Koju stopu bez rizika koristi Foliolytic za Sharpe kriptovaluta?

Foliolytic koristi prinos od 3-mjesečnih američkih državnih obveznica u svakom trenutku analize, uzetih uživo iz svoje baze podataka o makro-prinosima. Ovo je standardna stopa bez rizika koju koriste institucionalni upravitelji fondova. Kada su prinosi državnih obveznica bili blizu nule (2020–2021), oduzeta stopa bez rizika bila je mala i Sharpeovi omjeri su bili visoki; pri trenutnim prinosima oko 4–5%, bar je viši, zbog čega recentni Sharpeovi omjeri kriptovaluta izgledaju lošije bez promjene u osnovnoj izvedbi.

Je li Sortino bolja mjera od Sharpea za kriptovalute?

Često, da. Sharpe kažnjava i pozitivnu i negativnu volatilnost, ali velike rallye kriptovaluta su upravo ono na što investitori žele izloženost. Sortino kažnjava samo negativnu volatilnost, pa ne kažnjava portfelj zbog 40% mjesečnih dobitaka. Za kriptovalute posebno, Sortino obično daje pravedniju sliku. Foliolytic izračunava oboje — usporedite ih jedan pored drugog. Sortino koji je značajno viši od Sharpea znači da je vaša volatilnost koncentrirana na pozitivnoj strani, što je dobro.

Besplatni alat za procjenu rizika kriptovaluta

Izračunaj Sharpeov omjer za bilo koji kripto portfelj

Q: Koji je dobar Sharpe omjer za kripto portfelj?

Visoka volatilnost kriptovaluta znači da su Sharpeovi omjeri općenito niži od portfelja dionica. Sharpe iznad 1.0 tijekom više godina je jak za kriptovalute. Dugoročni Sharpe Bitcoina (od 2010.) je otprilike 0.9–1.1, ovisno o razdoblju. Portfelj s naglaskom na altcoine s Sharpeom iznad 1.5 održavan kroz cijeli bikovsko-medvjeđi ciklus je zaista izvanredan. Sharpe ispod 0.5 sugerira da ste preuzeli značajnu volatilnost bez proporcionalnog povrata — signal da preispitate svoju alokaciju.

Povrati kriptovaluta su veliki — ali tako je i volatilnost. Sharpeov omjer je jedini pošteni način da se kaže jesu li dobitci portfelja opravdali vožnju. Foliolytic ga izračunava u odnosu na stvarne prinose državnih obveznica i uspoređuje vas s BTC-om koji se drži, ETH-om i Bitwise Crypto Indexom.

Brzi odgovor

Koja je dobra Sharpeova vrijednost za kripto?

Kripto portfelji obično imaju Sharpeove vrijednosti između 0,3 i 0,9, što je niže od diverzificiranih dioničkih fondova zbog visoke volatilnosti. Sharpe iznad 1,0 u kriptu je zaista impresivan; iznad 1,5 tijekom višegodišnjih razdoblja je rijetkost. Foliolytic koristi prinos od 3-mjesečnih T-billova (ne nula) kao bezrizičnu stopu, tako da je vaš kripto Sharpe usporediv s dioničkim portfeljem.

Kripto Sharpe: 0,3–0,9 tipično · iznad 1,0 impresivno · iznad 1,5 rijetko

Zašto Sharpeov omjer Važno za kripto

Ovo Sharpeov omjer je jedan broj koji odgovara: za svaku jedinicu volatilnosti koju ste podnijeli, koliko ste povrata dobili iznad bezrizične kamatne stope? To je najčešće korištena mjera performansi prilagođena riziku u profesionalnom upravljanju imovinom, koju je stvorio dobitnik Nobelove nagrade William Sharpe 1966. godine.

Kripto investitori to poznato ignoriraju. Većina praćenja pokazuje samo postotne dobitke, što čini portfelj s 200% YTD izgledom briljantnim — sve dok ne shvatite da je pretrpio 85% gubitka da bi došao do toga. Portfelj koji je vratio 100% s 40% gubitka bio je bolja investicija prema svakoj profesionalnoj metodi, a Sharpe to dokazuje.

Formula:

Sharpe = (R_portfolio − R_risk-free) / σ_portfolio Godišnji povrat portfelja, minus godišnja bezrizična kamatna stopa, podijeljeno s godišnjom standardnom devijacijom povrata.

Viši Sharpe znači više povrata po jedinici volatilnosti. Ispod su grube referentne točke za kripto posebno (koje su niže od Sharpeovih omjera na tržištu dionica zbog ekstremne volatilnosti kriptovaluta):

Sharpeov omjer	Tumačenje (Kripto)
< 0	Izgubio novac na osnovi prilagođenoj riziku
0 – 0.5	Ispodperformirao bezrizične prinose s obzirom na volatilnost
0.5 – 1.0	Ispod BTC dugoročnog Sharpea (~0.9–1.1)
1.0 – 1.5	Snažno za kripto portfelj — pobjeđuje pasivni BTC
1.5 – 2.0	Izvrsno — rijetko za maloprodajne kripto trgovce
> 2.0	Izvanredno, obično odražava kratko sretnu priliku

Sortino — pravednija mjera za Uspon kriptovaluta

Sharpeova glavna slabost za kripto: tretira volatilnost rasta i volatilnost pada identično. Kovanica koja skoči 80% u tjednu kažnjava se za taj skok baš kao i kovanica koja padne 80% — iako investitori žele jedno, a mrze drugo.

Sortino omjer to ispravlja tako da u nazivniku računa samo devijaciju pada. Za kripto portfelj s asimetričnim rastom — što opisuje većinu pobjedničkih kripto strategija — Sortino gotovo uvijek pokazuje višu vrijednost od Sharpea i daje istinitiju sliku. Foliolytic izračunava oboje jedan pored drugog; razlika između Sortino i Sharpe veća od 0.5 znači da je vaša volatilnost koncentrirana na strani dobitka.

Usporedi s Stvarne kripto referentne točke

Sharpeov omjer u izolaciji malo govori. Ono što je važno je jeste li pobijedili lijene alternative. Foliolytic automatski uspoređuje vaš portfelj s:

BTC kupi-i-drži — referentna točka protiv koje se svaki kripto alokator implicitno mjeri. Dugoročni Sharpe otprilike 0.9–1.1.
ETH kupi-i-drži — druga najčešća pasivna referenca.
Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITW) — profesionalno upravljana, rebalansirana košarica od 10 najboljih kovanica.
S&P 500 — nije izravno usporedivo, ali korisni kontekst ako držite kripto kao dio većeg portfelja.

Ako je vaš Sharpe viši od BTC-ovog u istom razdoblju, učinili ste nešto zaista teško. Ako je niži, pasivni BTC bi donio veći povrat po jedinici rizika — a vaše aktivno trgovanje ili odabir altcoina vas je koštalo.

Pogledajte svoj kripto portfelj Sharpeov omjer

Prenesite CSV transakciju s bilo koje burze. Dobijte Sharpe, Sortino i usporedbe s BTC-om, ETH-om i Bitwise indeksom. Besplatno, bez registracije.

Otvorite Analizator

Foliolyticova analitička nadzorna ploča radi na engleskom jeziku. Postoje prevedene stranice kako biste mogli procijeniti alat na svom jeziku prije nego se prijavite.

Često postavljana pitanja Pitanja

Koji je dobar Sharpe omjer za kripto portfelj?

Visoka volatilnost kripta znači da su Sharpe omjeri općenito niži od portfelja dionica. Sharpe iznad 1.0 tijekom više godina je jak za kripto. Dugoročni Sharpe Bitcoina (od 2010.) je otprilike 0.9–1.1 ovisno o razdoblju. Portfelj bogat altcoinima s Sharpeom iznad 1.5 održavan tijekom cijelog bikovskog-medvjedastog ciklusa je zaista izniman. Sharpe ispod 0.5 sugerira da ste preuzeli značajnu volatilnost bez proporcionalnog povrata — signal da preispitate svoju alokaciju.

Koju bezrizičnu kamatnu stopu koristi Foliolytic?

Foliolytic koristi prinos na 3-mjesečne američke državne obveznice na svakoj točki u analitičkom razdoblju, povučeno uživo iz svoje baze podataka o makro-prinosima. Ovo je standardna bezrizična kamatna stopa koju koriste institucionalni upravitelji fondova. Kada su prinosi na državne obveznice bili blizu nule (2020–2021), oduzeta bezrizična stopa bila je mala i Sharpe omjeri su bili visoki; pri trenutnim prinosima oko 4–5%, bar je viši, što je razlog zašto nedavni kripto Sharpe omjeri izgledaju lošije bez promjene u osnovnoj izvedbi.

Je li Sortino bolji od Sharpea za kripto?

Često, da. Sharpe kažnjava i pozitivnu i negativnu volatilnost, ali veliki skokovi kripta su upravo ono na što investitori žele biti izloženi. Sortino samo kažnjava negativnu volatilnost, tako da ne kažnjava portfelj zbog 40% mjesečnih dobitaka. Za kripto posebno, Sortino obično daje pravedniju sliku. Foliolytic izračunava oboje — usporedite ih jedan pored drugog. Sortino koji je značajno viši od Sharpea znači da je vaša volatilnost koncentrirana na pozitivnoj strani, što je dobro.

Kako se moj Sharpe uspoređuje s jednostavnim držanjem Bitcoina?

Foliolytic prikazuje Sharpe omjer za vaš portfelj, za BTC kupi-i-drži tijekom istog razdoblja, za ETH i za Bitwise 10 Large Cap Crypto Index. Ako je vaš Sharpe viši od BTC-ovog, nadmašili ste pasivni Bitcoin na osnovi prilagođenoj riziku — zaista težak cilj za postići. Ako je niži, vaše aktivno trgovanje ili odabir altcoina su vam naštetili u odnosu na samo držanje BTC-a. Većina maloprodajnih kripto investitora ostvaruje lošije rezultate od BTC-a prema Sharpeu.

Podržava li Foliolytic Sharpe za bilo koju kriptovalutu ili samo BTC/ETH?

Bilo koja kriptovaluta s najmanje 30 dana dnevnih podataka o cijenama. Foliolytic prati 440+ kriptovaluta s punim povijesnim serijama cijena koje sežu do svakog početka kovanice. Za tokene koji još nisu u bazi podataka, Foliolytic automatski preuzima povijest prilikom prijenosa. Memecoins s manje od mjesec dana podataka o cijenama ne mogu proizvesti statistički značajan Sharpe omjer — izračun će ih označiti kao nedovoljno podataka umjesto da vrati zavaravajući broj.