Gratuit Calculateur de Bêta de Portefeuille
Téléchargez votre CSV de courtage et mesurez à quel point votre portefeuille est sensible au S&P 500, indice mondial VT, BTC, ou tout autre indice de référence. Obtenez le bêta, l'alpha de Jensen, R², l'erreur de suivi, et l'asymétrie bêta haussier/baissier.
Qu'est-ce que le bêta d'un portefeuille ?
Le bêta mesure comment votre portefeuille évolue par rapport au S&P 500. Un bêta de 1,0 signifie que votre portefeuille fluctue exactement comme le marché ; un bêta de 1,5 signifie qu'il fluctue 50 % plus fortement ; un bêta de 0,5 signifie moitié moins. Un bêta négatif inverse le marché. Le bêta est calculé en régressant vos rendements quotidiens par rapport à l'indice de référence sur toute la période de détention.
β = 1,0 correspond au marché · 1,5 est à effet de levier · 0,5 est défensifQu'est-ce que Beta du portefeuille?
Bêta mesure comment votre portefeuille évolue par rapport à un indice de référence. C'est la pente de la ligne de régression lorsque vous tracez vos rendements quotidiens par rapport aux rendements quotidiens de l'indice de référence. Un bêta de 1,0 signifie que vous évoluez en synchronisation avec l'indice de référence. Un bêta de 1,5 signifie que vous amplifiez les mouvements de l'indice de référence de 50 % dans les deux sens. Un bêta de 0,5 signifie que vous subissez seulement la moitié des mouvements de l'indice de référence.
Le bêta est la métrique la plus importante pour comprendre le risque systématique de votre portefeuille — le risque que vous ne pouvez pas diversifier en détenant plus d'actions. C'est la base du Modèle d'Évaluation des Actifs Financiers (CAPM) et est intégré à alpha, Ratio de Treynor, et aux calculs du ratio d'information.
β = Cov(Rportfolio, Rbenchmark) / Var(Rbenchmark)
Covariance des rendements du portefeuille et de l'indice de référence divisée par la variance des rendements de l'indice de référence
Comment Interpréter Votre Bêta
| Bêta | Interprétation | Portefeuilles Typiques |
|---|---|---|
| < 0 | Évolue à l'opposé de l'indice de référence | ETFs inverses, positions courtes, or pendant les krachs boursiers |
| 0 – 0.3 | Largement indépendant de l'indice de référence | Fonds de couverture lourds en liquidités, neutres au marché, actifs non corrélés |
| 0.3 – 0.7 | Significativement moins volatile que l'indice de référence | Fonds lourds en obligations, services publics, secteurs défensifs |
| 0.7 – 1.2 | Comportement à peu près similaire au marché | Portefeuilles d'actions diversifiés, fonds indiciels larges, allocations 60/40 |
| 1.2 – 1.8 | Amplifie les mouvements du marché | Portefeuilles lourds en croissance, axés sur la technologie, lourds en petites capitalisations |
| > 1.8 | Amplification extrême | ETFs à effet de levier, concentration sur des actions individuelles, noms spéculatifs, la plupart des portefeuilles crypto par rapport à S&P |
Le bêta à lui seul ne vous dit pas si un portefeuille est bon. Un portefeuille avec un bêta de 1,5 qui a généré 20 % de rendement annualisé par rapport à un benchmark de 8 % est meilleur qu'un portefeuille avec un bêta de 0,8 qui a généré 6 %. Ce qui compte, c'est le bêta + l'alpha ensemble : l'alpha mesure le rendement excédentaire que vous avez obtenu. après en retirant la contribution de l'indice de référence.
Comparer avec Multiples repères
Le bêta de votre portefeuille dépend entièrement de l'indice de référence que vous utilisez pour le mesurer. Foliolytic calcule automatiquement le bêta par rapport à chaque indice de référence majeur :
- SPY — S&P 500. Le standard pour les portefeuilles d'actions américains.
- VT — Vanguard Total World Stock. Meilleur indice pour les investisseurs diversifiés à l'échelle mondiale.
- QQQ — Nasdaq 100. Approprié si vous détenez principalement des actions technologiques américaines.
- VTI — Marché total américain. Plus large que le SPY (inclut les petites et moyennes capitalisations).
- AGG — Obligations agrégées américaines. Montre la sensibilité de votre portefeuille aux variations des taux.
- GLD — Or. Utile pour comprendre l'exposition à la couverture contre l'inflation.
- BTC — Bitcoin. Nécessaire pour tout portefeuille crypto.
- Bitwise Crypto Index — Pour comparer des portefeuilles d'altcoins à un panier crypto diversifié.
Foliolytic prend également en charge tout ticker personnalisé — si vous souhaitez connaître votre bêta par rapport à NVDA ou META, saisissez le ticker et il est calculé à partir des mêmes données de rendement quotidien.
Mesurez le portefeuille de votre Sensibilité du marché
Téléchargez un fichier CSV. Obtenez le bêta, l'alpha, le R², l'erreur de suivi et plus de 70 indicateurs par rapport à chaque indice majeur. Gratuit, sans inscription.
Ouvrir l'AnalyseurLe tableau de bord d'analytique de Foliolytic est en anglais. Des pages traduites existent afin que vous puissiez évaluer l'outil dans votre langue avant de vous connecter.
Questions Fréquemment Posées Questions
Qu'est-ce que le bêta d'un portefeuille ?
Le bêta du portefeuille mesure à quel point votre portefeuille évolue lorsque l'indice de référence évolue. Un bêta de 1.0 signifie que votre portefeuille suit l'indice un pour un. Un bêta de 1.5 signifie que votre portefeuille évolue de 50 % de plus que l'indice de référence dans les deux sens — volatilité amplifiée. Un bêta de 0.7 Cela signifie que vous bougez 30 % moins que l'indice de référence — un profil défensif. Un bêta négatif signifie que vous bougez à l'opposé de l'indice de référence, ce qui est rare mais possible pour les ETF inverses ou l'or lors des ventes d'actions.
Comment le bêta du portefeuille est-il calculé ?
Le bêta est calculé comme la covariance des rendements quotidiens de votre portefeuille avec les rendements quotidiens de l'indice de référence, divisé par la variance. de l'indice de référence. Mathématiquement : β = Cov(R_portefeuille, R_indice) / Var(R_indice). Foliolytic calcule cela à partir de votre historique de transactions réel, construisant une série de rendements quotidiens pour votre portefeuille et la régressant par rapport à l'indice de référence de votre choix.
Quel est un bon bêta de portefeuille ?
Il n'y a pas de bêta « bon » universel — cela dépend de votre tolérance au risque. Un bêta de 1,0 signifie que vous acceptez le risque de marché complet. Les investisseurs conservateurs visent 0,7–0,9 (moins de volatilité que le marché au prix d'un certain rendement). Les investisseurs agressifs acceptent parfois 1,2–1,5 pour amplifier les mouvements du marché. Ce qui compte davantage, c'est si votre rendement ajusté au risque (alpha) est positif : si vous avez un bêta de 1,5 mais un alpha positif, vous êtes compensé pour le risque supplémentaire.
Quels indices de référence Foliolytic prend-il en charge pour le bêta ?
SPY (S&P 500), VT (Vanguard Total World Stock), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Total US Market), AGG (US Aggregate Bonds), TLT (20+ Year Treasuries), GLD (Gold), BTC, ETH, et le Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — plus tout symbole avec un historique de prix dans la base de données de Foliolytic (plus de 1 400 actions et plus de 440 cryptomonnaies). Vous pouvez également entrer un symbole personnalisé pour comparer avec une action ou un ETF spécifique.
Puis-je avoir un bêta différent dans les marchés haussiers par rapport aux marchés baissiers ?
Oui, et cela révèle souvent des informations importantes. Foliolytic calcule beta de marché haussier (en utilisant uniquement les jours où l'indice a retourné positivement) et beta de marché baissier (en utilisant uniquement les jours d'indice négatifs) séparément. Un portefeuille avec un beta haussier de 1,2 et un beta baissier de 0,7 a une exposition asymétrique — il capte plus de hausse que de baisse, ce qui est exactement ce que recherchent les gestionnaires actifs. Un portefeuille avec l'opposé (beta haussier de 0,7, beta baissier de 1,2) est pire qu'une exposition linéaire au marché.