta sama ne govori vam je li portfelj dobar. Portfelj s beta-1.5 koji je ostvario 20% godišnje u odnosu na 8% benchmark je bolji od portfelja s beta-0.8 koji je ostvario 6%. Ono što je važno je beta + alfa zajedno: alfa mjeri višak povrata koji ste ostvarili. nakon uklanjanje doprinosa referentnoj vrijednosti.
Usporedi s Više mjerila
Beta vašeg portfelja potpuno ovisi o tome s kojim benchmarkom ga mjerite. Foliolytic automatski izračunava beta u odnosu na svaki glavni benchmark:
- SPY — S&S&P 500. Zadana opcija za portfelje američkih dionica.
- VT — Vanguard Total World Stock. Bolja referentna točka za globalno diversificirane investitore.
- QQQ — Nasdaq 100. Prikladno ako većinom posjedujete američku tehnologiju.
- VTI — Ukupno američko tržište. Šire od SPY-a (uključuje male i srednje kapitalizacije).
- AGG — US agregatne obveznice. Prikazuje osjetljivost vašeg portfelja na promjene kamatnih stopa.
- GLD — Zlato. Korisno za razumijevanje izloženosti zaštiti od inflacije.
- BTC — Bitcoin. Neophodan za svaki kripto portfelj.
- Bitwise Crypto Index — Za usporedbu altcoin portfelja s diverzificiranim kripto košarom.
Foliolytic također podržava bilo koji prilagođeni ticker — ako želite znati svoj beta u odnosu na NVDA ili META, unesite ticker i izračunat će se na temelju istih podataka o dnevnom prinosu.
Izmjerite svoj portfelj Osjetljivost tržišta
Učitajte CSV. Dobijte beta, alfa, R², grešku praćenja i 70+ metrika u odnosu na svaki glavni benchmark. Besplatno, bez registracije.
Otvorite AnalizatorFoliolyticova analitička nadzorna ploča radi na engleskom jeziku. Postoje prevedene stranice kako biste mogli procijeniti alat na svom jeziku prije nego se prijavite.
Često postavljana pitanja Pitanja
Što je beta portfelja?
Beta portfelja mjeri koliko se vaš portfelj pomiče kada se referentna točka pomiče. Beta od 1.0 znači da vaš portfelj prati referentnu vrijednost jedan-na-jedan. Beta od 1.5 znači da vaš portfelj pomiče 50% više od referentne vrijednosti u bilo kojem smjeru — pojačana volatilnost. Beta od 0.7 znači da se krećete 30% manje od referentne vrijednosti — defenzivni profil. Negativni beta znači da se krećete suprotno od referentne vrijednosti, što je rijetko, ali moguće za obrnute ETF-ove ili zlato tijekom prodaje dionica.
Kako se izračunava beta portfelja?
Beta se izračunava kao kovarijanca dnevnih prinosâ vašeg portfelja s dnevnim prinosima referentne vrijednosti, podijeljeno s varijancom. referentne vrijednosti. Matematički: β = Cov(R_portfelj, R_referentna) / Var(R_referentna). Foliolytic to izračunava na temelju vaše stvarne povijesti transakcija, gradeći seriju dnevnih prinosâ za vaš portfelj i regresirajući je protiv referentne vrijednosti po vašem izboru.
Koja je dobra beta portfelja?
Ne postoji univerzalno "dobra" beta — to ovisi o vašoj toleranciji na rizik. Beta od 1.0 znači da prihvaćate puni tržišni rizik. Konzervativni investitori ciljaju na 0.7–0.9 (manja volatilnost od tržišta uz cijenu nekog povrata). Agresivni investitori ponekad prihvaćaju 1.2–1.5 kako bi pojačali tržišne pomake. Ono što je važnije je da li je vaš prinos prilagođen riziku (alfa) pozitivan: ako imate beta 1.5, ali pozitivnu alfu, kompenzirani ste za dodatni rizik.
Koje referentne vrijednosti podržava Foliolytic za betu?
SPY (S&P 500), VT (Vanguard Total World Stock), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Total US Market), AGG (US Aggregate Bonds), TLT (20+ Year Treasuries), GLD (Gold), BTC, ETH, i Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — plus bilo koji ticker s poviješću cijena u Foliolyticovoj bazi podataka (1,400+ dionica i 440+ kriptovaluta). Također možete unijeti prilagođeni ticker za usporedbu s određenom dionicom ili ETF-om.
Mogu li imati različitu betu u bull vs bear tržištima?
Da, i često otkriva važne informacije. Foliolytic izračunava beta bikovskog tržišta (koristeći samo dane kada je referentna vrijednost bila pozitivna) i beta medvjeđeg tržišta (koristeći samo negativne dane referentne vrijednosti) odvojeno. Portfelj s bik-beta od 1.2 i medvjed-beta od 0.7 ima asimetričnu izloženost — hvata više rasta nego pada, što je upravo ono što aktivni menadžeri žele. Portfelj s suprotnim (bik-beta 0.7, medvjed-beta 1.2) je lošiji od linearne izloženosti tržištu.