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計算する シャープレシオ 任意の暗号ポートフォリオのために

暗号のリターンは大きいですが、ボラティリティも大きいです。シャープレシオは、ポートフォリオの利益がそのリスクを正当化したかどうかを判断する唯一の正直な方法です。Foliolyticは、実際の国債利回りに対してこれを計算し、BTCの買い持ち、ETH、およびBitwise Crypto Indexと比較します。.

簡単な回答

暗号通貨にとって良いシャープレシオとは何ですか？?

暗号通貨ポートフォリオは通常、0.3から0.9のシャープレシオを持ち、高いボラティリティのために分散型株式ファンドよりも低くなります。暗号通貨で1.0を超えるシャープは本当に印象的であり、複数年にわたって1.5を超えることは稀です。Foliolyticはリスクフリー金利として3ヶ月のTビル利回り（ゼロではない）を使用しているため、あなたの暗号通貨のシャープは株式ポートフォリオのものと比較可能です。.

暗号通貨のシャープ：0.3–0.9が典型的 · 1.0を超えると印象的 · 1.5を超えると稀です。

理由 シャープレシオ 暗号にとって重要なこと

この シャープレシオ は、次の質問に答える単一の数値です：: あなたが耐えたボラティリティの各単位に対して、リスクフリーの利率を上回るリターンはいくらでしたか？? これは、プロの資産管理で最も広く使用されているリスク調整後のパフォーマンス指標であり、1966年にノーベル賞受賞者ウィリアム・シャープによって作成されました。.

暗号投資家はこれを無視することで有名です。ほとんどのトラッカーは、パーセンテージの利益のみを示すため、200%のYTDポートフォリオは素晴らしく見えますが、そこに到達するために85%のドローダウンを耐えたことを理解すると、状況は変わります。40%のドローダウンで100%のリターンを得たポートフォリオは、すべてのプロの指標でより良い投資であり、シャープはそれを証明します。.

数式：:

Sharpe = (Rportfolio − Rrisk-free) / σportfolio 年率換算されたポートフォリオリターンから年率換算されたリスクフリー利率を引き、年率換算されたリターンの標準偏差で割ります。.

シャープが高いほど、ボラティリティの単位あたりのリターンが多くなります。以下は、特に暗号に関する大まかなベンチマークです（暗号の極端なボラティリティのため、株式市場のシャープレシオよりも低くなります）：:

シャープレシオ解釈（暗号）
< 0リスク調整後の基準で損失を出した
0 – 0.5ボラティリティを考慮したリスクフリー利回りを下回った
0.5 – 1.0BTCの長期シャープ（約0.9〜1.1）を下回った
1.0 – 1.5暗号ポートフォリオにとって強い — パッシブBTCを上回る
1.5 – 2.0優れた — 小売暗号トレーダーには珍しい
> 2.0例外的 — 通常は短い幸運のウィンドウを反映する

ソルティーノ — より公平な指標 暗号の上昇に対して

シャープの暗号に対する主な弱点：上昇ボラティリティと下降ボラティリティを同じように扱います。1週間で80%急騰するコインは、その急騰のためにペナルティを受け、80%急落するコインと同様に扱われます — 投資家は前者を望み、後者を嫌います。.

ソルティーノレシオ これは、分母において下降偏差のみをカウントすることで修正されます。非対称な上昇を持つ暗号ポートフォリオ — これはほとんどの勝利する暗号戦略を説明します — ソルティーノはほぼ常にシャープよりも高く読み取られ、より真の状況を示します。Foliolyticは両方を並べて計算し、ソルティーノ-シャープのギャップが0.5を超える場合、あなたのボラティリティは勝利側に集中しています。.

比較対象 実際の暗号ベンチマーク

単独のシャープレシオはほとんど何も教えてくれません。重要なのは、怠惰な代替手段を上回るかどうかです。Foliolyticは自動的にあなたのポートフォリオを次と比較します：:

同じ期間においてあなたのシャープレシオがBTCよりも高ければ、あなたは本当に難しいことを成し遂げたことになります。低ければ、パッシブBTCはリスク単位あたりのリターンがより高かったことになります — そしてあなたのアクティブな取引やアルトコインの選択がコストになったのです。.

あなたの暗号ポートフォリオの シャープレシオ

任意の取引所から取引CSVをアップロードしてください。シャープ、ソルティーノ、そしてBTC、ETH、Bitwise指数との比較を取得できます。無料で、サインアップは不要です。.

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Foliolyticの分析ダッシュボードは英語で動作します。サインインする前に、ツールをあなたの言語で評価できるように翻訳されたページが存在します。

よくある質問 質問

暗号資産ポートフォリオにとって良いシャープレシオとは何ですか？?

暗号資産の高いボラティリティは、シャープレシオが一般的に株式ポートフォリオよりも低くなることを意味します。シャープが上回ることは 1.0 複数年にわたって暗号資産にとって強力です。ビットコインの長期シャープ（2010年以降）はおおよそ 0.9–1.1 期間によって異なります。シャープが1.5を超えるアルトコイン重視のポートフォリオが完全なブル・ベアサイクルを通じて維持されることは、本当に例外的です。シャープが0.5未満であれば、あなたは比例するリターンなしに大きなボラティリティを引き受けたことを示唆しています — これはあなたのアロケーションを再考する信号です。.

Foliolyticはどのリスクフリーレートを使用していますか？?

Foliolyticは、 3ヶ月の米国財務省短期証券の利回り 分析期間の各ポイントで、マクロ利回りデータベースからリアルタイムで取得されます。これは、機関投資家が使用する標準的なリスクフリーレートです。財務省の利回りがゼロに近かった（2020〜2021年）とき、引かれたリスクフリーレートは非常に小さく、シャープレシオは高くなりました。現在の利回りが約4〜5%のとき、基準が高くなっているため、最近の暗号資産のシャープレシオはパフォーマンスの変化なしには悪化しているように見えます。.

暗号資産に対してソルティーノはシャープよりも優れていますか？?

しばしば、はい。シャープは上昇と下降のボラティリティの両方にペナルティを課しますが、暗号資産の大きな上昇はまさに投資家がエクスポージャーを求めるものです。. Sortino 下降のボラティリティのみをペナルティとして課すため、40%の月間利益に対してポートフォリオを罰することはありません。特に暗号資産において、ソルティーノはより公平な状況を示す傾向があります。Foliolyticは両方を計算します — 並べて比較してください。ソルティーノがシャープよりも意味的に高い場合、あなたのボラティリティは上昇に集中していることを意味し、これは良いことです。.

私のシャープはビットコインをただ保有することとどのように比較されますか？?

Foliolyticは、あなたのポートフォリオのシャープレシオを、同じ期間のBTCの買い持ち、ETH、Bitwise 10大型暗号資産指数とともに表示します。あなたのシャープがBTCよりも高ければ、リスク調整後の基準でパッシブビットコインを上回っています — これは本当にクリアするのが難しい基準です。低ければ、あなたのアクティブな取引やアルトコインの選択がBTCをただ保有することに対してあなたを傷つけました。ほとんどのリテール暗号資産投資家はシャープでBTCを下回っています。.

Foliolyticは任意の暗号資産に対してシャープをサポートしていますか、それともBTC/ETHだけですか？?

少なくとも30日間の毎日の価格データを持つ任意の暗号資産です。Foliolyticは 440以上の暗号資産を追跡しています 各コインの発足まで遡る完全な歴史的価格シリーズを持っています。まだデータベースにないトークンについては、Foliolyticがアップロード時に自動的に履歴を取得します。価格データが1ヶ月未満のミームコインは、統計的に意味のあるシャープレシオを生成できません — 計算は不十分なデータとしてフラグを立て、誤解を招く数字を返すことはありません。.

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