Nástroj pro citlivost na volný trh

Zdarma Kalkulátor portfoliové beta

Q: Jak se počítá beta portfolia?

Beta se počítá jako kovariance denních výnosů vašeho portfolia s denními výnosy benchmarku, dělená variancí benchmarku. Matematicky: β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Foliolytic to počítá z vaší skutečné historie transakcí, vytváří denní sérii výnosů pro vaše portfolio a regresuje ji proti benchmarku podle vašeho výběru.

Q: Jaká je dobrá beta portfolia?

Neexistuje univerzálně 'dobrá' beta — závisí to na vaší toleranci k riziku. Beta 1.0 znamená, že přijímáte plné tržní riziko. Konzervativní investoři cílí na 0.7–0.9 (méně volatility než trh na úkor některého výnosu). Agresivní investoři někdy přijímají 1.2–1.5, aby zesílili pohyby na trhu. Co je důležitější, je, zda je váš výnos upravený o riziko (alfa) pozitivní: pokud máte beta 1.5, ale pozitivní alfa, jste kompenzováni za extra riziko.

Q: Jaké benchmarky Foliolytic podporuje pro výpočet beta?

SPY (S&P 500), VT (Vanguard Total World Stock), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Total US Market), AGG (US Aggregate Bonds), TLT (20+ Year Treasuries), GLD (zlato), BTC, ETH a Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — plus jakýkoli ticker s historickými cenami v databázi Foliolytic (1,400+ akcií a 440+ kryptoměn). Můžete také zadat vlastní ticker pro srovnání s konkrétní akcií nebo ETF.

Nahrajte svůj CSV z brokera a změřte, jak citlivé je vaše portfolio na S&P 500, VT globální index, BTC nebo jakýkoli benchmark. Získejte beta, Jensenovo alfa, R², chybovost sledování a asymetrii beta býka a medvěda.

Rychlá odpověď

Co je beta portfolia?

Beta měří, jak se vaše portfolio pohybuje vůči S&P 500. Beta = 1,0 znamená, že vaše portfolio se hýbe přesně jako trh; beta = 1,5 znamená, že se hýbe o 50 % více; beta = 0,5 znamená polovinu. Negativní beta inverzuje trh. Beta se počítá regresí vašich denních výnosů vůči benchmarku za celé období držení.

β = 1,0 odpovídá trhu · 1,5 je pákové · 0,5 je defenzivní

Co je Beta portfolia?

Beta měří, jak se vaše portfolio pohybuje vůči benchmarku. Je to sklon regresní přímky, když vykreslíte své denní výnosy proti denním výnosům benchmarku. Beta 1,0 znamená, že se pohybujete v souladu s benchmarkem. Beta 1,5 znamená, že zesilujete pohyby benchmarku o 50 % v obou směrech. Beta 0,5 znamená, že zažíváte pouze polovinu pohybů benchmarku.

Beta je nejdůležitější metrikou pro pochopení systematického rizika vašeho portfolia — rizika, kterého se nemůžete zbavit držením více akcií. Je to základ modelu oceňování kapitálových aktiv (CAPM) a je zakomponováno do alpha, Treynorův poměr, a výpočtů informačního poměru.

β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark) Kovariance výnosů portfolia a benchmarku dělená variancí výnosů benchmarku

Jak interpretovat svou beta

Beta	Interpretace	Typická portfolia
< 0	Pohybuje se opačně než benchmark	Inverzní ETF, krátké pozice, zlato během akciových krachů
0 – 0.3	Z velké části nezávislé na benchmarku	Hotovostní fondy s vysokým podílem, tržně neutrální hedge fondy, nekorelovaná aktiva
0.3 – 0.7	Výrazně méně volatilní než benchmark	Dluhopisové fondy, utility, obranné sektory
0.7 – 1.2	Zhruba tržní chování	Diverzifikovaná akciová portfolia, široké indexové fondy, alokace 60/40
1.2 – 1.8	Zesiluje tržní pohyby	Portfolia s vysokým podílem růstu, zaměřená na technologie, s vysokým podílem malých akcií
> 1.8	Extrémní zesílení	Pákové ETF, koncentrace na jednotlivé akcie, spekulativní názvy, většina kryptoměnových portfolií vs S&P

Beta sama o sobě neříká, zda je portfolio dobré. Portfólio s beta 1,5, které dosáhlo 20% ročního výnosu oproti 8% benchmarku, je lepší než portfólio s beta 0,8, které dosáhlo 6%. Důležité je beta + alfa dohromady: alfa měří nadměrný výnos, který jste získali. po odstranění příspěvku benchmarku.

Porovnat s Více benchmarků

Beta vašeho portfolia závisí výhradně na tom, vůči jakému benchmarku ji měříte. Foliolytic automaticky počítá beta vůči každému hlavnímu benchmarku:

SPY — S&S&P 500. Výchozí hodnota pro americké akciové portfolia.
VT — Vanguard Total World Stock. Lepší benchmark pro globálně diverzifikované investory.
QQQ — Nasdaq 100. Vhodné, pokud převážně vlastníte americké technologie.
VTI — Celkový americký trh. Širší než SPY (zahrnuje malé a střední společnosti).
AGG — US agregované dluhopisy. Ukazuje citlivost vašeho portfolia na pohyby sazeb.
GLD — Zlato. Užitečné pro pochopení expozice vůči zajištění proti inflaci.
BTC — Bitcoin. Nezbytné pro jakékoli krypto portfolio.
Bitwise Crypto Index — Pro porovnání altcoinových portfolií s diverzifikovaným kryptoměnovým košem.

Foliolytic také podporuje jakýkoli vlastní ticker — pokud chcete znát své beta vůči NVDA nebo META, zadejte ticker a bude vypočítán ze stejných denních výnosových dat.

Změřte svůj portfolio Citlivost trhu

Nahrajte CSV. Získejte beta, alfa, R², tracking error a více než 70 metrik vůči každému hlavnímu benchmarku. Zdarma, bez registrace.

Otevřete analyzátor

Analytický panel Foliolytic běží v angličtině. Přeložené stránky existují, abyste mohli nástroj vyhodnotit ve svém jazyce před přihlášením.

Často kladené otázky Otázky

Co je beta portfolia?

Beta portfolia měří, jak moc se vaše portfolio pohybuje, když se pohybuje benchmark. Beta ve výši 1.0 znamená, že vaše portfolio sleduje benchmark jeden na jednoho. Beta 1.5 znamená, že vaše portfolio se pohybuje o 50 % více než benchmark v obou směrech — zesílená volatilita. Beta 0.7 to znamená, že se pohybujete o 30 % méně než benchmark — defensivní profil. Negativní beta znamená, že se pohybujete opačně než benchmark, což je vzácné, ale možné pro inverzní ETF nebo zlato během výprodejů akcií.

Jak se počítá beta portfolia?

Beta se počítá jako kovariance denních výnosů vašeho portfolia s denními výnosy benchmarku, děleno variancí. benchmarku. Matematicky: β = Cov(R_portfolio, R_benchmark) / Var(R_benchmark). Foliolytic to počítá z vaší skutečné historie transakcí, vytváří denní sérii výnosů pro vaše portfolio a regrese proti benchmarku podle vašeho výběru.

Jaká je dobrá beta portfolia?

Neexistuje univerzálně "dobrá" beta — závisí to na vaší toleranci k riziku. Beta 1.0 znamená, že přijímáte plné tržní riziko. Konzervativní investoři cílí na 0.7–0.9 (méně volatility než trh na úkor některého výnosu). Agresivní investoři někdy přijímají 1.2–1.5, aby zesílili tržní pohyby. Důležitější je, zda je váš výnos upravený o riziko (alpha) pozitivní: pokud máte beta 1.5, ale pozitivní alpha, jste kompenzováni za dodatečné riziko.

Jaké benchmarky Foliolytic podporuje pro beta?

SPY (S&P 500), VT (Vanguard Total World Stock), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), VTI (Total US Market), AGG (US Aggregate Bonds), TLT (20+ Year Treasuries), GLD (Gold), BTC, ETH, a Bitwise 10 Large Cap Crypto Index — plus jakýkoli ticker s historickými cenami v databázi Foliolytic (1 400+ akcií a 440+ kryptoměn). Můžete také zadat vlastní ticker pro porovnání s konkrétní akcií nebo ETF.

Mohu mít jinou beta v býčích vs medvědích trzích?

Ano, a často odhaluje důležité informace. Foliolytic počítá beta býčího trhu (pouze s využitím dnů, kdy benchmark vrátil pozitivně) a beta medvědího trhu (pouze s využitím negativních benchmarkových dnů) odděleně. Portfolio s býčí beta 1,2 a medvědí beta 0,7 má asymetrickou expozici — zachycuje více vzestupu než poklesu, což je přesně to, co aktivní manažeři usilují. Portfolio s opačným (býčí beta 0,7, medvědí beta 1,2) je horší než lineární tržní expozice.