Bereken Sharpe Ratio voor Elke Crypto Portefeuille
De rendementen van crypto zijn groot — maar de volatiliteit ook. De Sharpe-ratio is de enige eerlijke manier om te beoordelen of de winsten van een portefeuille de rit rechtvaardigden. Foliolytic berekent het tegen echte staatsobligatierendementen en vergelijkt je met BTC buy-and-hold, ETH en de Bitwise Crypto Index.
Wat is een goede Sharpe-ratio voor crypto?
Crypto-portefeuilles hebben doorgaans Sharpe-ratio's tussen 0,3 en 0,9, lager dan gediversifieerde aandelenfondsen vanwege de hoge volatiliteit. Een Sharpe boven 1,0 in crypto is echt indrukwekkend; boven 1,5 over meerdere jaren is zeldzaam. Foliolytic gebruikt 3-maands T-bill-rendementen (niet nul) als de risicoloze rente, dus jouw crypto Sharpe is vergelijkbaar met die van een aandelenportefeuille.
Crypto Sharpe: 0,3–0,9 typisch · boven 1,0 indrukwekkend · boven 1,5 zeldzaamWaarom Sharpe Ratio Belangrijk voor Crypto
De Sharpe-ratio is een enkel getal dat beantwoordt: voor elke eenheid volatiliteit die je hebt doorstaan, hoeveel rendement heb je boven de risicoloze rente gekregen? Het is de meest gebruikte risicogecorrigeerde prestatiemaat in professioneel vermogensbeheer, gecreëerd door Nobelprijswinnaar William Sharpe in 1966.
Crypto-investeerders negeren het beroemdelijk. De meeste trackers tonen alleen procentuele winsten, wat een portefeuille met 200% YTD briljant laat lijken — totdat je je realiseert dat het een drawdown van 85% heeft doorstaan om daar te komen. De portefeuille die 100% rendement gaf met een drawdown van 40% was de betere investering op elke professionele maatstaf, en Sharpe bewijst dat.
De formule:
Sharpe = (Rportfolio − Rrisk-free) / σportfolio
Jaarlijks portefeuille rendement, min jaarlijks risicoloos tarief, gedeeld door jaarlijkse standaarddeviatie van rendementen.
Een hogere Sharpe betekent meer rendement per eenheid volatiliteit. Hieronder staan ruwe benchmarks specifiek voor crypto (die lager zijn dan aandelenmarkt Sharpe-ratio's vanwege de extreme volatiliteit van crypto):
| Sharpe Ratio | Interpretatie (Crypto) |
|---|---|
| < 0 | Verlies van geld op een risicogecorrigeerde basis |
| 0 – 0.5 | Onderpresteerde risicoloze rendementen gezien de volatiliteit |
| 0.5 – 1.0 | Onder BTC lange termijn Sharpe (~0.9–1.1) |
| 1.0 – 1.5 | Sterk voor een crypto portefeuille — overtreft passieve BTC |
| 1.5 – 2.0 | Uitstekend — zeldzaam voor retail crypto handelaren |
| > 2.0 | Uitzonderlijk, weerspiegelt meestal een korte gelukkige periode |
Sortino — Een Eerlijkere Maatstaf voor De Opwaartse Potentie van Crypto
Sharpe's belangrijkste zwakte voor crypto: het behandelt opwaartse volatiliteit en neerwaartse volatiliteit identiek. Een munt die in een week met 80% stijgt, wordt bestraft voor die stijging net zoals een munt die met 80% daalt — hoewel investeerders de ene willen en de andere haten.
Sortino-ratio lost dit op door alleen neerwaartse afwijking in de noemer te tellen. Voor een crypto portefeuille met asymmetrische opwaartse potentie — wat de meeste winnende crypto strategieën beschrijft — leest Sortino bijna altijd hoger dan Sharpe en geeft een waarheidsgetrouwer beeld. Foliolytic berekent beide naast elkaar; een Sortino-Sharpe kloof groter dan 0.5 betekent dat je volatiliteit geconcentreerd is aan de winnende kant.
Vergelijken met Echte Crypto Benchmarks
Een Sharpe-ratio in isolatie zegt je weinig. Wat belangrijk is, is of je de luie alternatieven hebt overtroffen. Foliolytic vergelijkt automatisch je portefeuille met:
- BTC buy-and-hold — de benchmark waartegen elke crypto-allocator impliciet wordt gemeten. Langetermijn Sharpe ongeveer 0,9–1,1.
- ETH buy-and-hold — de op één na meest voorkomende passieve referentie.
- Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITW) — een professioneel beheerd, opnieuw gebalanceerd mandje van de top 10 munten.
- S&P 500 — niet direct vergelijkbaar, maar nuttige context als je crypto houdt als onderdeel van een groter portfolio.
Als je Sharpe hoger is dan die van BTC over dezelfde periode, heb je iets echt moeilijks gedaan. Als het lager is, zou passieve BTC meer rendement per eenheid risico hebben opgeleverd — en heeft je actieve handel of altcoin-selectie je gekost.
Bekijk de cryptoportefeuille van jou Sharpe Ratio
Upload een transactie CSV van elke beurs. Krijg Sharpe, Sortino en vergelijkingen met BTC, ETH en de Bitwise Index. Gratis, geen aanmelding.
Open de AnalyzerHet analytics dashboard van Foliolytic draait in het Engels. Er zijn vertaalde pagina's beschikbaar zodat je de tool in jouw taal kunt evalueren voordat je inlogt.
Veelgestelde Vragen Vragen
Wat is een goede Sharpe ratio voor een crypto portfolio?
De hoge volatiliteit van crypto betekent dat Sharpe ratios over het algemeen lager zijn dan die van aandelenportefeuilles. Een Sharpe boven 1.0 over meerdere jaren is sterk voor crypto. De langetermijn Sharpe van Bitcoin (sinds 2010) is ongeveer 0.9–1.1 afhankelijk van de periode. Een altcoin-zware portefeuille met een Sharpe boven 1,5 die gedurende een volledige bull-bear cyclus wordt volgehouden, is echt uitzonderlijk. Een Sharpe onder 0,5 suggereert dat je aanzienlijke volatiliteit hebt genomen zonder proportioneel rendement — een signaal om je allocatie te heroverwegen.
Welke risicoloze rente gebruikt Foliolytic?
Foliolytic gebruikt de 3-maands U.S. Treasury bill rendement op elk moment in de analyseperiode, live gehaald uit zijn macro-rendementen database. Dit is de standaard risicoloze rente die door institutionele fondsbeheerders wordt gebruikt. Toen de Treasury-rendementen dicht bij nul waren (2020–2021), was de afgetrokken risicoloze rente klein en liepen de Sharpe ratios hoog op; bij huidige rendementen rond de 4–5% is de lat hoger, wat de reden is dat recente crypto Sharpe ratios er slechter uitzien zonder een verandering in de onderliggende prestaties.
Is Sortino beter dan Sharpe voor crypto?
Vaak, ja. Sharpe bestraft zowel opwaartse als neerwaartse volatiliteit, maar de grote rally's van crypto zijn precies waar investeerders blootstelling aan willen. Sortino bestraft alleen neerwaartse volatiliteit, dus het straft een portefeuille niet voor 40% maandelijkse winsten. Voor crypto specifiek, heeft Sortino de neiging een eerlijker beeld te geven. Foliolytic berekent beide — vergelijk ze naast elkaar. Een Sortino die betekenisvol hoger is dan Sharpe betekent dat je volatiliteit geconcentreerd is aan de opwaartse kant, wat goed is.
Hoe verhoudt mijn Sharpe zich tot alleen het vasthouden van Bitcoin?
Foliolytic toont een Sharpe ratio voor jouw portefeuille, voor BTC buy-and-hold over dezelfde periode, voor ETH, en voor de Bitwise 10 Large Cap Crypto Index. Als je Sharpe hoger is dan die van BTC, heb je passieve Bitcoin op een risico-gecorrigeerde basis overtroffen — een echt moeilijke lat om te halen. Als het lager is, heeft je actieve handel of altcoin-selectie je benadeeld ten opzichte van alleen het vasthouden van BTC. De meeste retail crypto-investeerders presteren slechter dan BTC op Sharpe.
Ondersteunt Foliolytic Sharpe voor elke cryptocurrency of alleen BTC/ETH?
Elke cryptocurrency met minstens 30 dagen dagelijkse prijsdata. Foliolytic volgt 440+ cryptocurrencies met volledige historische prijsseries die teruggaan tot de oprichting van elke munt. Voor tokens die nog niet in de database staan, haalt Foliolytic automatisch geschiedenis op bij uploaden. Memecoins met minder dan een maand prijsdata kunnen geen statistisch significante Sharpe ratio produceren — de berekening zal ze markeren als onvoldoende data in plaats van een misleidend getal terug te geven.