חשב יחס Sharpe לכל תיק קריפטו
החזרי הקריפטו גדולים — אבל גם התנודתיות. שיעור שארפ הוא הדרך הכנה היחידה לדעת אם הרווחים של תיק הצדקו את הנסיעה. Foliolytic מחשב את זה מול תשואות ממשלתיות אמיתיות ומשווה אותך ל-BTC קנייה-וחזקה, ETH, ולמדד הקריפטו של Bitwise.
מהו יחס שארפ טוב לקריפטו?
פורטפוליואים של קריפטו בדרך כלל יש להם יחסי שארפ בין 0.3 ל-0.9, נמוך ממקצועות מניות מגוונים בגלל התנודתיות הגבוהה. יחס שארפ מעל 1.0 בקריפטו הוא באמת מרשים; מעל 1.5 בתקופות של מספר שנים הוא נדיר. Foliolytic משתמשת בתשואות על אגרות חוב של T-bill לשלושה חודשים (לא אפס) כבשיעור חסר סיכון, כך שיחס השארפ שלך בקריפטו ניתן להשוואה לפורטפוליו מניות.
שארפ קריפטו: 0.3–0.9 טיפוסי · מעל 1.0 מרשים · מעל 1.5 נדירלמה יחס Sharpe חשוב עבור קריפטו
ה יחס שרפי זהו מספר בודד שעונה על: על כל יחידת תנודתיות שסבלת, כמה החזר קיבלת מעל שיעור הסיכון החופשי? זהו המדד הנפוץ ביותר לביצועים מותאמים לסיכון בניהול נכסים מקצועי, שנוצר על ידי זוכה פרס נובל וויליאם שארפ בשנת 1966.
משקיעי קריפטו ידועים בהתעלמות ממנו. רוב המעקב מראה רק רווחים באחוזים, מה שהופך תיק עם רווח של 200% עד כה למבריק — עד שאתה מבין שהוא סבל מירידה של 85% כדי להגיע לשם. התיק שהחזיר 100% עם ירידה של 40% היה ההשקעה הטובה יותר בכל מדד מקצועי, ושארפ מוכיח את זה.
הנוסחה:
Sharpe = (Rportfolio − Rrisk-free) / σportfolio
החזר שנתי של תיק, פחות שיעור סיכון חופשי שנתי, מחולק בסטיית תקן שנתית של החזרי.
שיעור שארפ גבוה יותר פירושו יותר החזר לכל יחידת תנודתיות. להלן קווים מנחים גסים לקריפטו במיוחד (שנמצא נמוך יותר משיעורי שארפ של שוק המניות בגלל התנודתיות הקיצונית של הקריפטו):
| יחס Sharpe | פרשנות (קריפטו) |
|---|---|
| < 0 | הפסד כסף על בסיס מותאם סיכון |
| 0 – 0.5 | ביצועים מתחת לתשואות סיכון חופשי בהתחשב בתנודתיות |
| 0.5 – 1.0 | מתחת לשיעור שארפ ארוך טווח של BTC (~0.9–1.1) |
| 1.0 – 1.5 | חזק עבור תיק קריפטו — עוקף BTC פסיבי |
| 1.5 – 2.0 | מצוין — נדיר עבור סוחרי קריפטו קמעונאיים |
| > 2.0 | יוצא דופן, בדרך כלל משקף חלון מזל קצר |
סורטינו — מדד הוגן יותר עבור העלייה של הקריפטו
החולשה העיקרית של שארפ עבור קריפטו: הוא מתייחס לתנודתיות כלפי מעלה ולתנודתיות כלפי מטה באופן זהה. מטבע שמזנק ב-80% בשבוע נענש על הזינוק הזה בדיוק כמו מטבע שנופל ב-80% — למרות שמשקיעים רוצים אחד ושונאים את השני.
יחס סורטינו מתקן את זה על ידי ספירת סטיית תקן כלפי מטה בלבד במכנה. עבור תיק קריפטו עם עלייה אסימטרית — שמתארת את רוב האסטרטגיות המנצחות בקריפטו — סורטינו כמעט תמיד קורא גבוה יותר משארפ ומספק תמונה אמיתית יותר. Foliolytic מחשב את שניהם זה לצד זה; פער סורטינו-שארפ גדול מ-0.5 פירושו שהתנודתיות שלך מרוכזת בצד המנצח.
השווה מול קווים מנחים אמיתיים לקריפטו
שיעור שארפ בבידוד אומר לך מעט. מה שחשוב זה אם הצלחת לעקוף את האלטרנטיבות העצלניות. Foliolytic משווה אוטומטית את התיק שלך מול:
- לקנות ולהחזיק BTC — המדד שבו כל משקיע קריפטו נמדד באופן משתמע. שארפ לטווח ארוך בערך 0.9–1.1.
- לקנות ולהחזיק ETH — ההפניה הפסיבית השנייה הנפוצה ביותר.
- Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITW) — סל מנוהל מקצועית, מאוזן מחדש של 10 המטבעות המובילים.
- S&P 500 — לא ניתן להשוואה ישירה, אבל הקשר שימושי אם אתה מחזיק קריפטו כחלק מתיק גדול יותר.
אם השארפ שלך גבוה מזה של BTC באותו פרק זמן, עשית משהו באמת קשה. אם הוא נמוך, BTC הפסיבי היה מספק יותר תשואה לכל יחידת סיכון — והמסחר הפעיל שלך או בחירת המטבעות האלטרנטיביים עלו לך.
ראה את תיק הקריפטו שלך יחס Sharpe
העלה קובץ CSV של עסקה מכל בורסה. קבל שארפ, סורטינו, והשוואות מול BTC, ETH, ו-Bitwise Index. חינם, ללא רישום.
פתח את האנליזרלוח הבקרה של ניתוחי Foliolytic פועל באנגלית. דפים מתורגמים קיימים כדי שתוכל להעריך את הכלי בשפה שלך לפני הכניסה.
שאלות נפוצות שאלות
מהו יחס שארפ טוב לתיק קריפטו?
הוולאטיליות הגבוהה של קריפטו גורמת לכך שיחסי שארפ בדרך כלל נמוכים יותר מתיקי מניות. שארפ מעל 1.0 על פני מספר שנים הוא חזק עבור קריפטו. השארפ לטווח הארוך של ביטקוין (מאז 2010) הוא בערך 0.9–1.1 תלוי בתקופה. תיק עם משקל גבוה במטבעות אלטרנטיביים עם שארפ מעל 1.5 שנשמר לאורך מחזור שוורים-דובים מלא הוא באמת יוצא דופן. שארפ מתחת ל-0.5 מציע שלקחת על עצמך וולאטיליות משמעותית ללא תשואה פרופורציונלית — סיגנל לשקול מחדש את ההקצאה שלך.
איזה שיעור חסר סיכון משתמשת Foliolytic?
Foliolytic משתמשת ב- תשואת אגח ממשלת ארה"ב ל-3 חודשים בכל נקודה בתקופת הניתוח, נמשך חי מהמאגר של תשואות מאקרו. זהו שיעור חסר סיכון סטנדרטי שבו משתמשים מנהלי קרנות מוסדיים. כאשר תשואות האג"ח היו קרובות לאפס (2020–2021), שיעור חסר הסיכון שהופחת היה זעיר ויחסי שארפ היו גבוהים; בתשואות הנוכחיות סביב 4–5%, הרף גבוה יותר, וזה הסיבה לכך שיחסי שארפ האחרונים של קריפטו נראים גרועים יותר ללא שינוי בביצועים הבסיסיים.
האם סורטינו טוב יותר משארפ עבור קריפטו?
לעיתים קרובות, כן. שארפ מעניש גם על וולאטיליות חיובית וגם על שלילית, אבל העליות הגדולות של קריפטו הן בדיוק מה שמשקיעים רוצים לחשוף את עצמם אליהן. Sortino רק מעניש על וולאטיליות שלילית, כך שהוא לא מעניש תיק על רווחים חודשיים של 40%. עבור קריפטו במיוחד, סורטינו נוטה לתת תמונה הוגנת יותר. Foliolytic מחשבת את שניהם — השווה ביניהם זה לצד זה. סורטינו גבוה משמעותית משארפ משמעותו שהוולאטיליות שלך מרוכזת בצד החיובי, מה שטוב.
איך השארפ שלי משתווה להחזקה פשוטה של ביטקוין?
Foliolytic מציגה יחס שארפ עבור התיק שלך, עבור לקנות ולהחזיק BTC באותו פרק זמן, עבור ETH, ועבור Bitwise 10 Large Cap Crypto Index. אם השארפ שלך גבוה מזה של BTC, ביצעת ביצועים טובים יותר מביטקוין פסיבי על בסיס מותאם סיכון — רף באמת קשה לעבור. אם הוא נמוך, המסחר הפעיל שלך או בחירת המטבעות האלטרנטיביים פגעו בך יחסית להחזקה פשוטה של BTC. רוב משקיעי הקריפטו הקמעונאיים לא מצליחים לעבור את BTC על פי שארפ.
האם Foliolytic תומכת בשארפ עבור כל מטבע קריפטו או רק BTC/ETH?
כל מטבע קריפטו עם לפחות 30 ימים של נתוני מחיר יומיים. Foliolytic עוקבת על 440+ מטבעות קריפטו עם סדרות מחיר היסטוריות מלאות שחוזרות להקמת כל מטבע. עבור טוקנים שעדיין לא נמצאים במאגר, Foliolytic שולפת היסטוריה אוטומטית בעת ההעלאה. ממקוין עם פחות מחודש של נתוני מחיר לא יכולים לייצר יחס שארפ משמעותי סטטיסטית — החישוב יסמן אותם כחסרי נתונים במקום להחזיר מספר מטעה.