Завантажте свій CSV з брокера і миттєво побачте найбільші втрати, які зазнав ваш портфель, як довго вони тривали і скільки часу зайняло відновлення. Без реєстрації, без зберігання даних.
Максимальне просідання — це найбільше зниження від піку до дна, яке ваш портфель зазнав з будь-якого попереднього історичного максимуму. Якщо ви досягли піку в $100K і впали до $65K перед відновленням, ваше максимальне просідання становить −35%. Це найкраща відповідь на запитання «наскільки це боляче?» — а період відновлення показує, чи продали б ви.
Макс DD = найгірший збиток від піку до дна · період відновлення = місяці до нового максимумуМаксимальна просадка (MDD) вимірює найбільше падіння вартості портфеля з піку до дна перед встановленням нового піку. Вона фіксує найгіршу можливу втрату, яку інвестор міг би зазнати за певний період — число, яке відповідає на запитання «наскільки погано насправді було?»
Обчислення відстежує поточну високу водяну позначку вартості портфеля. У кожен момент часу воно вимірює, на скільки впала поточна вартість від цього піку. Найбільше з цих падінь за всю історію стає максимальною просадкою.
Хедж-фонди, фонди пожертвувань та інституційні розподільники релігійно відстежують максимальну просадку, оскільки вона говорить їм про те, чого не може сказати лише волатильність: скільки капіталу насправді було під ризиком під час найгіршого періоду. Портфель з низьким стандартним відхиленням все ще може мати руйнівну просадку, якщо втрати зосереджені. Два портфелі з ідентичними коефіцієнтами Шарпа можуть мати радикально різні профілі просадок — і той, у якого глибша просадка, важче відновити.
Просадка — це не єдине число. Вона має три виміри, і розуміння всіх трьох є суттєвим для чесної оцінки ризику портфеля.
Відсоткове падіння з піку до дна. Просадка -35% означає, що портфель втратив більше ніж третину своєї вартості. Глибина визначає, скільки доходу потрібно для відновлення — і математика асиметрична: втрата 50% вимагає прибутку 100%.
Кількість днів з піку до дна — як довго портфель досягав своєї найнижчої точки. Повільне, виснажливе падіння протягом 18 місяців перевіряє дисципліну інвестора інакше, ніж різке падіння за 3 тижні.
Кількість днів від найнижчої точки до попереднього піку. Деякі просадки відновлюються за тижні. S&P 500 відновлювався більше 5 років після своєї просадки 2007-2009 років. Просадки криптовалют займають ще більше часу.
Не всі просадки однакові. Зниження на 10% у диверсифікованому портфелі є нормальним ринковим явищем. Зниження на 50% є подією покоління, яка назавжди змінює психологію інвесторів.
| Просадка | Рівень ризику | Контекст |
|---|---|---|
| 0 - 10% | Консервативний | Нормальні ринкові коливання. Типово для портфелів з великою часткою облігацій або диверсифікованих портфелів. Відновлення зазвичай вимірюється в тижнях. |
| 10 - 20% | Помірний | Стандартна територія корекції акцій. S&P 500 зазнає просадки на 10-20% приблизно кожні 2-3 роки в середньому. |
| 20 - 30% | Агресивний | Входження в діапазон ведмежого ринку. Концентровані портфелі або стратегії з високим бета-коефіцієнтом регулярно стикаються з цим. Потрібно 25-43% прибутку для відновлення. |
| 30 - 50% | Високий ризик | Великий ведмежий ринок (2008, крах COVID 2020 року для деяких секторів). Просадка на 40% потребує 67% прибутку для виходу на нуль. |
| 50%+ | Екстремальний | Катастрофічні втрати. Потрібно повернення 100%+ для відновлення. Поширено в окремих акціях, важких ETF та криптовалюті. Багато портфелів ніколи не відновлюються. |
Foliolytic бере вашу сирцеву історію транзакцій і створює повний профіль просадок. Ніяких ручних розрахунків, ніяких формул у таблицях, ніяких здогадок.
Експортуйте з будь-якого великого брокера — Interactive Brokers, Fidelity, Schwab, Robinhood, Coinbase, Kraken та інших. Парсер автоматично визначає формат.
Foliolytic порівнює ваші транзакції з 1,400+ тікерами з історією цін з 2000 року та реконструює щоденну вартість вашого портфоліо.
Кожен період просадки ідентифікується: глибина, тривалість до мінімуму, час відновлення. Найгірша просадка виділяється, а її точні дати повідомляються.
Візуальна хронологія, що показує кожен період, коли ваше портфоліо перебувало нижче свого високого водяного знака, з затемненням пропорційно глибині просадки.
Аналіз просадок поєднується з 70+ іншими метриками: коефіцієнт Калмара, індекс виразки, Sharpe, Sortino, VaR та іншими — всі розраховані з одного завантаження.
Завантажте CSV, отримайте повний аналіз просадок за кілька секунд. Без реєстрації, без збереження даних.
Аналізуйте своє портфоліоАналітична панель Foliolytic працює англійською мовою. Існують перекладені сторінки, щоб ви могли оцінити інструмент вашою мовою перед входом.
Максимальна просадка не існує в ізоляції. Foliolytic розраховує ці додаткові ризикові метрики з одного завантаження, щоб дати вам повну картину.
Річна дохідність, поділена на максимальну просадку. Вимірює, скільки доходу ви отримали на одиницю найгіршого ризику. Коефіцієнт Калмара вище 3.0 є винятковим. Нижче 1.0 вказує на те, що просадки занадто серйозні для отриманих доходів.
Середньоквадратичне відхилення відсоткових просадок з часом — більш чутливий показник, ніж стандартне відхилення, оскільки він враховує лише негативні рухи і важить глибші, триваліші просадки важче. Винайдено Пітером Мартіном у 1987 році.
Середня глибина просадок за весь період. Хоча максимальна просадка відображає найгіршу окрему подію, Індекс болю відображає кумулятивні страждання — скільки часу портфель провів у негативній зоні та наскільки глибокими були ці підводні періоди в середньому.
Максимальна просадка — це найбільше відсоткове зниження від піку до дна вартості портфеля до досягнення нового піку. Вона вимірює найгірші втрати, які інвестор міг би зазнати за певний період. Наприклад, якщо портфель зростає з $100,000 до $150,000, а потім падає до $90,000, максимальна просадка становить -40% (від піку $150,000 до дна $90,000).
50% просадка вимагає 100% прибутку лише для того, щоб вийти в нуль — вам потрібно подвоїти свої гроші. При 10% річних це займає приблизно 7,3 роки. При 8% річних — приблизно 9 років. Ця асиметрія є основною причиною, чому управління ризиками має значення: завжди важче відновитися після втрат, ніж їх зазнати. Просадка S&P 500 за період 2007-2009 років близько 57% повністю відновилася лише у 2013 році.
Коефіцієнт Кальмара ділить річний прибуток на максимальну просадку щоб отримати єдиний показник ризикованої продуктивності. Коефіцієнт Кальмара вище 3.0 вважається відмінним (сильні прибутки з обмеженою просадкою), від 1.0 до 3.0 — хорошим, а нижче 1.0 свідчить про те, що прибутки можуть не виправдовувати ризик просадки. На відміну від коефіцієнта Шарпа, який карає за всю волатильність однаково, коефіцієнт Кальмара спеціально карає за великі втрати від піку до дна.
Foliolytic реконструює щоденну вартість вашого портфеля на основі вашої фактичної історії транзакцій та реальних ринкових цін для понад 1,400 тикерів. Він відстежує поточну максимальну позначку, вимірює відсоткове зниження в кожен момент, визначає всі періоди просадки та повідомляє максимальну. Аналіз включає глибину просадки, тривалість до дна, час відновлення та повну підводну діаграму, що показує кожен період просадки з щоденною деталізацією.
Так. Завантажте будь-який підтримуваний CSV брокера, і Foliolytic автоматично створить підводну діаграму яка візуалізує кожен період просадки за всю історію вашого портфеля. Ви можете побачити глибину та тривалість кожного зниження, визначити найгіршу просадку з її точними датами та порівняти патерни просадок за різні періоди. Весь процес відбувається у вашому браузері — ваші дані ніколи не завантажуються на сервер.