Foliolytic은 암호화폐 샤프에 대해 어떤 위험 없는 비율을 사용하나요?

Foliolytic은 분석 기간의 각 시점에서 3개월 미국 재무부 채권 수익률을 사용하며, 이는 매크로 수익률 데이터베이스에서 실시간으로 가져옵니다. 이는 기관 펀드 매니저들이 사용하는 표준 위험 없는 비율입니다. 재무부 수익률이 거의 제로였던 시기(2020–2021)에는 차감된 위험 없는 비율이 미미했고 샤프 비율이 높았습니다; 현재 수익률이 4–5%에 이르면서 기준이 높아졌고, 이로 인해 최근 암호화폐 샤프 비율이 기본 성과의 변화 없이 나빠 보입니다.

소르티노가 암호화폐에 대해 샤프보다 더 나은 지표인가요?

대개 그렇습니다. 샤프는 상승 및 하락 변동성을 모두 처벌하지만, 암호화폐의 큰 상승은 투자자들이 노출되기를 원하는 것입니다. 소르티노는 하방 변동성만 처벌하므로 40%의 월간 수익에 대해 포트폴리오를 처벌하지 않습니다. 암호화폐에 대해 소르티노는 더 공정한 그림을 제공하는 경향이 있습니다. Foliolytic은 두 가지를 모두 계산합니다 — 나란히 비교하세요. 소르티노가 샤프보다 의미 있게 높다면, 당신의 변동성이 상승에 집중되어 있다는 것을 의미하며, 이는 좋은 것입니다.

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계산하기 Sharpe 비율 모든 암호화폐 포트폴리오에 대해

Q: 암호화폐 포트폴리오에 대한 좋은 Sharpe 비율은 무엇인가요?

암호화폐의 높은 변동성은 샤프 비율이 일반적으로 주식 포트폴리오보다 낮다는 것을 의미합니다. 여러 해에 걸쳐 1.0 이상의 샤프는 암호화폐에 강력합니다. 비트코인의 장기 샤프(2010년 이후)는 기간에 따라 대략 0.9–1.1입니다. 샤프가 1.5 이상인 알트코인 중심 포트폴리오는 진정으로 예외적입니다. 0.5 이하의 샤프는 비례하는 수익 없이 상당한 변동성을 감수했음을 나타내며 — 할당을 재고할 신호입니다.

Q: Foliolytic은 모든 암호화폐에 대해 Sharpe를 지원하나요, 아니면 BTC/ETH만 지원하나요?

최소 30일의 일일 가격 데이터가 있는 모든 암호화폐. Foliolytic은 각 코인의 시작 시점으로부터의 전체 역사적 가격 시리즈를 추적하는 440개 이상의 암호화폐를 지원합니다. 데이터베이스에 아직 없는 토큰의 경우, Foliolytic은 업로드 시 자동으로 기록을 가져옵니다. 가격 데이터가 한 달 미만인 밈코인은 통계적으로 의미 있는 샤프 비율을 생성할 수 없으며 — 계산은 잘못된 숫자를 반환하는 대신 데이터를 충분히 갖추지 못한 것으로 표시됩니다.

암호화폐의 수익은 크지만 변동성도 큽니다. 샤프 비율은 포트폴리오의 수익이 그 여정을 정당화했는지를 판단하는 유일한 정직한 방법입니다. Foliolytic은 이를 실제 국채 수익률과 비교하고 BTC 매수-보유, ETH 및 Bitwise Crypto Index와 비교합니다.

빠른 답변

암호화폐에 대한 좋은 샤프 비율은 무엇인가요?

암호화폐 포트폴리오는 일반적으로 0.3에서 0.9 사이의 샤프 비율을 가지며, 높은 변동성 때문에 분산된 주식 펀드보다 낮습니다. 암호화폐에서 1.0 이상의 샤프 비율은 정말 인상적이며, 1.5 이상의 비율은 여러 해에 걸쳐 드뭅니다. Foliolytic은 3개월 T-빌 수익률(제로가 아님)을 무위험 수익률로 사용하므로, 귀하의 암호화폐 샤프 비율은 주식 포트폴리오의 비율과 비교할 수 있습니다.

암호화폐 샤프: 0.3–0.9 일반 · 1.0 이상 인상적 · 1.5 이상 드묾

이유 Sharpe 비율 암호화폐에 중요한 사항

이 샤프 비율 단일 숫자로 대답합니다: 당신이 감수한 변동성의 각 단위에 대해, 위험 없는 수익률을 초과하여 얼마나 많은 수익을 얻었습니까? 이는 1966년 노벨 수상자인 윌리엄 샤프가 만든 전문 자산 관리에서 가장 널리 사용되는 위험 조정 성과 측정 지표입니다.

암호화폐 투자자들은 이를 유명하게 무시합니다. 대부분의 추적기는 단지 퍼센트 수익만 보여주며, 이는 200% YTD 포트폴리오가 훌륭해 보이게 만듭니다 — 그곳에 도달하기 위해 85%의 최대 손실을 감수했다는 것을 깨닫기 전까지는요. 40%의 최대 손실로 100%의 수익을 올린 포트폴리오는 모든 전문 지표에서 더 나은 투자였으며, 샤프가 이를 증명합니다.

공식은 다음과 같습니다:

Sharpe = (R_portfolio − R_risk-free) / σ_portfolio 연환산 포트폴리오 수익률에서 연환산 위험 없는 수익률을 빼고, 연환산 수익률의 표준 편차로 나눕니다.

더 높은 샤프 비율은 변동성 단위당 더 많은 수익을 의미합니다. 아래는 암호화폐에 대한 대략적인 기준입니다(암호화폐의 극단적인 변동성 때문에 주식 시장 샤프 비율보다 낮습니다):

Sharpe 비율	해석 (암호화폐)
< 0	위험 조정 기준으로 손실을 입었습니다
0 – 0.5	변동성을 고려할 때 위험 없는 수익률을 하회했습니다
0.5 – 1.0	BTC 장기 샤프(~0.9–1.1)보다 낮습니다
1.0 – 1.5	암호화폐 포트폴리오에 강력함 — 수동적 BTC를 초과합니다
1.5 – 2.0	우수함 — 소매 암호화폐 거래자에게는 드뭅니다
> 2.0	예외적입니다, 보통 짧은 운이 좋은 기간을 반영합니다

소르티노 — 더 공정한 지표 암호화폐의 상승에 대한

샤프의 암호화폐에 대한 주요 약점: 상승 변동성과 하락 변동성을 동일하게 취급합니다. 일주일 만에 80% 급등한 코인은 80% 급락한 코인과 마찬가지로 그 급등에 대해 처벌을 받습니다 — 투자자들은 하나를 원하고 다른 하나는 싫어하는데도 말입니다.

소르티노 비율 이는 분모에서 하락 편차만 계산하여 이 문제를 해결합니다. 비대칭 상승을 가진 암호화폐 포트폴리오 — 이는 대부분의 성공적인 암호화폐 전략을 설명합니다 — 소르티노는 거의 항상 샤프보다 높게 나타나며 더 진실한 그림을 제공합니다. Foliolytic은 두 가지를 나란히 계산합니다; 0.5보다 큰 소르티노-샤프 격차는 당신의 변동성이 승리하는 쪽에 집중되어 있음을 의미합니다.

비교하기 실제 암호화폐 기준

단독으로 샤프 비율은 당신에게 거의 아무것도 말해주지 않습니다. 중요한 것은 당신이 게으른 대안들을 초과했는지 여부입니다. Foliolytic은 자동으로 당신의 포트폴리오를 다음과 비교합니다:

BTC 매수-보유 — 모든 암호화폐 할당자가 암묵적으로 측정되는 기준입니다. 장기 Sharpe는 대략 0.9–1.1입니다.
ETH 매수-보유 — 두 번째로 일반적인 수동 참조입니다.
Bitwise 10 대형 암호화폐 지수 (BITW) — 상위 10개 코인의 전문적으로 관리되고 재조정된 바구니입니다.
S&P 500 — 직접 비교할 수는 없지만, 더 큰 포트폴리오의 일부로 암호화폐를 보유하는 경우 유용한 맥락입니다.

같은 기간 동안 BTC의 Sharpe가 더 높다면, 당신은 진정으로 어려운 일을 해낸 것입니다. 만약 낮다면, 수동 BTC가 위험 단위당 더 많은 수익을 가져왔을 것이며 — 당신의 적극적인 거래나 알트코인 선택이 비용을 초래했습니다.

당신의 암호화폐 포트폴리오의 Sharpe 비율

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Foliolytic의 분석 대시보드는 영어로 운영됩니다. 로그인하기 전에 귀하의 언어로 도구를 평가할 수 있도록 번역된 페이지가 존재합니다.

자주 묻는 질문 질문

암호화폐 포트폴리오에 대한 좋은 Sharpe 비율은 무엇인가요?

암호화폐의 높은 변동성은 일반적으로 Sharpe 비율이 주식 포트폴리오보다 낮다는 것을 의미합니다. Sharpe가 위에 1.0 여러 해에 걸쳐 1.5 이상인 것은 암호화폐에 대해 강력합니다. 비트코인의 장기 Sharpe(2010년 이후)는 대략 0.9–1.1 기간에 따라 다릅니다. Sharpe가 1.5 이상인 알트코인 중심의 포트폴리오는 전체 황소-곰 사이클에 걸쳐 지속되는 경우 진정으로 예외적입니다. Sharpe가 0.5 미만이면 비례 수익 없이 상당한 변동성을 감수했다는 신호입니다 — 할당을 재고할 신호입니다.

Foliolytic은 어떤 무위험 금리를 사용하나요?

Foliolytic은 3개월 미국 재무부 채권 수익률 분석 기간의 각 시점에서, 매크로 수익률 데이터베이스에서 실시간으로 가져옵니다. 이는 기관 펀드 매니저들이 사용하는 표준 무위험 금리입니다. 재무부 수익률이 거의 제로에 가까웠던 시기(2020–2021)에는 차감된 무위험 금리가 미미했고 Sharpe 비율이 높았습니다; 현재 수익률이 4–5% 정도인 상황에서는 기준이 더 높아졌습니다. 그래서 최근 암호화폐 Sharpe 비율이 기본 성과의 변화 없이 더 나빠 보이는 이유입니다.

Sortino가 암호화폐에 대해 Sharpe보다 더 나은가요?

종종 그렇습니다. Sharpe는 상승 및 하락 변동성을 모두 처벌하지만, 암호화폐의 큰 랠리는 투자자들이 노출되기를 원하는 것입니다. Sortino 하락 변동성만 처벌하므로, 40% 월간 수익에 대해 포트폴리오를 처벌하지 않습니다. 암호화폐에 대해 특히 Sortino는 더 공정한 그림을 제공합니다. Foliolytic은 둘 다 계산합니다 — 나란히 비교하세요. Sortino가 Sharpe보다 의미 있게 높다면, 당신의 변동성이 상승 쪽에 집중되어 있다는 것을 의미하며, 이는 좋습니다.

내 Sharpe는 단순히 비트코인을 보유하는 것과 어떻게 비교되나요?

Foliolytic은 귀하의 포트폴리오에 대한 Sharpe 비율을 보여주며, 같은 기간 동안 BTC 매수-보유, ETH 및 Bitwise 10 대형 암호화폐 지수에 대한 Sharpe 비율을 보여줍니다. 귀하의 Sharpe가 BTC보다 높다면, 위험 조정 기준으로 수동 비트코인을 초과 달성한 것입니다 — 이를 넘는 것은 진정으로 어려운 기준입니다. 만약 낮다면, 귀하의 적극적인 거래나 알트코인 선택이 단순히 BTC를 보유하는 것에 비해 손해를 보게 했습니다. 대부분의 소매 암호화폐 투자자는 Sharpe 기준으로 BTC보다 성과가 낮습니다.

Foliolytic은 모든 암호화폐에 대해 Sharpe를 지원하나요, 아니면 BTC/ETH만 지원하나요?

최소 30일의 일일 가격 데이터가 있는 모든 암호화폐입니다. Foliolytic은 440개 이상의 암호화폐를 추적합니다. 각 코인의 시작 시점까지의 전체 역사적 가격 시리즈를 가지고 있습니다. 데이터베이스에 아직 없는 토큰의 경우, Foliolytic은 업로드 시 자동으로 이력을 가져옵니다. 가격 데이터가 한 달 미만인 밈코인은 통계적으로 의미 있는 Sharpe 비율을 생성할 수 없습니다 — 계산은 잘못된 숫자를 반환하는 대신 불충분한 데이터로 표시됩니다.