Oblicz Wskaźnik Sharpe'a dla dowolnego portfela kryptowalut
Zyski z kryptowalut są duże — ale tak samo jest z ich zmiennością. Wskaźnik Sharpe'a to jedyny uczciwy sposób, aby ocenić, czy zyski portfela uzasadniają ryzyko. Foliolytic oblicza go w odniesieniu do rzeczywistych rentowności obligacji skarbowych i porównuje z BTC buy-and-hold, ETH oraz Indeksem Kryptowalut Bitwise.
Jaki jest dobry wskaźnik Sharpe'a dla kryptowalut?
Portfele kryptowalutowe zazwyczaj mają wskaźniki Sharpe'a między 0,3 a 0,9, co jest niższe niż w przypadku zdywersyfikowanych funduszy akcyjnych z powodu wysokiej zmienności. Wskaźnik Sharpe'a powyżej 1,0 w kryptowalutach jest naprawdę imponujący; powyżej 1,5 w okresach wieloletnich jest rzadkością. Foliolytic używa rentowności 3-miesięcznych obligacji skarbowych (nie zerowych) jako stopy wolnej od ryzyka, więc Twój wskaźnik Sharpe'a dla kryptowalut jest porównywalny z portfelem akcji.
Sharpe kryptowalut: 0,3–0,9 typowe · powyżej 1,0 imponujące · powyżej 1,5 rzadkieDlaczego Wskaźnik Sharpe'a Ma znaczenie dla kryptowalut
Wskaźnik wskaźnik Sharpe'a to pojedyncza liczba, która odpowiada: za każdą jednostkę zmienności, którą znosiłeś, ile zysku otrzymałeś powyżej stopy wolnej od ryzyka? To najczęściej używana miara wydajności skorygowana o ryzyko w profesjonalnym zarządzaniu aktywami, stworzona przez laureata Nagrody Nobla Williama Sharpe'a w 1966 roku.
Inwestorzy kryptowalutowi słyną z ignorowania tego wskaźnika. Większość trackerów pokazuje tylko procentowe zyski, co sprawia, że portfel z 200% YTD wygląda wspaniale — dopóki nie zdasz sobie sprawy, że przeszedł 85% spadek, aby tam dotrzeć. Portfel, który przyniósł 100% przy 40% spadku, był lepszą inwestycją według każdego profesjonalnego wskaźnika, a Sharpe to udowadnia.
Wzór:
Sharpe = (Rportfolio − Rrisk-free) / σportfolio
Roczny zwrot z portfela, minus roczna stopa wolna od ryzyka, podzielona przez roczną odchylenie standardowe zwrotów.
Wyższy wskaźnik Sharpe'a oznacza większy zwrot na jednostkę zmienności. Poniżej znajdują się przybliżone benchmarki dla kryptowalut (które mają niższe wskaźniki Sharpe'a niż rynek akcji z powodu ekstremalnej zmienności kryptowalut):
| Wskaźnik Sharpe'a | Interpretacja (Kryptowaluty) |
|---|---|
| < 0 | Straciłeś pieniądze na podstawie skorygowanej o ryzyko |
| 0 – 0.5 | Wynik poniżej rentowności wolnej od ryzyka, biorąc pod uwagę zmienność |
| 0.5 – 1.0 | Poniżej długoterminowego wskaźnika Sharpe'a BTC (~0.9–1.1) |
| 1.0 – 1.5 | Silny dla portfela kryptowalut — przewyższa pasywne BTC |
| 1.5 – 2.0 | Doskonały — rzadki dla detalicznych traderów kryptowalut |
| > 2.0 | Wyjątkowy, zazwyczaj odzwierciedla krótki szczęśliwy okres |
Sortino — Sprawiedliwsza miara dla Wzrostu kryptowalut
Główną słabością wskaźnika Sharpe'a dla kryptowalut jest to, że traktuje zmienność wzrostu i zmienność spadku identycznie. Moneta, która wzrasta o 80% w ciągu tygodnia, jest karana za ten wzrost tak samo jak moneta, która spada o 80% — mimo że inwestorzy chcą jednej, a nienawidzą drugiej.
wskaźnik Sortino naprawia to, licząc tylko odchylenie w dół w mianowniku. Dla portfela kryptowalut z asymetrycznym wzrostem — co opisuje większość zwycięskich strategii kryptowalutowych — Sortino prawie zawsze wskazuje wyżej niż Sharpe i daje prawdziwszy obraz. Foliolytic oblicza oba wskaźniki obok siebie; luka Sortino-Sharpe większa niż 0.5 oznacza, że twoja zmienność koncentruje się po stronie zwycięskiej.
Porównaj z Rzeczywiste benchmarki kryptowalut
Wskaźnik Sharpe'a w izolacji niewiele ci mówi. Ważne jest, czy pokonujesz leniwe alternatywy. Foliolytic automatycznie porównuje twój portfel z:
- BTC buy-and-hold — punkt odniesienia, do którego każdy alokator kryptowalut jest nieformalnie porównywany. Długoterminowy Sharpe wynosi około 0.9–1.1.
- ETH buy-and-hold — drugi najczęściej stosowany pasywny punkt odniesienia.
- Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITW) — profesjonalnie zarządzany, zrównoważony koszyk 10 najlepszych monet.
- S&P 500 — nie jest bezpośrednio porównywalny, ale stanowi przydatny kontekst, jeśli posiadasz kryptowaluty jako część większego portfela.
Jeśli Twój Sharpe jest wyższy niż BTC w tym samym okresie, zrobiłeś coś naprawdę trudnego. Jeśli jest niższy, pasywne BTC przyniosłoby większy zwrot na jednostkę ryzyka — a Twoje aktywne handlowanie lub wybór altcoinów Cię kosztowały.
Zobacz profil ryzyka swojego portfela kryptowalutowego Wskaźnik Sharpe'a
Prześlij plik CSV z transakcjami z dowolnej giełdy. Uzyskaj Sharpe'a, Sortino i porównania z BTC, ETH oraz Indeksem Bitwise. Darmowe, bez rejestracji.
Otwórz AnalizatorPanel analityczny Foliolytic działa w języku angielskim. Istnieją przetłumaczone strony, abyś mógł ocenić narzędzie w swoim języku przed zalogowaniem się.
Najczęściej zadawane Pytania
Jaki jest dobry wskaźnik Sharpe'a dla portfela kryptowalut?
Wysoka zmienność kryptowalut oznacza, że wskaźniki Sharpe'a są zazwyczaj niższe niż w portfelach akcji. Sharpe powyżej 1.0 przez wiele lat jest silny dla kryptowalut. Długoterminowy Sharpe Bitcoina (od 2010 roku) wynosi około 0.9–1.1 w zależności od okresu. Portfel z przewagą altcoinów z Sharpe'em powyżej 1.5 utrzymywanym przez pełny cykl byka-niedźwiedzia jest naprawdę wyjątkowy. Sharpe poniżej 0.5 sugeruje, że podjąłeś znaczną zmienność bez proporcjonalnego zwrotu — sygnał do przemyślenia swojej alokacji.
Jaką stopę wolną od ryzyka stosuje Foliolytic?
Foliolytic używa metody iteracyjnej 3-miesięczna stopa zwrotu z amerykańskich obligacji skarbowych w każdym punkcie w okresie analizy, pobierana na żywo z bazy danych makro-stóp zwrotu. To standardowa stopa wolna od ryzyka stosowana przez instytucjonalnych zarządzających funduszami. Gdy stopy obligacji skarbowych były bliskie zeru (2020–2021), odjęta stopa wolna od ryzyka była niewielka, a wskaźniki Sharpe'a były wysokie; przy obecnych stopach wynoszących około 4–5%, poprzeczka jest wyższa, co jest powodem, dla którego ostatnie wskaźniki Sharpe'a kryptowalut wyglądają gorzej bez zmiany w podstawowej wydajności.
Czy Sortino jest lepszy od Sharpe'a dla kryptowalut?
Często tak. Sharpe karze zarówno za zmienność wzrostu, jak i spadku, ale wielkie rajdy kryptowalut są dokładnie tym, na co inwestorzy chcą mieć ekspozycję. Sortino karze tylko za zmienność spadku, więc nie karze portfela za 40% miesięczne zyski. Dla kryptowalut Sortino zazwyczaj daje bardziej sprawiedliwy obraz. Foliolytic oblicza oba — porównaj je obok siebie. Wartość Sortino znacząco wyższa niż Sharpe oznacza, że Twoja zmienność koncentruje się na wzroście, co jest dobre.
Jak mój Sharpe wypada w porównaniu do trzymania Bitcoina?
Foliolytic pokazuje wskaźnik Sharpe'a dla Twojego portfela, dla BTC buy-and-hold w tym samym okresie, dla ETH i dla Indeksu Bitwise 10 Large Cap Crypto. Jeśli Twój Sharpe jest wyższy niż BTC, osiągnąłeś lepsze wyniki niż pasywny Bitcoin na podstawie ryzyka — to naprawdę trudny próg do przekroczenia. Jeśli jest niższy, Twoje aktywne handlowanie lub wybór altcoinów zaszkodziły Ci w porównaniu do samego trzymania BTC. Większość detalicznych inwestorów kryptowalutowych osiąga gorsze wyniki niż BTC w wskaźniku Sharpe.
Czy Foliolytic wspiera Sharpe'a dla jakiejkolwiek kryptowaluty, czy tylko BTC/ETH?
Każda kryptowaluta z co najmniej 30 dniami codziennych danych cenowych. Foliolytic śledzi 440+ kryptowalut z pełnymi historycznymi seriami cenowymi sięgającymi początków każdej monety. Dla tokenów, które jeszcze nie są w bazie danych, Foliolytic automatycznie pobiera historię po przesłaniu. Memecoins z mniej niż miesiącem danych cenowych nie mogą wygenerować statystycznie znaczącego wskaźnika Sharpe'a — obliczenie oznaczy je jako niewystarczające dane, zamiast zwracać mylną liczbę.