计算 Sharpe比率 适用于任何加密投资组合
加密货币的回报很高——但波动性也很大。夏普比率是判断投资组合收益是否值得的唯一诚实方式。Foliolytic 将其与实际国债收益率进行计算，并将您与 BTC 持有、ETH 和 Bitwise 加密指数进行比较。.
加密货币的良好Sharpe比率是多少？?
加密货币投资组合的Sharpe比率通常在0.3到0.9之间，低于多元化的股票基金，因为波动性较高。在加密货币中，Sharpe比率超过1.0确实令人印象深刻；在多年的时间段内超过1.5则很少见。Foliolytic使用3个月的国库券收益率（不是零）作为无风险利率，因此你的加密货币Sharpe比率可以与股票投资组合进行比较。.
加密货币Sharpe：0.3–0.9典型 · 超过1.0令人印象深刻 · 超过1.5很少见为什么 Sharpe比率 对加密货币的重要性
该 夏普比率 是一个单一的数字，回答：: 对于您承受的每单位波动，您获得了多少超过无风险利率的回报？? 这是专业资产管理中最广泛使用的风险调整绩效指标，由诺贝尔奖得主威廉·夏普于1966年创建。.
加密投资者以忽视它而闻名。大多数追踪器仅显示百分比收益，这使得一个200%的年初至今投资组合看起来非常出色——直到您意识到它经历了85%的回撤才能达到这个水平。那个回撤40%却回报100%的投资组合在每个专业指标上都是更好的投资，而夏普比率证明了这一点。.
公式：:
Sharpe = (Rportfolio − Rrisk-free) / σportfolio
年化投资组合回报减去年化无风险利率，再除以年化回报的标准差。.
更高的夏普比率意味着每单位波动的回报更多。以下是专门针对加密货币的粗略基准（由于加密货币的极端波动性，其夏普比率低于股票市场）：:
| Sharpe比率 | 解释（加密货币） |
|---|---|
| < 0 | 在风险调整基础上亏损 |
| 0 – 0.5 | 在考虑波动性时表现不及无风险收益 |
| 0.5 – 1.0 | 低于 BTC 长期夏普比率（约 0.9–1.1） |
| 1.0 – 1.5 | 对加密投资组合来说强劲——优于被动 BTC |
| 1.5 – 2.0 | 优秀——对零售加密交易者来说很少见 |
| > 2.0 | 卓越，通常反映了一个短暂的幸运窗口 |
索提诺——更公平的指标 加密货币的上行
夏普比率对加密货币的主要弱点：它将上行波动和下行波动视为相同。一个在一周内飙升80%的币会因为这个飙升而受到惩罚，就像一个崩盘80%的币一样——尽管投资者想要一个而讨厌另一个。.
索提诺比率 通过仅在分母中计算下行偏差来解决这个问题。对于具有不对称上行的加密投资组合——这描述了大多数成功的加密策略——索提诺几乎总是高于夏普，并提供了更真实的图景。Foliolytic 并排计算两者；索提诺-夏普差距大于0.5意味着您的波动性集中在获胜的一方。.
与之比较 真实的加密基准
单独的夏普比率告诉您很少。重要的是您是否超越了懒惰的替代方案。Foliolytic 自动将您的投资组合与以下内容进行比较：:
- BTC 买入并持有 — 每个加密资产配置者隐含衡量的基准。长期 Sharpe 大约在 0.9–1.1 之间。.
- ETH 买入并持有 — 第二常见的被动参考。.
- Bitwise 10 大型加密货币指数 (BITW) — 一个专业管理、重新平衡的前 10 个币的篮子。.
- S&P 500 — 不能直接比较，但如果你将加密货币作为更大投资组合的一部分，这提供了有用的背景。.
如果你的 Sharpe 在同一时期高于 BTC，你做了一件真正困难的事。如果低于，被动 BTC 在每单位风险上提供了更多回报——而你的主动交易或山寨币选择让你付出了代价。.
查看您的加密投资组合的 Sharpe比率
从任何交易所上传交易 CSV。获取 Sharpe、Sortino，以及与 BTC、ETH 和 Bitwise 指数的比较。免费，无需注册。.
打开分析器Foliolytic 的分析仪表板以英语运行。翻译页面已存在，以便您在登录之前可以用您的语言评估该工具。
常见问题 问题
加密投资组合的好 Sharpe 比率是多少？?
加密货币的高波动性意味着 Sharpe 比率通常低于股票投资组合。高于 1.0 多年的 Sharpe 对于加密货币来说是强劲的。比特币的长期 Sharpe（自 2010 年以来）大约是 0.9–1.1 取决于时间段。一个在完整牛市-熊市周期中 Sharpe 高于 1.5 的山寨币重投资组合是真正的例外。低于 0.5 的 Sharpe 表明你承担了显著的波动性而没有相应的回报——这是重新考虑你的配置的信号。.
Foliolytic 使用什么无风险利率？?
Foliolytic 使用 3 个月美国国债收益率 在分析期的每个时点，从其宏观收益数据库实时提取。这是机构基金经理使用的标准无风险利率。当国债收益率接近零（2020–2021 年）时，减去的无风险利率微乎其微，Sharpe 比率高；在当前收益率约为 4–5% 时，门槛更高，这就是为什么最近的加密 Sharpe 比率看起来更糟，而基础表现没有变化。.
Sortino 是否比 Sharpe 更适合加密货币？?
通常是的。Sharpe 对上涨和下跌波动都进行惩罚，但加密货币的大幅反弹正是投资者想要接触的。. Sortino 只惩罚下跌波动，因此不会因为每月 40% 的收益而惩罚投资组合。对于加密货币而言，Sortino 往往提供更公正的视角。Foliolytic 同时计算两者——并排比较它们。Sortino 明显高于 Sharpe 意味着你的波动性集中在上涨，这很好。.
我的 Sharpe 与仅持有比特币相比如何？?
Foliolytic 显示你的投资组合的 Sharpe 比率，与同一时期的 BTC 买入并持有、ETH 和 Bitwise 10 大型加密货币指数进行比较。如果你的 Sharpe 高于 BTC，你在风险调整基础上超越了被动比特币——这是一个真正难以达到的标准。如果低于，你的主动交易或山寨币选择相对于仅持有 BTC 让你受到了损失。大多数零售加密投资者在 Sharpe 上表现不如 BTC。.
Foliolytic 是否支持任何加密货币的 Sharpe，还是仅限于 BTC/ETH？?
任何至少有 30 天每日价格数据的加密货币。Foliolytic 跟踪 440+ 种加密货币 具有完整的历史价格系列，追溯到每个币的创立。对于尚未在数据库中的代币，Foliolytic 在上传时会自动获取历史数据。价格数据不足一个月的 Meme 币无法产生统计上有意义的 Sharpe 比率——计算将标记为数据不足，而不是返回误导性数字。.