Качете вашия CSV файл от брокер и веднага вижте най-дълбоките загуби, които вашето портфолио е понесло, колко дълго са продължили и колко време е отнело възстановяването. Няма регистрация, няма съхранени данни.
Максималното спадане е най-голямото намаление от връх до дъно, което вашето портфолио е изпитало от всяко предишно историческо високо ниво. Ако сте достигнали $100K и сте паднали до $65K преди да се възстановите, вашето максимално спадане е −35%. Това е най-добрият отговор на въпроса „колко зле беше това?“ — а периодът на възстановяване ви казва дали бихте продали.
Макс DD = най-лоша загуба от връх до дъно · период на възстановяване = месеци до ново високо нивоМаксималният спад (MDD) измерва най-голямото намаление от връх до дъно в стойността на портфолиото преди да бъде установен нов връх. Той улавя най-лошата възможна загуба, която инвеститорът би могъл да е изпитал през даден период — числото, което отговаря на въпроса „колко лошо всъщност стана?“
Изчислението проследява текущата висока стойност на портфолиото. Във всеки момент от време, то измерва колко далеч текущата стойност е паднала от този връх. Най-голямото от тези намаления през цялата история става максималният спад.
Хедж фондовете, фондовете за дарения и институционалните разпределители проследяват максималния спад религиозно, защото той им казва нещо, което само волатилността не може: колко капитал всъщност е бил изложен на риск по време на най-лошия период. Портфолио с ниска стандартна девиация все още може да има опустошителен спад, ако загубите са концентрирани. Две портфолиа с идентични Sharpe коефициенти могат да имат радикално различни профили на спад — и това с по-дълбокия спад е по-трудно за възстановяване.
Спадът не е просто едно число. Той има три измерения и разбирането на всичките три е съществено за честна оценка на риска на портфолиото.
Процентното намаление от връх до дъно. Спад от -35% означава, че портфолиото е загубило повече от една трета от стойността си. Дълбочината определя колко възвръщаемост е необходима за възстановяване — и математиката е асиметрична: загуба от 50% изисква печалба от 100%.
Броят на дните от върха до дъното — колко време е отнело на портфолиото да достигне най-ниската си точка. Бавен, мелен спад за 18 месеца тества дисциплината на инвеститорите по различен начин от рязък срив за 3 седмици.
Броят на дните от дъното до предишния връх. Някои спадове се възстановяват за седмици. S&P 500 отне над 5 години, за да се възстанови от спада си от 2007-2009. Спадовете в криптовалутите отнемат дори повече време.
Не всички спадове са равни. 10% спад в диверсифицирано портфолио е нормално пазарно поведение. 50% спад е събитие от поколение, което трайно променя психологията на инвеститорите.
| Спад | Ниво на риск | Контекст |
|---|---|---|
| 0 - 10% | Консервативен | Нормална пазарна флуктуация. Типично за портфолиа с преобладаващи облигации или диверсифицирани портфолиа. Възстановяванията обикновено се измерват в седмици. |
| 10 - 20% | Умерен | Стандартна територия на корекция на акциите. S&P 500 преживява спад от 10-20% на всеки 2-3 години средно. |
| 20 - 30% | Агресивен | Влизане в диапазона на мечи пазар. Концентрирани портфолиа или стратегии с висока бета стойност виждат това редовно. Изисква 25-43% печалба за възстановяване. |
| 30 - 50% | Висок риск | Основен мечи пазар (2008, 2020 COVID срив за някои сектори). 40% спад изисква 67% печалба, за да се възстанови. |
| 50%+ | Екстремен | Катастрофална загуба. Изисква 100%+ възвръщаемост за възстановяване. Често срещано в единични акции, ливерирани ETF и крипто. Много портфолиа никога не се възстановяват. |
Foliolytic взима вашата сурова история на транзакции и изгражда пълен профил на спадовете. Никакви ръчни изчисления, никакви формули в електронни таблици, никакви догадки.
Експорт от всеки основен брокер — Interactive Brokers, Fidelity, Schwab, Robinhood, Coinbase, Kraken и други. Парсерът автоматично разпознава формата.
Foliolytic съпоставя вашите транзакции с над 1,400 тикера с исторически цени от 2000 година и реконструира дневната стойност на вашия портфейл.
Всеки период на спад е идентифициран: дълбочина, продължителност до дъното, време за възстановяване. Най-лошият спад е подчертан и точните му дати са отчетени.
Визуален времеви график, показващ всеки период, през който вашият портфейл е бил под високата си стойност, с нюанси, пропорционални на дълбочината на спада.
Анализът на спадовете е съчетан с над 70 други метрики: Calmar ratio, Ulcer Index, Sharpe, Sortino, VaR и други — всички изчислени от същото качване.
Качете CSV, получете пълен анализ на спадовете за секунди. Няма регистрация, няма запазване на данни.
Анализирайте вашия портфейлАналитичната платформа на Foliolytic работи на английски. Съществуват преведени страници, за да можете да оцените инструмента на вашия език преди да влезете.
Максималният спад не съществува в изолация. Foliolytic изчислява тези допълнителни рискови метрики от същото качване, за да ви предостави пълна картина.
Годишната възвръщаемост, разделена на максималния спад. Измерва колко възвръщаемост сте спечелили на единица от риска в най-лошия случай. Calmar над 3.0 е изключителен. Под 1.0 предполага, че спадовете са твърде сериозни за предоставените възвръщаемости.
Корен квадратен на средното квадратично отклонение на процентните спадове във времето — по-чувствителна мярка от стандартното отклонение, тъй като отчита само негативните движения и тежи по-дълбоките и по-дългите спадове по-силно. Изобретен от Питър Мартин през 1987.
Средната дълбочина на спадовете през целия период. Докато максималният спад улавя най-лошото единично събитие, Индексът на болката отразява кумулативното страдание — колко време портфейлът е бил под водата и колко дълбоки са били тези подводни периоди в средно аритметично.
Максималният спад е най-голямото процентно намаление от връх до дъно в стойността на портфейла преди да бъде достигнат нов връх. Той измерва загубата в най-лошия случай, която инвеститорът би изпитал през определен период. Например, ако портфейлът нарасне от 100,000 долара до 150,000 долара и след това падне до 90,000 долара, максималният спад е -40% (от върха от 150,000 долара до дъното от 90,000 долара).
Спад от 50% изисква 100% печалба само за да се върнете на нула — трябва да удвоите парите си. При годишна възвръщаемост от 10%, това отнема приблизително 7.3 години. При 8% годишно, около 9 години. Тази асиметрия е основната причина, поради която управлението на риска е важно: винаги е по-трудно да се възстановите от загуби, отколкото да ги понесете. Спадът на S&P 500 от 2007-2009 г. от ~57% отне до 2013 г. за пълно възстановяване.
Коефициентът на Калмар разделя годишната възвръщаемост на максималния спад за да произведе единен оценъчен резултат, коригиран за риск. Коефициент над 3.0 се счита за отличен (силни възвръщаемости с ограничен спад), от 1.0 до 3.0 е добър, а под 1.0 предполага, че възвръщаемостите може да не оправдават риска от спад. За разлика от коефициента на Шарп, който наказва всяка волатилност еднакво, коефициентът на Калмар специфично наказва големите загуби от връх до дъно.
Foliolytic реконструира дневната стойност на вашия портфейл от действителната история на транзакциите и реалните пазарни цени за над 1,400 тикера. Той проследява текущия висок воден знак, измерва процентното намаление във всеки момент, идентифицира всички периоди на спад и докладва максималния. Анализът включва дълбочина на спада, продължителност до дъното, време за възстановяване и пълен подводен график, показващ всеки период на спад с дневна детайлност.
Да. Качете всякакъв поддържан CSV от брокер и Foliolytic автоматично генерира един подводен график визуализиращ всеки период на спад в цялата история на вашия портфейл. Можете да видите дълбочината и продължителността на всяко намаление, да идентифицирате най-лошия спад с точните му дати и да сравните моделите на спадове през различни времеви периоди. Всички обработки се извършват в браузъра ви — вашите данни никога не се качват на сървър.