Hvilken risikofri rente bruger Foliolytic til crypto Sharpe?

Foliolytic bruger 3-måneders U.S. Treasury bill yield på hvert tidspunkt i analyseperioden, hentet live fra sin makro-yields database. Dette er den standard risikofrie rente, der bruges af institutionelle fondsforvaltere. Da Treasury yields var tæt på nul (2020–2021), var den fratrukne risikofrie rente lille, og Sharpe ratios var høje; ved nuværende yields omkring 4–5% er barrieren højere, hvilket er grunden til, at de seneste crypto Sharpe ratios ser værre ud uden en ændring i den underliggende præstation.

Er Sortino en bedre metric end Sharpe for crypto?

Ofte, ja. Sharpe straffer både opadgående og nedadgående volatilitet, men cryptos store rallyer er præcis det, investorer ønsker eksponering til. Sortino straffer kun nedadgående volatilitet, så det straffer ikke en portefølje for 40% månedlige gevinster. For crypto specifikt har Sortino tendens til at give et mere retfærdigt billede. Foliolytic beregner begge — sammenlign dem side om side. En Sortino, der er betydeligt højere end Sharpe, betyder, at din volatilitet er koncentreret opad, hvilket er godt.

Gratis Crypto Risiko Værktøj

Beregn Sharpe-forhold for Enhver Crypto Portefølje

Q: Hvad er en god Sharpe ratio for en kryptovaluta-portefølje?

Cryptos høje volatilitet betyder, at Sharpe ratios generelt er lavere end aktieporteføljer. En Sharpe over 1.0 over flere år er stærk for crypto. Bitcoins langsigtede Sharpe (siden 2010) er cirka 0.9–1.1 afhængigt af perioden. En altcoin-tung portefølje med Sharpe over 1.5 opretholdt over en fuld bull-bear cyklus er virkelig exceptionel. En Sharpe under 0.5 antyder, at du har påtaget dig betydelig volatilitet uden proportionalt afkast — et signal til at genoverveje din allokering.

Cryptos afkast er store — men det er volatiliteten også. Sharpe-forholdet er den eneste ærlige måde at fortælle på, om et porteføljes gevinster retfærdiggjorde turen. Foliolytic beregner det i forhold til reelle statsobligationers afkast og sammenligner dig med BTC buy-and-hold, ETH og Bitwise Crypto Index.

Hurtigt svar

Hvad er et godt Sharpe-forhold for krypto?

Kryptoporteføljer har typisk Sharpe-forhold mellem 0,3 og 0,9, hvilket er lavere end diversificerede aktiefonde på grund af høj volatilitet. Et Sharpe-forhold over 1,0 i krypto er virkelig imponerende; over 1,5 over flere år er sjældent. Foliolytic bruger 3-måneders T-bill-afkast (ikke nul) som den risikofrie rente, så dit krypto Sharpe er sammenligneligt med en aktieporteføljes.

Krypto Sharpe: 0,3–0,9 typisk · over 1,0 imponerende · over 1,5 sjældent

Hvorfor Sharpe-forhold Betyder noget for Crypto

Den Sharpe-forhold er et enkelt tal, der svarer på: for hver enhed af volatilitet, du har udholdt, hvor meget afkast fik du over den risikofrie rente? Det er den mest anvendte risikojusterede præstationsmåling i professionel aktivforvaltning, skabt af Nobelprisvinderen William Sharpe i 1966.

Crypto-investorer ignorerer det berømt. De fleste trackers viser kun procentgevinster, hvilket får en 200% YTD portefølje til at se strålende ud — indtil du indser, at den udholdt et 85% drawdown for at komme dertil. Porteføljen, der gav 100% med et 40% drawdown, var den bedre investering på hver professionel metric, og Sharpe beviser det.

Formlen:

Sharpe = (R_portfolio − R_risk-free) / σ_portfolio Årligt porteføljeafkast, minus årlig risikofri rente, divideret med årlig standardafvigelse af afkast.

Et højere Sharpe betyder mere afkast pr. enhed af volatilitet. Nedenfor er grove benchmarks for crypto specifikt (som ligger lavere end aktiemarkedets Sharpe-forhold på grund af cryptos ekstreme volatilitet):

Sharpe-forhold	Fortolkning (Crypto)
< 0	Tabte penge på en risikojusteret basis
0 – 0.5	Underpræsterede i forhold til risikofrie afkast givet volatilitet
0.5 – 1.0	Under BTC langsigtede Sharpe (~0.9–1.1)
1.0 – 1.5	Stærk for en crypto portefølje — slår passiv BTC
1.5 – 2.0	Fremragende — sjældent for detail crypto handlende
> 2.0	Enestående, afspejler normalt et kort heldigt vindue

Sortino — En Retfærdigere Metric for Cryptos Op-side

Sharpe's hovedsvaghed for crypto: det behandler opadgående volatilitet og nedadgående volatilitet identisk. En mønt, der stiger 80% på en uge, straffes for det spike ligesom en mønt, der falder 80% — selvom investorer ønsker den ene og hader den anden.

Sortino-forhold retter dette ved kun at tælle nedadgående afvigelse i nævneren. For en crypto portefølje med asymmetrisk op-side — som beskriver de fleste vindende crypto strategier — læser Sortino næsten altid højere end Sharpe og giver et mere sandfærdigt billede. Foliolytic beregner begge side om side; et Sortino-Sharpe gap større end 0.5 betyder, at din volatilitet er koncentreret på den vindende side.

Sammenlign med Reelle Crypto Benchmarks

Et Sharpe-forhold i isolation fortæller dig lidt. Hvad der betyder noget, er, om du slår de dovne alternativer. Foliolytic sammenligner automatisk din portefølje med:

BTC køb-og-hold — benchmarken som hver kryptovaluta-allocator implicit måles imod. Langsigtet Sharpe cirka 0,9–1,1.
ETH køb-og-hold — den næstmest almindelige passive reference.
Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITW) — en professionelt forvaltet, genbalanceret kurv af de 10 bedste mønter.
S&P 500 — ikke direkte sammenlignelig, men nyttig kontekst hvis du holder kryptovaluta som en del af en større portefølje.

Hvis din Sharpe er højere end BTC's over den samme periode, har du gjort noget virkelig svært. Hvis den er lavere, ville passiv BTC have givet mere afkast pr. enhed risiko — og din aktive handel eller altcoin-udvælgelse har kostet dig.

Se din kryptovalutas Sharpe-forhold

Upload en transaktions-CSV fra enhver børs. Få Sharpe, Sortino, og sammenligninger mod BTC, ETH, og Bitwise Index. Gratis, ingen tilmelding.

Åbn Analyzer

Foliolytics analyse-dashboard kører på engelsk. Oversatte sider findes, så du kan evaluere værktøjet på dit sprog, før du logger ind.

Ofte stillede spørgsmål Spørgsmål

Hvad er en god Sharpe ratio for en kryptovaluta-portefølje?

Kryptovalutas høje volatilitet betyder, at Sharpe-ratioer generelt er lavere end aktieporteføljer. En Sharpe over 1.0 over flere år er stærk for kryptovaluta. Bitcoins langsigtede Sharpe (siden 2010) er cirka 0.9–1.1 afhængig af perioden. En altcoin-tung portefølje med Sharpe over 1,5 opretholdt over en fuld bull-bear cyklus er virkelig exceptionel. En Sharpe under 0,5 antyder, at du har påtaget dig betydelig volatilitet uden proportionalt afkast — et signal til at genoverveje din allokering.

Hvilken risikofri rente bruger Foliolytic?

Foliolytic bruger den 3-måneders U.S. Treasury bill afkast ved hvert punkt i analyseperioden, hentet live fra dens makro-afkast database. Dette er den standard risikofri rente, der bruges af institutionelle fondsforvaltere. Da Treasury-afkast var tæt på nul (2020–2021), var den fratrukne risikofri rente lille, og Sharpe-ratioer var høje; ved nuværende afkast omkring 4–5% er barrieren højere, hvilket er grunden til, at de seneste kryptovaluta Sharpe-ratioer ser værre ud uden en ændring i den underliggende præstation.

Er Sortino bedre end Sharpe for kryptovaluta?

Ofte, ja. Sharpe straffer både opadgående og nedadgående volatilitet, men kryptovalutas store stigninger er præcis det, investorer ønsker eksponering til. Sortino straffer kun nedadgående volatilitet, så det straffer ikke en portefølje for 40% månedlige gevinster. For kryptovaluta specifikt har Sortino tendens til at give et mere retfærdigt billede. Foliolytic beregner begge — sammenlign dem side om side. En Sortino, der er betydeligt højere end Sharpe, betyder, at din volatilitet er koncentreret opad, hvilket er godt.

Hvordan sammenlignes min Sharpe med blot at holde Bitcoin?

Foliolytic viser en Sharpe ratio for din portefølje, for BTC køb-og-hold over den samme periode, for ETH, og for Bitwise 10 Large Cap Crypto Index. Hvis din Sharpe er højere end BTC's, har du overgået passiv Bitcoin på en risikoadjusteret basis — en virkelig svær bar at klare. Hvis den er lavere, har din aktive handel eller altcoin-udvælgelse skadet dig i forhold til blot at holde BTC. De fleste detailinvestorer i kryptovaluta underpræsterer BTC på Sharpe.

Understøtter Foliolytic Sharpe for enhver kryptovaluta eller kun BTC/ETH?

Enhver kryptovaluta med mindst 30 dages daglige prisdata. Foliolytic sporer 440+ kryptovalutaer med fulde historiske prissserier, der går tilbage til hver mønts begyndelse. For tokens, der endnu ikke er i databasen, henter Foliolytic automatisk historik ved upload. Memecoins med mindre end en måneds prisdata kan ikke producere en statistisk meningsfuld Sharpe ratio — beregningen vil markere dem som utilstrækkelige data i stedet for at returnere et misvisende tal.