Безкоштовний інструмент чутливості ринку

Безкоштовно Калькулятор бета портфеля

Q: Що таке бета портфеля?

Бета портфоліо вимірює, наскільки ваше портфоліо рухається, коли рухається бенчмарк. Бета 1.0 означає, що ваше портфоліо слідує за бенчмарком один до одного. Бета 1.5 означає, що ваше портфоліо рухається на 50% більше, ніж бенчмарк в обидва напрямки — посилена волатильність. Бета 0.7 означає, що ви рухаєтеся на 30% менше, ніж бенчмарк — захисний профіль. Негативна бета означає, що ви рухаєтеся протилежно до бенчмарку, що рідко, але можливо для інверсних ETF або золота під час продажу акцій.

Q: Як розраховується бета портфеля?

Бета розраховується як коваріація щоденних доходів вашого портфоліо з щоденними доходами бенчмарку, поділена на дисперсію бенчмарку. Математично: β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Foliolytic обчислює це на основі вашої фактичної історії транзакцій, створюючи серію щоденних доходів для вашого портфоліо та регресуючи її проти вибраного вами бенчмарку.

Q: Яка хороша бета портфеля?

Немає універсально 'хорошої' бета — це залежить від вашої толерантності до ризику. Бета 1.0 означає, що ви приймаєте повний ринковий ризик. Консервативні інвестори намагаються досягти 0.7–0.9 (менша волатильність, ніж у ринку, за рахунок деякого доходу). Агресивні інвестори іноді приймають 1.2–1.5, щоб посилити ринкові рухи. Що важливіше, так це те, чи є ваш дохід з урахуванням ризику (альфа) позитивним: якщо у вас бета 1.5, але позитивна альфа, ви отримуєте компенсацію за додатковий ризик.

Q: Які бенчмарки підтримує Foliolytic для розрахунку бета?

SPY (S&P 500), VT (Vanguard Total World Stock), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Total US Market), AGG (US Aggregate Bonds), TLT (20+ річні облігації казначейства), GLD (Золото), BTC, ETH та Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — плюс будь-який тікер з історією цін у базі даних Foliolytic (1400+ акцій та 440+ криптовалют). Ви також можете ввести кастомний тікер для порівняння з конкретною акцією або ETF.

Завантажте свій CSV з брокерських даних і виміряйте, наскільки чутливий ваш портфель до S&P 500, VT всесвітнього індексу, BTC або будь-якого бенчмарку. Отримайте бета, альфа Дженсена, R², помилку відстеження та асиметрію бета бичачого та ведмежого ринку.

Швидка відповідь

Що таке бета портфеля?

Бета вимірює, як ваш портфель рухається в порівнянні з S&P 500. Бета = 1.0 означає, що ваш портфель коливається точно так, як ринок; бета = 1.5 означає, що він коливається на 50% сильніше; бета = 0.5 означає вдвічі менше. Негативна бета інвертує ринок. Бета розраховується шляхом регресії ваших щоденних доходів проти бенчмарку за весь період утримання.

β = 1.0 відповідає ринку · 1.5 є важелем · 0.5 є оборонним

Що таке Бета портфеля?

Бета вимірює, як ваш портфель рухається відносно бенчмарку. Це нахил регресійної лінії, коли ви будуєте графік своїх щоденних доходів проти щоденних доходів бенчмарку. Бета 1.0 означає, що ви рухаєтеся в унісон з бенчмарком. Бета 1.5 означає, що ви посилюєте рухи бенчмарку на 50% в будь-якому напрямку. Бета 0.5 означає, що ви переживаєте лише половину рухів бенчмарку.

Бета є найважливішою метрикою для розуміння систематичного ризику вашого портфеля — ризику, який ви не можете диверсифікувати, тримаючи більше акцій. Це основа моделі оцінки капітальних активів (CAPM) і вбудована в альфа, Коефіцієнт Трейнора, та розрахунки інформаційного коефіцієнта.

β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark) Коваріація доходів портфеля та бенчмарку, поділена на дисперсію доходів бенчмарку

Як інтерпретувати вашу бета

Бета	Інтерпретація	Типові портфелі
< 0	Рухи протилежно до бенчмарку	Інверсні ETF, короткі позиції, золото під час краху акцій
0 – 0.3	В основному незалежні від бенчмарку	Грошові фонди з високим вмістом готівки, ринково-нейтральні хедж-фонди, некорельовані активи
0.3 – 0.7	Значно менш волатильні, ніж бенчмарк	Облігаційні фонди, комунальні послуги, захисні сектори
0.7 – 1.2	Приблизно ринкова поведінка	Диверсифіковані акціонерні портфелі, широкі індексні фонди, розподіли 60/40
1.2 – 1.8	Посилює ринкові рухи	Портфелі з високим вмістом зростання, орієнтовані на технології, з високим вмістом малих капіталів
> 1.8	Екстремальне посилення	Левериджовані ETF, концентрація на окремих акціях, спекулятивні назви, більшість крипто-портфелів проти S&P

Бета сама по собі не говорить вам, чи є портфель хорошим. Портфель з бета 1.5, який приніс 20% річних у порівнянні з 8% бенчмарком, кращий за портфель з бета 0.8, який приніс 6%. Важливими є бета + альфа разом: альфа вимірює надприбуток, який ви отримали. після видалення внеску бенчмарка.

Порівняти з Кілька еталонів

Бета вашого портфоліо повністю залежить від того, з яким бенчмарком ви його вимірюєте. Foliolytic автоматично обчислює бету щодо кожного основного бенчмарка:

SPY — S&P 500. За замовчуванням для портфелів акцій США.
VT — Vanguard Total World Stock. Кращий бенчмарк для глобально диверсифікованих інвесторів.
QQQ — Nasdaq 100. Відповідно, якщо ви в основному тримаєте акції американських технологій.
VTI — Загальний ринок США. Ширший, ніж SPY (включає акції малих та середніх компаній).
AGG — Облігації США загалом. Показує чутливість вашого портфеля до змін ставок.
GLD — Золото. Корисно для розуміння впливу на захист від інфляції.
BTC — Біткойн. Необхідний для будь-якого крипто портфеля.
Bitwise Crypto Index — Для порівняння портфелів альткоїнів з диверсифікованим крипто-корзиною.

Foliolytic також підтримує будь-який кастомний тикер — якщо ви хочете дізнатися свій бета-коефіцієнт щодо NVDA або META, введіть тикер, і він буде обчислений на основі тих самих даних про щоденний дохід.

Виміряйте свій портфель Чутливість ринку

Завантажте CSV. Отримайте бета, альфа, R², помилку відстеження та понад 70 показників щодо кожного основного бенчмарку. Безкоштовно, без реєстрації.

Відкрити Аналізатор

Аналітична панель Foliolytic працює англійською мовою. Існують перекладені сторінки, щоб ви могли оцінити інструмент вашою мовою перед входом.

Часто задавані Питання

Що таке бета портфеля?

Бета портфеля вимірює, наскільки ваш портфель змінюється, коли змінюється еталон. Бета дорівнює 1.0 означає, що ваш портфель слідкує за бенчмарком один до одного. Бета 1.5 означає, що ваш портфель рухається на 50% більше, ніж бенчмарк в обидва напрямки — посилена волатильність. Бета 0.7 це означає, що ви рухаєтеся на 30% менше, ніж бенчмарк — захисний профіль. Негативний бета означає, що ви рухаєтеся протилежно до бенчмарку, що рідко, але можливо для інверсних ETF або золота під час продажу акцій.

Як розраховується бета портфеля?

Бета розраховується як коваріація щоденних доходів вашого портфеля з щоденними доходами бенчмарку, поділена на дисперсію. бенчмарку. Математично: β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Foliolytic обчислює це на основі вашої фактичної історії транзакцій, створюючи серію щоденних доходів для вашого портфеля та регресуючи її проти обраного вами бенчмарку.

Яка хороша бета портфеля?

Не існує універсально "хорошої" бети — це залежить від вашої толерантності до ризику. Бета 1.0 означає, що ви приймаєте повний ринковий ризик. Консервативні інвестори націлюються на 0.7–0.9 (менша волатильність, ніж у ринку, за рахунок деякого доходу). Агресивні інвестори іноді приймають 1.2–1.5, щоб посилити ринкові рухи. Що важливіше, так це те, чи є ваш дохід, скоригований на ризик (альфа) позитивним: якщо у вас бета 1.5, але позитивна альфа, ви отримуєте компенсацію за додатковий ризик.

Які бенчмарки підтримує Foliolytic для бети?

SPY (S&P 500), VT (Vanguard Total World Stock), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Total US Market), AGG (US Aggregate Bonds), TLT (20+ Year Treasuries), GLD (Gold), BTC, ETH, та Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — плюс будь-який тикер з історією цін у базі даних Foliolytic (більше 1,400 акцій та 440+ криптовалют). Ви також можете ввести власний тикер для порівняння з конкретною акцією або ETF.

Чи можу я мати різну бету на бичачих та ведмежих ринках?

Так, і це часто розкриває важливу інформацію. Foliolytic обчислює бета бичачого ринку (використовуючи лише дні, коли бенчмарк повертав позитивно) та бета ведмежого ринку (використовуючи лише негативні дні бенчмарку) окремо. Портфель з бичачою бетою 1.2 та ведмежою бетою 0.7 має асиметричну експозицію — він захоплює більше зростання, ніж падіння, що є саме тим, чого прагнуть активні менеджери. Портфель з протилежними показниками (бичача бета 0.7, ведмежа бета 1.2) гірший за лінійну експозицію ринку.