Vilken riskfri ränta använder Foliolytic för krypto Sharpe?

Foliolytic använder avkastningen på 3-månaders amerikanska statsskuldväxlar vid varje punkt i analysperioden, hämtad live från sin makro-avkastningsdatabas. Detta är den standardriskfria räntan som används av institutionella fondförvaltare. När statsskuldväxlarna var nära noll (2020–2021) var den subtraherade riskfria räntan liten och Sharpe-kvoterna var höga; vid nuvarande avkastningar runt 4–5% är ribban högre, vilket är anledningen till att de senaste krypto Sharpe-kvoterna ser sämre ut utan en förändring i underliggande prestation.

Är Sortino en bättre metrisk än Sharpe för krypto?

Ofta, ja. Sharpe straffar både upp- och nedåtriskvolatilitet, men kryptovalutans stora uppgångar är precis vad investerare vill ha exponering mot. Sortino straffar endast nedåtriskvolatilitet, så det straffar inte en portfölj för 40% månatliga vinster. För krypto specifikt tenderar Sortino att ge en rättvisare bild. Foliolytic beräknar båda — jämför dem sida vid sida. En Sortino som är betydligt högre än Sharpe betyder att din volatilitet är koncentrerad på uppsidan, vilket är bra.

Gratis Kryptoriskverktyg

Beräkna Sharpe-kvot för vilket kryptovaluta-portfölj som helst

Q: Vad är en bra Sharpe-kvot för en kryptovaluta-portfölj?

Kryptovalutans höga volatilitet innebär att Sharpe-kvoter vanligtvis är lägre än aktieportföljer. En Sharpe över 1,0 under flera år är stark för krypto. Bitcoins långsiktiga Sharpe (sedan 2010) ligger ungefär mellan 0,9–1,1 beroende på perioden. En altcoin-tung portfölj med Sharpe över 1,5 som hålls över en full bull-bear-cykel är genuint exceptionell. En Sharpe under 0,5 tyder på att du har tagit på dig betydande volatilitet utan proportionell avkastning — ett tecken på att ompröva din allokering.

Q: Stöder Foliolytic Sharpe för någon kryptovaluta eller bara BTC/ETH?

Alla kryptovalutor med minst 30 dagar av daglig prisdata. Foliolytic spårar 440+ kryptovalutor med fullständiga historiska prisserier som går tillbaka till varje mynts början. För tokens som ännu inte finns i databasen hämtar Foliolytic automatiskt historik vid uppladdning. Memecoins med mindre än en månads prisdata kan inte producera en statistiskt meningsfull Sharpe-kvot — beräkningen kommer att flagga dem som otillräcklig data snarare än att returnera ett vilseledande nummer.

Kryptovalutors avkastning är stor — men det är också volatiliteten. Sharpe-kvoten är det enda ärliga sättet att avgöra om en portföljs vinster motiverade resan. Foliolytic beräknar den mot verkliga statsobligationsräntor och jämför dig med BTC buy-and-hold, ETH och Bitwise Crypto Index.

Snabbt svar

Vad är en bra Sharpe-kvot för krypto?

Kryptovaluta-portföljer har typiskt Sharpe-kvoter mellan 0,3 och 0,9, lägre än diversifierade aktiefonder på grund av hög volatilitet. En Sharpe över 1,0 i krypto är verkligen imponerande; över 1,5 under fleråriga perioder är sällsynt. Foliolytic använder 3-månaders T-bill-avkastningar (inte noll) som den riskfria räntan, så din krypto Sharpe är jämförbar med en aktieportföljs.

Krypto Sharpe: 0,3–0,9 typisk · över 1,0 imponerande · över 1,5 sällsynt

Varför Sharpe-kvot Betydelse för Krypto

Den Sharpe-kvot är ett enda nummer som svarar på: för varje enhet av volatilitet du uthärdade, hur mycket avkastning fick du över den riskfria räntan? Det är det mest använda riskjusterade prestationsmåttet inom professionell tillgångsförvaltning, skapat av Nobelpristagaren William Sharpe 1966.

Krypto-investerare ignorerar det berömt. De flesta trackers visar endast procentuella vinster, vilket gör att en 200% YTD-portfölj ser fantastisk ut — tills du inser att den uthärdade en 85% nedgång för att komma dit. Portföljen som gav 100% med en 40% nedgång var den bättre investeringen på varje professionell måttstock, och Sharpe bevisar det.

Formeln:

Sharpe = (R_portfolio − R_risk-free) / σ_portfolio Årlig portföljavkastning, minus årlig riskfri ränta, delat med årlig standardavvikelse av avkastningar.

En högre Sharpe betyder mer avkastning per enhet av volatilitet. Nedan är grova riktmärken för krypto specifikt (som ligger lägre än aktiemarknadens Sharpe-kvoter på grund av kryptovalutans extrema volatilitet):

Sharpe-kvot	Tolkning (Krypto)
< 0	Förlorade pengar på en riskjusterad basis
0 – 0.5	Underpresterade riskfria avkastningar givet volatilitet
0.5 – 1.0	Under BTC långsiktig Sharpe (~0.9–1.1)
1.0 – 1.5	Stark för en kryptovaluta-portfölj — slår passiv BTC
1.5 – 2.0	Utmärkt — sällsynt för detaljhandels kryptohandlare
> 2.0	Exceptionell, återspeglar vanligtvis ett kort lyckligt fönster

Sortino — En Rättvisare Mätning för Kryptovalutans Uppside

Sharpe's största svaghet för krypto: den behandlar uppsidesvolatilitet och nedsidesvolatilitet identiskt. En mynt som skjuter i höjden med 80% på en vecka straffas för den uppgången precis som ett mynt som kraschar med 80% — även om investerare vill ha det ena och hatar det andra.

Sortino-kvot fixar detta genom att endast räkna nedsidesavvikelse i nämnaren. För en kryptovaluta-portfölj med asymmetrisk uppsida — vilket beskriver de flesta vinnande kryptostrategier — läser Sortino nästan alltid högre än Sharpe och ger en sannare bild. Foliolytic beräknar båda sida vid sida; en Sortino-Sharpe-klyfta större än 0.5 betyder att din volatilitet är koncentrerad på den vinnande sidan.

Jämför mot Verkliga Kryptoriktmärken

En Sharpe-kvot i isolering säger dig lite. Vad som betyder något är om du slår de lata alternativen. Foliolytic jämför automatiskt din portfölj mot:

BTC köp-och-håll — referenspunkten som varje kryptovaluta-allokerare implicit mäts mot. Långsiktig Sharpe ligger ungefär på 0.9–1.1.
ETH köp-och-håll — den näst vanligaste passiva referensen.
Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITW) — en professionellt förvaltad, ombalanserad korg av de 10 bästa mynten.
S&P 500 — inte direkt jämförbar, men användbar kontext om du håller kryptovaluta som en del av en större portfölj.

Om din Sharpe är högre än BTC:s under samma period har du gjort något genuint svårt. Om den är lägre skulle passiv BTC ha gett mer avkastning per riskenhet — och din aktiva handel eller altcoin-val har kostat dig.

Se din kryptovalutas Sharpe-kvot

Ladda upp en transaktions-CSV från vilken börs som helst. Få Sharpe, Sortino och jämförelser mot BTC, ETH och Bitwise Index. Gratis, ingen registrering.

Öppna analysatorn

Foliolytics analysinstrumentpanel körs på engelska. Översatta sidor finns så att du kan utvärdera verktyget på ditt språk innan du loggar in.

Vanliga frågor Frågor

Vad är en bra Sharpe-kvot för en kryptovaluta-portfölj?

Kryptovalutans höga volatilitet innebär att Sharpe-kvoterna generellt är lägre än aktieportföljer. En Sharpe över 1.0 flera år är stark för kryptovaluta. Bitcoins långsiktiga Sharpe (sedan 2010) ligger ungefär på 0.9–1.1 beroende på perioden. En altcoin-tung portfölj med Sharpe över 1.5 som upprätthålls över en full bull-bear cykel är genuint exceptionell. En Sharpe under 0.5 tyder på att du har tagit på dig betydande volatilitet utan proportionell avkastning — ett tecken på att ompröva din allokering.

Vilken riskfri ränta använder Foliolytic?

Foliolytic använder 3-månaders amerikansk T-bill avkastning vid varje punkt i analysperioden, hämtad live från dess makro-avkastningsdatabas. Detta är den standardriskfria räntan som används av institutionella fondförvaltare. När T-bill-avkastningarna var nära noll (2020–2021) var den subtraherade riskfria räntan liten och Sharpe-kvoterna var höga; vid nuvarande avkastningar runt 4–5% är ribban högre, vilket är anledningen till att de senaste kryptovaluta Sharpe-kvoterna ser sämre ut utan en förändring i underliggande prestation.

Är Sortino bättre än Sharpe för kryptovaluta?

Ofta, ja. Sharpe straffar både upp- och nedåtrisk, men kryptovalutans stora uppgångar är precis vad investerare vill ha exponering mot. Sortino straffar endast nedåtrisk, så det straffar inte en portfölj för 40% månatliga vinster. För kryptovaluta specifikt tenderar Sortino att ge en rättvisare bild. Foliolytic beräknar båda — jämför dem sida vid sida. En Sortino som är betydligt högre än Sharpe betyder att din volatilitet är koncentrerad på uppsidan, vilket är bra.

Hur jämför sig min Sharpe med att bara hålla Bitcoin?

Foliolytic visar en Sharpe-kvot för din portfölj, för BTC köp-och-håll under samma period, för ETH, och för Bitwise 10 Large Cap Crypto Index. Om din Sharpe är högre än BTC:s har du överträffat passiv Bitcoin på en riskjusterad basis — en genuint svår ribba att klara. Om den är lägre har din aktiva handel eller altcoin-val skadat dig i förhållande till att bara hålla BTC. De flesta detaljhandelsinvestorer i kryptovaluta presterar sämre än BTC på Sharpe.

Stöder Foliolytic Sharpe för någon kryptovaluta eller bara BTC/ETH?

Vilken kryptovaluta som helst med minst 30 dagar av dagliga prisdata. Foliolytic spårar 440+ kryptovalutor med fullständiga historiska prisserier som går tillbaka till varje mynts början. För tokens som ännu inte finns i databasen hämtar Foliolytic automatiskt historik vid uppladdning. Memecoins med mindre än en månads prisdata kan inte producera en statistiskt meningsfull Sharpe-kvot — beräkningen kommer att flagga dem som otillräcklig data snarare än att returnera ett missvisande nummer.