Коју ризик-бесплатну стопу користи Foliolytic за крипто Шарп?

Foliolytic користи принос државне обвезнице Сједињених Држава на 3 месеца у сваком тренутку у анализи, извучен уживо из своје базе података о макро-приносима. Ово је стандардна ризик-бесплатна стопа коју користе институционални менаџери фондова. Када су приноси државних обвезница били близу нуле (2020–2021), одузета ризик-бесплатна стопа је била мала и Шарпови односи су били високи; при тренутним приносима око 4–5%, бар је виши, што је разлог зашто последњи крипто Шарпови односи изгледају горе без промене у основној перформанси.

Бесплатан алат за процену ризика у криптовалутама

Израчунај Sharpe-ov odnos за било који крипто портфолио

Q: Који је добар Sharpe коефицијент за крипто портфолио?

Висока волатилност крипта значи да су Шарпови односи генерално нижи од портфолија акција. Шарп изнад 1.0 током више година је јак за крипто. Дугорочни Шарп Биткоина (од 2010) је приближно 0.9–1.1 у зависности од периода. Портфолио богат алткоинима са Шарпом изнад 1.5 одржаван током целог биковског-биковског циклуса је заиста изузетан. Шарп испод 0.5 указује да сте преузели значајну волатилност без пропорционалног поврата — сигнал да преиспитате вашу алокацију.

Q: Да ли је Сортинo боља метрика од Шарпа за крипто?

Често, да. Шарп кажњава и позитивну и негативну волатилност, али велике раллије крипта су управо оно чему инвеститори желе да буду изложени. Сортинo кажњава само негативну волатилност, тако да не кажњава портфолио за 40% месечне добитке. За крипто конкретно, Сортинo обично даје правичнију слику. Foliolytic израчунава оба — упоредите их један поред другог. Сортинo значајно виши од Шарпа значи да је ваша волатилност концентрисана на позитивно, што је добро.

Приноси криптовалута су велики — али такође је и волатилност. Шарпова ратио је једини поштени начин да се утврди да ли су добици портфолиа оправдали ризик. Foliolytic га израчунава у односу на реалне приносе државних обвезница и упоређује вас са BTC куповином и држањем, ETH и Bitwise Crypto Index-ом.

Брзи одговор

Који је добар Sharpe коефицијент за крипто?

Крипто портфолији обично имају Sharpe коефицијенте између 0.3 и 0.9, нижу од диверзификованих акцијских фондова због велике волатилности. Sharpe изнад 1.0 у крипту је заиста импресиван; изнад 1.5 током вишегодишњих периода је реткост. Foliolytic користи приносе на 3-месечне T-билне обвезнице (не нула) као безризичну каматну стопу, тако да је ваш крипто Sharpe упоредив са акцијским портфолијем.

Крипто Sharpe: 0.3–0.9 типично · изнад 1.0 импресивно · изнад 1.5 ретко

Зашто Sharpe-ov odnos Важно за крипто

Тhe Sharpeov odnos је један број који одговара: за сваку јединицу волатилности коју сте издржали, колико сте приноса добили изнад ризичне каматне стопе? То је најшире коришћена мера перформанси прилагођена ризику у професионалном управљању имовином, коју је створио нобеловац Вилијам Шарп 1966. године.

Инвеститори у криптовалуте познато игноришу. Већина пратилаца показује само процентуалне добитке, што чини портфолио од 200% YTD изгледа сјајно — све док не схватите да је издржао пад од 85% да би тамо стигао. Портфолио који је донео 100% са падом од 40% био је боља инвестиција по свим професионалним метрикама, а Шарп то доказује.

Формула:

Sharpe = (R_portfolio − R_risk-free) / σ_portfolio Годишњи принос портфолиа, минус годишња ризична каматна стопа, подељено са годишњом стандардном девијацијом приноса.

Виша Шарпова вредност значи више приноса по јединици волатилности. Испод су груби референтни оквири за крипто конкретно (који су нижи од Шарпових ратиоа на тржишту акција због екстремне волатилности криптовалута):

Sharpe-ov odnos	Интерпретација (Крипто)
< 0	Изгубили сте новац на основу прилагођеног ризика
0 – 0.5	Подперформисали сте ризичне приносе с обзиром на волатилност
0.5 – 1.0	Испод BTC дугорочне Шарпове вредности (~0.9–1.1)
1.0 – 1.5	Снажно за крипто портфолио — надмашује пасивни BTC
1.5 – 2.0	Одлично — ретко за малопродајне крипто трговце
> 2.0	Изузетно, обично одражава кратак срећан период

Сортино — правичнија метрика за Узлаз крипта

Главна слабост Шарпа за крипто: третира узлазну волатилност и силазну волатилност идентично. Кованица која скочи 80% за недељу дана добија казну за ту скок као и кованица која падне 80% — иако инвеститори желе једну а мрзе другу.

Sortino odnos решава ово тако што само броји силазну девијацију у именитељу. За крипто портфолио са асиметричним узлазом — што описује већину успешних крипто стратегија — Сортино готово увек чита више од Шарпа и даје истинитију слику. Foliolytic израчунава оба паралелно; разлика између Сортино и Шарпа већа од 0.5 значи да је ваша волатилност концентрисана на победничкој страни.

Упоредите са Реални крипто референтни оквири

Шарпова ратио у изолацији вам мало говори. Оно што је важно је да ли сте надмашили лењи алтернативе. Foliolytic аутоматски упоређује ваш портфолио са:

BTC купи и држи — референтна тачка против које се сви крипто алокатори имплицитно мере. Дугорочни Sharpe је приближно 0.9–1.1.
ETH купи и држи — друга најчешћа пасивна референца.
Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITW) — професионално управљана, рефундирана корпа од 10 најбољих коина.
S&P 500 — није директно упоредиво, али корисно контекстуално ако држите крипто као део већег портфолија.

Ако је ваш Sharpe већи од BTC-овог током истог периода, урадили сте нешто заиста тешко. Ако је нижи, пасивни BTC би дао већи поврат по јединици ризика — а ваша активна трговина или избор алкоина вас је коштала.

Погледајте свој крипто портфолио Sharpe-ov odnos

Поставите транзакциони CSV са било које берзе. Добите Sharpe, Sortino и упоређивања са BTC, ETH и Bitwise индексом. Бесплатно, без регистрације.

Отворите Анализатор

Аналитичка табла Foliolytic ради на енглеском. Постоје преведене странице како бисте могли да оцените алат на свом језику пре него што се пријавите.

Често постављана питања Питања

Који је добар Sharpe коефицијент за крипто портфолио?

Висока волатилност крипта значи да су Sharpe коефицијенти генерално нижи од портфолија акција. Sharpe изнад 1.0 више година је јак за крипто. Дугорочни Sharpe Биткоина (од 2010) је приближно 0.9–1.1 у зависности од периода. Портфолио богат алкоинима са Sharpe-ом изнад 1.5 одржаним током целог циклуса бика и медведа је заиста изузетан. Sharpe испод 0.5 сугерише да сте преузели значајну волатилност без пропорционалног поврата — сигнал да преиспитате вашу алокацију.

Коју безризичну каматну стопу користи Foliolytic?

Foliolytic користи Каматна стопа 3-месечних америчких Трезорских обвезница на сваком месту у анализи, извучена уживо из њене базе података о макро-камата. Ово је стандардна безризична каматна стопа коју користе институционални менаџери фондова. Када су каматне стопе Трезора биле близу нуле (2020–2021), одузета безризична стопа је била мала и Sharpe коефицијенти су били високи; при тренутним каматним стопама око 4–5%, бар је виши, што је разлог зашто последњи крипто Sharpe коефицијенти изгледају лошије без промене у основној перформанси.

Да ли је Sortino бољи од Sharpe-а за крипто?

Често, да. Sharpe кажњава и нагоре и надоле волатилност, али велике раллије крипта су управо оно чему инвеститори желе да буду изложени. Sortino само кажњава надоле волатилност, тако да не кажњава портфолио за 40% месечне добитке. За крипто конкретно, Sortino обично даје правичнију слику. Foliolytic израчунава оба — упоредите их један поред другог. Sortino који је значајно виши од Sharpe-а значи да је ваша волатилност концентрисана на нагоре, што је добро.

Како се мој Sharpe упоређује са само држањем Биткоина?

Foliolytic показује Sharpe коефицијент за ваше портфолио, за BTC купи и држи током истог периода, за ETH и за Bitwise 10 Large Cap Crypto Index. Ако је ваш Sharpe већи од BTC-овог, надмашили сте пасивни Биткоин на основу прилагођеног ризика — заиста тешка баријера за прећи. Ако је нижи, ваша активна трговина или избор алкоина су вам нашкодили у односу на само држање BTC. Већина малопродајних крипто инвеститора не достиже BTC на Sharpe.

Да ли Foliolytic подржава Sharpe за било коју криптовалуту или само BTC/ETH?

Било која криптовалута са најмање 30 дана дневних података о ценама. Foliolytic прати 440+ криптовалута са пуним историјским серијама цена које сеже до сваког коин-овог почетка. За токене који још нису у бази података, Foliolytic аутоматски преузима историју при отпреми. Мемекоини са мање од месец дана података о ценама не могу произвести статистички значајан Sharpe коефицијент — израчунавање ће их означити као недовољне податке уместо да врати збуњујући број.